В какие акции лучше инвестировать — мануал для новичков
3/5 - (101 голос)
В этой статье мы расскажем какие существуют варианты выбора акций при инвестицях, как понять в какие акции лучше инвестировать, а каких избегать? Можно ли обогнать доходность фондового индекса, точечно отбирая компании начинающим инвесторам? Какие акции лучше купить сейчас?
Покупая акции, большинство инвесторов преследуют цель заработать быстрые деньги. Лишь в редких случаях могут стоять иные цели инвестирования. К сожалению, классические теории инвестирования не дают гарантий быстрого заработка на бирже.
Акция — это доля в бизнесе, а не просто биржевая котировка. Об этом большинство граждан даже не вспоминают.
Вопрос от инвесторов: "в какие акции лучше инвестировать?" существует не один десяток лет. За это время было придумано несколько подходов к выбору компаний. Каждый из этих подходов приносит неплохую прибыль, которая может обогнать индекс.
Большинство не хотят разбираться в бизнесе, в финансовых отчётах, даже презентацию не хотят смотреть. Люди готовы выбирать стиральную машину несколько дней, чтобы сэкономить пару тысяч рублей, но при покупке акций на крупную сумму они даже не смотрят на результаты бизнеса. При этом все хотят заработать "иксы" на бирже в ближайшую неделю.
Ещё в 2000-2010 гг большинство инвесторов выбирали акции для инвестирования с помощью индикаторов и технического анализа. Это не самый плохой вариант, но по факту это превращается в игру с биржевыми котировками. Таким же образом можно торговать любыми финансовыми активами, имеющими листинг на бирже. Главное, чтобы котировки менялись. Назвать это инвестированием никак нельзя.
С 2014-2015 гг. на российском рынке стали появляться инвесторы, которые ориентировались на фундаментальные характеристики компании. То есть ключевым фактором при выборе акций было финансовое положение компании и ожидания будущего, а не технический анализ графика цены.
Как мы поняли, что где-то с 2014-2015 гг? С этого времени стали появляться группы, сайты, инвест-сообщества, где выкладывали подробные финансовые положения компаний. В то время, многие поняли, что на российском рынке много недооценённых компаний, на которых можно хорошо заработать без применения технического анализа. Нужно только купить акции и ждать.
Биржевые котировки изменяются по мере поступления новой информации. Поэтому написать в статье какие акции стоит купить прямо сейчас довольно сложно. Уже завтра эта информация может утерять актуальность. Вы можете ознакомиться со следующими статьями, где каждый месяц данные о выборе компании обновляются:
"Реально ли новичку вложить деньги в акции и заработать?" Ответ: да, реально, но не существует единого ответа на вопрос "какие акции лучше купить прямо сейчас". Всё зависит от целей инвестора. Некоторые возразят, что есть торговые сигналы, есть какие-то новости и прочее. Да, на этом действительно можно заработать быстро, но нету никаких гарантий, что вы не потеряете в этих сделках.
Те, кто торгует по принципу краткосрочных сделок являются активными спекулянтами. Большинство из них теряют деньги, поскольку они не разбираются в бизнесах и они не могут переждать просадки.
Те, кто разбираются в компаниях успешно могут торговать на новостях и событиях.
Серьёзные инвестиции делаются на долгий срок и риски промаха в этом случае снижаются.
В качестве доказательства преимущества долгосрочных инвестиций ниже представлена таблица (взято из книги "Случайные блуждания на Уолл-Стрит"). На ней представлено колебания размера доходов от акций в зависимости от продолжительности инвестирования в рынок США (1950-2017 гг):
Вывод из этой информации: чем дольше держать акции, тем выше вероятность заработать. Поэтому важно уметь отобрать надёжные компании, с хорошим финансовым положением. При этом краткосрочные результаты могут быть отрицательными.
3. Какие акции лучше купить — подходы к выбору акций
3.1. Инвестирование в недооценённые компании
Самым простым способом выбора акций является поиск недооценённых компаний. Обычно недооценку определяют с помощью сравнения акций с конкурентами. Например, если среднее значение по сектору EV/EBITDA = 6, а у какой-то компании EV/EBITDA = 4, то очевидно, какую надо покупать.
Не факт, что начинающие инвесторы смогут правильно отобрать такие компании, если только по финансовым мультипликаторам.
Чтобы понять в какие акции лучше инвестировать стоит посмотреть следующие финансовые мультипликаторы:
P/E (Цена/Прибыль). Отличный индикатор для того, чтобы отсеять безумно дорогие компании;
P/BV (Цена/Балансовая стоимость). Насколько компания недооценена к собственному капиталу;
P/S (Цена/Выручка). Сколько годовых выручек стоит бизнес;
EV/EBITDA. Похож на P/E, но позволяет сравнивать компании в мире, поскольку не учитывает многие тонкости законодательства;
Долг/EBITDA. Насколько компания закредитована, относительно своих доходов;
У этой стратегии есть очевидный плюс: вы покупаете компанию дёшево. Но есть существенные риск того, что ждать переоценки придёться длительное время. Мало у каких компаний есть драйвер для стремительной переоценки.
Многие стоимостные инвесторы страдают "синдромом Баффета", накупив дешёвых компаний по мультипликаторам P/E и P/B , а потом ждут годами роста цены. Такой подход тоже работает, но гораздо эффективнее отбирать акции с обозримым потенциалом раскрытия стоимости.
Если следовать слепо, покупая дешёвые компании, то есть шансы обогнать рынок, но вероятнее всего это будет очень неравномерная картина. Например, индекс растёт +3, +5, +2, -2, +2, +3 процента (по месяцам). А ваша акция может показывать динамику +1, -2, +1, -3, +40, -10. То есть в один миг цена взлетит и обгонит фондовый индекс, но не многие смогут дождаться этого момента. А ещё обиднее тем, кто продаст в самом начале роста, думая, что акция "перекуплена".
Во многих случаях покупка акций роста гораздо более интересный и быстрый способ заработка на бирже. Главное вовремя выскочить из списка акционеров, когда рост бизнеса начинает замедляться.
При инвестициях в акции роста следует иметь некое чутьё, чтобы определить этот рост заранее. Рынок довольно быстро реагирует на все ожидания, поэтому если запоздать со входом, то лучше вообще не покупать.
Оптимальным решением для инвестора будет выбор относительно небольших компаний. Покупать "монстров" по рыночной капитализации в надежде на дальнейший сильный рост является ошибкой. Чаще всего такие акции перестают расти, а инвесторы потерпят убытки за свою наивность.
Компании роста в большинстве относятся к новой экономике, связанной с IT, цифровизацией, технологиями. На российском фондовом рынке таких компаний почти нет. На Московской бирже доминируют сырьевые компании, которые цикличны по своей природе.
Минусом этой стратегии является то, что инвестор не получает дивидендов и может рассчитывать только на курсовой рост акций. По-крайней мере так чаще всего бывает. В редких случаях компания роста выплачивает дивиденды.
Двидендные компании регулярно платят хорошие проценты акционерам. Это всегда приятно и позволяет инвестору сделать выбор самостоятельно на что потратить деньги. Например, реинвестировать обратно в рынок или потратить на личные нужды.
В какие дивидендные акции лучше инвестировать? Как выбрать дивидендные акции самостоятельно? Для начала стоит изучить текущую дивидендную доходность. После чего следует рассмотреть компании отдельно, чтобы отсеять разовые выплаты.
Если компания платит стабильно дивиденды из года в год и постепенно наращивает сумму выплаты, то её называют дивидендным аристократом.
После выплаты дивиденда происходит ценовой разрыв (дивидендный гэп), который чаще всего закрывается в течении 60 дней. Но так бывает не всегда. Для этого нужно целая группа факторов: рост бизнеса, хорошие будущие дивиденды и т.п. Многие трейдеры используют стратегию закрытия гэпа.
Дивидендные компании обычно склонны к росту перед дивидендными отсечками. Этим можно пользоваться в спекулятивных целях. Например, покупать ещё не выросшую компанию с кредитным плечом и буквально через неделю продать с прибылью. Не всегда получается всё так гладко, но статистически это чаще работает, чем нет. Главное, чтобы общие настроения на фондовом рынке не были медвежьими.
Как правило, дивидендные компании не склонны к какому-то бурному росту бизнеса, а являются уже устоявшимися компаниями из старой экономики (телекомы, коммунальные компании, транспорт). Не стоит от них ждать каких-то сверх достижений. Лишь в редких случаях бывают сочетания двух факторов: рост бизнеса и хорошая дивидендная доходность.
В целом идея инвестирования в дивидендные акции подойдёт для многих рядовых инвесторов, как простая и надёжная схема заработка.
На российском рынке представлено много циклический компаний, бизнес которых напрямую зависит от спроса на продукцию и сырье. Речь прежде всего о нефтяниках и металлургах. Сюда относят ещё удобрение, еду, уголь и грузоперевозки.
Покупать циклические акции стоит на дне цикла, а продавать на вершине, но как определить дно цикла? На самом деле эта задача с одной стороны сложная, с другой — доступна каждому инвестору.
Цены на сырье напрямую зависят от спроса и предложения. Если на рынке планирует дефицит, то это шанс выгодной покупки. Обычно как только цены растут, то с каким-то временным лагом запускаются новые мощности и сырья становятся слишком много. Предложение начинает превышать спрос, цены спускаются и падают до тех пор, пока не начинают закрываться производства.
В современном рыночной экономике стало "модно" накладывать санкции, эмбарго и прочие действия, которые оставляют след в естественном ценообразовании сырьевых товаров. Поэтому эти факторы тоже следует учитывать в своих прогнозах.
На графике цены также можно попытаться определить примерное дно цикла и его пик. Обычно цены носят волнообразный характер с острыми пиками сверху и снизу. Большие тени на японских свечах это следствие ликвидаций трейдеров по стоп-лоссам. После чего может случиться разворот тренда.
Сырьевые циклы в среднем длятся от 5 до 10 лет. Циклы в стали проходят значительно короче в последнее время. Примерно 1-2 год цены на сталь растут и столько же падают. Но в будущем может быть по другому.
Задача инвестора инвестировать в акции на дне цикла, а продавать их на вершине. По-крайней мере стараться так делать. Угадать точное дно и вершину нельзя. Это возможно только в случае удачи.
Покупая циклические акции, можно заработать колоссальную доходность. Например, Распадская с 11 рублей подорожала за 5 лет до 380 рублей, ММК с 6 рублей до 77 рублей. Плюс к тому же акционеры получали дивиденды.
3.5. Покупка претендентов на попадание в индекс MSCI Russia
Этот пункт не актуален после 24 февраля 2022 г.
Индустрия взаимных фондов, копирующих фондовые индексы, стала играть важную роль в ценообразовании акций. Компании, которые находятся в индексе MSCI Russia получают огромные притоки денег пассивных инвесторов.
Например, инвестор покупает ETF на индекс, в свою очередь организация докупает акции в портфель в нужной пропорции.
Если компания включается в индекс, то это вызовет взрывной резкий приток пассивных инвесторов. Обычно перед этим событием цена акций растёт. На этом можно зарабатывать.
Поэтому, в качестве альтернативной стратегии заработка можно инвестировать в акции претендентов на включение в индекс.
В какие акции лучше инвестировать? Новички скажут в голубые фишки и будут в чём-то правы. Сильные и устойчивые бизнесы никогда не помешают в инвестиционном портфеле любого инвестора.
Можно ли заработать на инвестициях в голубые фишки? Конечно, можно. Скорее всего, инвесторы заработают, но этот потенциал дохода будет ограничиваться тем, что бизнесы очень крупные и расти быстрее рынка просто не могут.
Как бы то ни было, почти все акции из голубых фишек на российском рынке не являются переоценёнными. Покупая их, инвестор вряд ли переплатит. По-крайней мере так было по состоянию на 2022 г.
3.7. Индексная стратегия — покупка индекса через ETF
Начинающим инвесторам порой проще купить весь фондовый индекс со всеми акциями, чем выбирать отдельные. Это даст среднерыночную доходность без лишних действий. Сделать эту покупку можно с помощью покупки ETF на индекс.
К таким рекомендациям призывает Уоррен Баффет. Он считает, что рядовой инвестор не сможет самостоятельно найти недооценённую компанию и заработать на этом. Конечно, для опытных участников это возможно, но для рядовых обывателей это почти нереализуемо.
Плюс к тому же рынок становится всё более эффективным. Найти компанию, которая сильно вырастет сложно.
1 Избегать покупок акций с высокими мультипликаторами. Например, если P/E = 100, то в такую компани точно не стоит вкладывать деньги. Её котировки краткосрочно могут вырасти ещё, но когда-то рост закончится обвалом.
2 Избегать популярных акций. Определить популярность можно по количество упоминаний в прессе, в телеграмме, в инвест сообществах. Как правило, потенциал роста таких компаний уже исчерпан. Инвестору нет смысла садиться в последний вагон.
3 Нужен опыт и знания. Не стоит думать, что получится сразу успешно выбрать акции. Чтобы более менее разбираться на фондовом рынке в бизнесах компаний, необходимо огромное количество времени, опыта, знаний. Потребуется несколько лет, чтобы понять многие нюансы. Поэтому не стоит строить каких-то воздушных замков, что придя на биржу акций вы заработаете колоссальные деньги в одночасье.
4 Заработать много можно только на инвестиционных идеях, но все они несут риски. Поэтому высокий заработок и высокий риск постоянно идут нога в ногу. Большинство инвесторов ошибочно думают, что готовы к рискам, но при первых признаках потерять деньги они продают акции, фиксируя убытки.
5 На биржу следует приходить уже с деньгами. Невозможно заработать большие деньги с околонулевым стартовым капиталом. Причём необязательно иметь какие-то колоссальные стартовые деньги. Можно регулярно откладывать их на биржу. За пару лет можно накопить уже внушительные деньги за счёт роста акций и сложного процента.
5. Как начать инвестировать в акции
На этом сайте можно найти несколько статей с подробными инструкциями:
Акции торгуются на Московской бирже ежедневно с 10:00 по 18:40. Ликвидные акции торгуются ещё вечернюю сессию с 19:05 по 23:50. Доступ к торгам на биржу можно получить через фондового брокера.
Рекомендую работать со следующими брокерами:
Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
В приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:
Выводы
В какие акции лучше инвестировать? Для каждого инвестора ответ будет свой. Можно пойти простым путём, покупая весь рынок сразу, но тогда инвестор будет получать среднерыночную доходность (8-15% годовых). Или попробовать отбирать точечно акции и попытаться сделать больше денег. Но стоит помнить, что любые попытки переиграть рынок могут окончится не в пользу инвестора.
Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
БКС Брокер
