Прогноз по цене акций НЛМК на 2024 год

Менеджмент НЛМК является открытым для общения с миноритарными акционерами, что довольно редко на нашем рынке. Регулярно проводятся встречи и конференции, менеджмент отвечает на вопросы. Встречи проводятся через канал на ютубе, например, ВТБ Мои Инвестиции.

Менеджмент НЛМК не даёт никаких прогнозов по цене акций. Зато мы можем ориентироваться на прогнозных дивидендах НЛМК и относительно этих значений сделать выводы. Цена акций НЛМК в 210-230 руб кажется вполне справедливой, при условии, что цены на сталь стабилизируются и вернутся к средним значениям в 2022-2023 гг.

Особых драйверов для переоценки акций НЛМК нету. Бизнес занимает большую долю на российском рынке стали и вряд ли ему удастся как-то нарастить её. За рубежом большая конкуренция на рынке стали, поэтому завоевать какую-то новую часть рынка здесь также сложно.

Информация о бизнесе

НЛМК осуществляет поставки стали на Европейский рынок, Китай и реализует около 7 млн тонн стали в год на нашем рынке. Есть также производства в США.

Компания обеспечена ресурсами:

• 100% — ЖРС;
• 100% — металлический кокс;
• 64% (будет 100%) — энергия;
• 64% — лом;

НЛМК входит в топ-5 производителей в мире по себестоимости. За счёт этого компания достигает очень больших уровней маржинальности. Бизнес защищен от каких-то провалов цены на сталь, поскольку себестоимость низкая.

НЛМК платит 100% свободного денежного потока на дивиденды при условии, что мультипликатор DEBT/EBITDA ниже 1. В целом дивидендная доходность у компании очень большая. В 2021 г. доходность составила 19%. Инвесторы очень любят эту компанию как за дивиденды, так и за открытость менеджмента.

• Дивиденды НЛМК на акцию;

Есть мажоритарный акционер Владимир Лисин, которому принадлежит более 50% акций. Вероятнее всего в будущем он также будет заинтересован в больших дивидендах.

---

---

Стоит ли покупать акции НЛМК

Цены на сталь в 2020-2021 показали сильный рост. Даже менеджмент компаний говорит о том, что цены на сталь должны вернутся к средним значениям в ближайшее время 2022-2023 гг. То есть ждать какого-то супер роста в прибыли не стоит.

Также с 1 августа 2021 г. по 31 декабря 2021 г. появились новые пошлины на сталь, что снизит доходы. С 2022 г. будут введены дополнительные НДПИ.

Эти негативные моменты акции НЛМК уже впитали в цену.

Цены на сталь носят циклический характер. Главный риск для инвестора сейчас, это падение цен на сталь. Все металлурги имеют этот риск. Конечно, если вы покупаете НЛМК на долгосрок, то текущие цены на акции не такие завышенные. Но всё же из-за риска падения цен на сталь, вероятнее всего можно будет купить акции НЛМК дешевле в 2022-2023 гг.

Ориентировочно дивидендная доходность акций НЛМК в ближайшие годы составит около 6-10% годовых, что соизмеримо с доходностями ОФЗ.

Покупать на короткий срок акции НЛМК, чтобы заработать вряд ли стоит. Драйверов для крактосрочного роста нету.

В целом акции компании НЛМК очень привлекательны для долгосрочного инвестирования, отлично подойдут для любых инвестиционных портфелей (дивидендных, пенсионных).

• Дивидендный портфель российских акций;
• Пенсионный портфель российских акций;

Торговать акциями НЛМК на Московской бирже может любое физическое лицо. Ниже приведена краткая инструкция.

Как купить акции НЛМК частному инвестору

Купить акции НЛМК можно через брокерский счёт. Открыть его можно у фондовых брокеров (сам работаю через них):

• Финам
• БКС Брокер

Пошаговая инструкция покупки акций на бирже:

1. Регистрация у брокера;
2. Открытие брокерского счёта (в личном кабинет брокера);
3. Пополнение;
4. Покупка акций НЛМК через торговый терминал;

Дадим дополнительный комментарий к 4 пункту. Брокер предоставит доступ к торговому счёту через терминал (программа для торговли на бирже). Для компьютера самой распространенной является программа Quik (Квик). Есть также приложения для смартфонов/планшетов на Android и iOS. Например, у компании Финам оно называется "Финам Трейд".

Так выглядит интерфейс при покупке акций НЛМК (NLMK) через приложение "Финам Трейд":

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Есть удобное представление биржевого стакана:

Также есть возможность купить акции НЛМК через звонок брокеру. Можно оставлять заявки по телефону.

• Как купить акции — подробная инструкция;
• Дивиденды по акциям НЛМК — прогноз и дата выплаты;
• Прогноз цены акций Газпрома;
• Прогноз цены акций Сбербанк;
• Прогноз цены акций ВТБ;

Купить акции НЛМК сейчас »

---

Информация о дивидендах НЛМК

Таблица с полной историей дивидендов с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра:

*Примечание: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.

---



Фундаментальный анализ НЛМК

*Все данные указаны в млрд руб.

	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка [?]	371 -1.77%	347.45 -6.35%	262.7 -24.39%	487.54 +85.59%	508.48 +4.3%	586.88 +15.42%	756.95 +28.98%	682.45 -9.84%	667 -2.26%
Капитал [?]	339 +3.76%	342 +0.88%	351 +2.63%	374 +6.55%	382 +2.14%	382 +0%	405 +6.02%	368 -9.14%	322 -12.5%
Чистая прибыль [?]	18.6 -56.03%	6.02 -67.63%	19.93 +231.06%	58.93 +195.68%	60.75 +3.09%	84.55 +39.18%	140.72 +66.43%	86.58 -38.47%	89.2 +3.03%
Свободный денежный поток (FCF) [?]	11.35 -245.14%	18.98 +67.22%	72.16 +280.19%	72.78 +0.86%	67.39 -7.41%	73 +8.32%	141.31 +93.58%	94.33 -33.25%	79.6 -15.62%
Обязательства [?]	225.1 -2.26%	199.1 -11.55%	237.5 +19.29%	276.06 +16.24%	240.7 -12.81%	250.8 +4.2%	286.5 +14.23%	280.99 -1.92%	369.4 +31.46%
Чистый долг [?]	112.4 -2.52%	105.9 -5.78%	128.8 +21.62%	79.6 -38.2%	42.2 -46.98%	53.2 +26.07%	62.1 +16.73%	110.6 +78.1%	195.3 +76.58%
Капитальный затраты (CAPEX) [?]	44.41 -32.66%	24.88 -43.98%	32.66 +31.27%	43.41 +32.91%	34.25 -21.1%	34.14 -0.32%	47.41 +38.87%	66.89 +41.09%	81.1 +21.24%
EBITDA [?]	52.6 -27.05%	47.97 -8.8%	86.51 +80.34%	118.72 +37.23%	128.12 +7.92%	154.81 +20.83%	225.71 +45.8%	165.79 -26.55%	190.8 +15.09%
P/E [?]	19.57 +119.89%	60.76 +210.48%	8.68 -85.71%	5.32 -38.71%	11.92 +124.06%	10.56 -11.41%	6.04 -42.8%	10.34 +71.19%	14.5 +40.23%
P/B [?]	1.07 -6.96%	0.96 -10.28%	1.08 +12.5%	1.01 -6.48%	1.78 +76.24%	2.31 +29.78%	2.33 +0.87%	2.34 +0.43%	4.02 +71.79%
EV/EBITDA [?]	9.07 +32.99%	9.62 +6.06%	4.4 -54.26%	3.21 -27.05%	6.13 +90.97%	6.13 +0%	4.02 -34.42%	6.1 +51.74%	7.81 +28.03%

Подробнее:

• Данные МСФО НЛМК;

---

Видео конференция с представителем компании НЛМК: