Дивидендный портфель российских акций на долгосрочное инвестирование

Какие акции российских компаний включить в дивидендный портфель на 2024 год

В этой статье будет по полочкам разложен принцип формирования дивидендных портфелей, а также приведены текущие актуальные варианты портфелей на 2024 год. Даны ответы на часто задаваемые вопросы.

Можно выделить два разных подхода при создании дивидендных портфелей:

  1. На основе стабильности выплаты дивидендов. Эти компании называют дивидендными аристократами. Здесь главная надежда на то, что в будущем выплаты также будут стабильны и предсказуемы;
  2. На основе будущего роста дивидендной доходности. Предполагается, что биржевые котировки могут значительно вырасти за счёт переоценки и понимания рынком больших дивидендов;

Ниже представлены два варианта дивидендных портфелей, состоящих из российских компаний.

Указана предполагаемая дивидендная доходность. Посмотреть текущую ДД можно на странице: дивиденды по российским акциям.

Вариант 1. Дивидендный портфель российских акций на основе дивидендных аристократов.

# Компания Прогноз по размеру дивиденду, руб История выплат
1 Сургутнефтегаз ап 11,7-12,3 Подробно
2 Сбербанк 33-37 Подробно
3 ЛУКОЙЛ 900-1100 Подробно
4 Роснефть 65-70 Подробно
5 Новабев (Белуга) 600-800 Подробно
6 Газпромнефть 90-110 Подробно
7 Татнефть 75-80 Подробно
8 НОВАТЭК 90-100 Подробно
9 Транснефть ап 16000-17000 Подробно
10 ИнтерРАО 0.21-0.22 Подробно
11 МТС 33-35 Подробно
12 Фосагро 400-500 Подробно

Вариант 2. Дивидендный портфель российских акций на основе потенциала роста котировок.

# Компания Прогноз по размеру дивиденду, руб История
1 Сургутнефтегаз ап 11,7-12,3 Подробно
2 Сбербанк 33-37 Подробно
3 Новабев (Белуга) 600-800 Подробно
4 Роснефть 65-70 Подробно
5 ЛУКОЙЛ 900-1100 Подробно
6 Башнефть пр 270-290 Подробно
Примечание

Второй вариант дивидендного портфеля предполагает более спекулятивную составляющую. Даже после переоценки акций можно будет их продать или же оставить на более длительное удержание.

Мы включили в дивидендные портфели только компании с крепким балансом (исключение МТС). То есть эти компании имеют собственный капитал, принадлежащий акционерам. Например, компания МТС даёт хорошую дивидендную доходность, но её капитал равен 0. Инвестиции в акции без капитала опасны тем, что любая осечка в выплате дивидендов может обрушить биржевые котировки.

Все рассмотренные выше дивидендные портфели российских акций подойдут для долгосрочного инвестирования.

Лучшие фондовые брокеры для покупки акций на бирже:

Как правильно выбрать дивидендные акции в портфель

Компании утверждают дивидендную политику, где прописываются принципы выплаты размеров дивидендов. Например, чаще всего это просто фиксированный процент от чистой прибыли или от свободного денежного потока (FCF) при соблюдении каких-то условий. Чаще всего условия зависят от показателя Долг/EBITDA.

Например, если компания выплачивает 100% от чистой прибыли или FCF, то ждать повышения дивидендов можно только в случае роста доходов. Далеко не всегда это возможно, поскольку многие бизнесы очень крупные и наращивать прибыль проблематично.

Лучше инвестировать в акции, которые платят на данный момент лишь часть прибыли. Так у вас всегда будет шанс на резкую переоценку акций в следствии изменения дивидендной политики. Например, ИНТЕР РАО платит 25% от чистой прибыли по МСФО. В будущем возможно компания увеличит этот процент и тогда котировки вероятнее всего резко вырастут. Татнефть платит 50% по РСБУ.

При выборе лучших дивидендных акций нужно обращать внимание на следующие моменты:

  1. Предполагаемый будущий дивиденд (форвардный). Если он будет меньше текущего, то биржевые котировки могут снизится;
  2. Наличие собственного капитала;
  3. Финансовая стабильность;
  4. Покупка не на пике сырьевого цикла;
  5. Невысокие исторические мультипликаторы. Эта оценка нужна, чтобы просто не купить её в самый "дорогой" момент. Но к циклическим акциям это не относится;

Если прогноз по дивидендам оказался ниже ожиданий, то биржевые котировки могут значительно снизится. Возможно, стоит продать такие акции, поскольку деньги будут заморожены на какой-то длительный срок в компании, где не следует ожидать ни дивидендов, ни роста.



FAQ по формированию дивидендного портфеля

В каких пропорциях включать акции в дивидендный портфель

Существует несколько методик, отвечающих на вопрос в каких пропорциях лучше купить акции для инвестиционного портфеля:

  1. Равными долями;
  2. По отраслям;
  3. На основании веса в фондовом индексе;

Сложно ответить однозначно, что лучше. Вероятнее всего лучше покупать компании равными долями, чтобы не было сильного перекоса в какую-то отдельную акцию. Но может быть так, что какая-то компания имеет наиболее интересный потенциал роста. Тогда стоит увеличить её вес, относительно других. Это логично, ведь цель инвестора нарастить капитал, а не жестко ограничивать вес эмитента в портфеле.

По отраслям разбивка также не помешает, поскольку вложить все деньги только в нефтяной или металлургический сектор было бы слишкой большой ставкой на один сектр. Дивиденды компаний напрямую связаны с ценами на сырьё. Соответственно, если в дивидендном портфеле слишком много нефтяных акций, то по всем будут снижены дивиденды.

На один сектор лучше не выделять больше 50%, а на одну акцию больше 20% от стоимости портфеля. Это базовая концепция портфеля. Такого соотношения придерживаются большинство.

Какое количество компаний включить в дивидендный портфель

Сколько различных акций стоит купить? Включить мало эмитентов слишком рискованно, а слишком много не имеет смысла, поскольку тогда проще купить ETF/БПИФ на индекс или на дивидендные акции.

В дивидендный портфель лучше включить 8-15 компаний. Это оптимальное число, которое позволит снизить риски и купить самые лучшие акции в своих секторах.

Покупать более 20 компаний также можно, но теряется эффективность использования денег. На российском фондовом рынке вряд ли найдётся столько перспективных акций в один момент.

Когда покупать и продавать дивидендные акции

Лучше всего покупать акции равномерными порциями и оставаться в них долго (возможно, вечно). Если вы не эксперт на рынке, не имеете опыта, очень эмоциональны и прочее, то при поиске лучшего входа или выхода вероятнее всего будут сделаны фатальные ошибки. Хотите купить подешевле, а покупаете подороже. С продажами аналогично.

Лучше покупать акции всегда понемногу. Продавать следует как только поменялась конъектура на столько, что в ближайшем времени дивидендов точно не стоит ждать. Но здесь стоит определить тот момент, что цена акции должна быть "дорогой", иначе можно продать на самом дне кризиса.

Также есть простое правило: если дивидендная доходность выше, чем ключевая ставка ЦБ, то лучше держать акции. Если ДД сравнялась со ставкой или ниже, то безопаснее быть в облигациях. Но здесь надо сделать замечание: это верно, когда ключевая ставка растёт. Если же ключевая ставка снижается, то соответственно можно покупать акции даже в случае, когда ДД ниже.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций! Информация представлена только для ознакомления.
Мы не гарантируем достоверность и полноту данных. Мы не несём ответственность за убытки от использования представленной информации.