*Чистая доходность — это прибыль за вычетом налога на прибыль (13%). Это то, что получит инвестор.
Ниже описаны ответы на часто задаваемые вопросы:
- Что такое дивидендная отсечка;
- Когда приходят выплаты;
- Сколько и как часто выплачиваются дивиденды по акциям;
- и т.д.
FAQ по дивидендам для начинающих
1. Что такое дивиденды простым языком
Дивиденды (dividend) — это выплата части прибыли компании своим акционерам (держателям). Выплата производится на каждую акцию. Соответственно, чем большим числом владеет акционер, тем большую прибыль он получит в абсолютном выражении.
Выплаты происходят чаще всего один раз в год (в большинстве случаев с апреля по июль). Но частота выплат зависит только от решения компании. Некоторые делают поквартальные (4 раза в год) или полугодовые выплаты (2 раза в год). Это помогает сгладить ценовые разрывы (гэпы). Западные компании придерживаются практики выплачивать дивиденды несколько раз в год.
2. Как получать дивиденды простому человеку
Чтобы получить дивиденды физическому лицу достаточно просто быть держателем акций на момент закрытия реестра. Получать выплаты по дивидендам может любое физическое лицо.
Дата закрытия реестра (дивидендная отсечка) — это дата фиксации списка держателей акций. Все, кто владели ценными бумагами на конец этого дня заносятся в реестр для получения дивидендов. Дата отсечки известна заранее (их можно посмотреть на этом сайте или на официальных сайтах компаний). Из года в год даты меняются.
Купить акции можно на фондовой бирже через брокеров. Рекомендую работать со следующими:
У них минимальная суммы комиссий. Бесплатное пополнение и снятие. Они оказывают полный спектр брокерских услуг. Есть удобные мобильные приложения, которые позволяют управлять своим портфелем в любой точке мира, где есть интернет.
Пошаговую инструкцию можно прочитать в статьях:
- Как купить акции — пошаговое руководство для новичка
- Как стать акционером Сбербанка
- Как стать акционером Газпрома и получать дивиденды
- Как купить иностранные акции
Расчёты после покупки акций происходят с временным "лагом" в два дня (Т+2), соответственно это стоит учитывать надеясь получить выплаты. Например, если Вы купили акции в понедельник, то официальным владельцем Вы станете лишь в среду. Например, если реестр закрывается в четверг, то последний день покупки для попадения в реестр будет вторник.
Выплата производится в течении 60 дней после закрытия реестра. По умолчанию дивиденды выплачиваются на брокерский счёт, где находятся акции. При желании можно написать заявление брокеру, чтобы он переводили деньги на банковский счёт. Выплата производятся с удержанием подоходного налога (13%). Это удобно, поскольку нет необходимости самостоятельно отчитываться перед налоговой.
3. Дивидендная доходность — что это такое
Сколько дивидендов приносит одна акция? Чтобы ответить на этот вопрос существуют понятие "дивидендной доходности" (процентная доля от стоимости акции в момент отсечки).
ФормулаРазмер дивидендной доходности зависит от цены акции и размера выплат. У каждой компании этот показатель может довольно сильно отличаться. Кто-то выплачивают весь свободный денежный поток (англ. "Free Cash Flow", по другому: очищенная от налогов прибыль), а кто-то реинвестирует всё прибыль в развитие бизнеса. Также в качестве альтернативы вложений денег стало распространенным явлением проводить программу "buyback" (обратного выкупа акций).
Как правило, компании из сектора телекомов, энергетиков, металлургов и нефтяников платят самые большие дивиденды. "Компании роста" либо не платят дивиденды, либо делают на небольшую часть прибыли. Например, Тинькофф, Яндекс.
4. Как узнать размер дивидендов
Размер дивидендов можно посмотреть на этом сайте (выше в таблице). Можно также рассчитывать её самостоятельно, но это более сложно, поскольку для этого надо знать див.политику и изучать финансовый отчёт за предыдущий год.
Всегда ли платятся дивиденды? Ответ на этот вопрос сильно зависит от политики компании и от успешности предыдущего года. Как правило, компании стремятся не портить настроения инвесторам и делают выплаты всегда. При этом, стараются никогда не уменьшать размер выплаты.
5. Какие акции для дивидендов лучше купить: обыкновенные или привилегированные
Обычные акции и привилегированные отличаются несколькими моментами. Так владельцы обыкновенных ценных бумаг имеют право голоса на общем годовом собрании акционеров, но, как правило, размер дивидендных выплат по ним меньше, чем по префам.
Поэтому отвечая на вопрос "какие акции лучше для дивидендов", можно ответить, что для рядовых инвесторов лучше все же брать привилегированные из-за большого размера доходности (конечно, если инвестора интересует размер прибыли).
Советую обратить внимание на голубые фишки российских эмитентов. Они предлагают солидные выплаты по сравнению с западными аналогами.
6. Купить акции перед отсечкой, а на следующий день продать
Обычно новички прочитав про то, что для получения дивидендов достаточно владеть акциями лишь на дату закрытия реестра думают, что они просто купят акции в последний день, попадут в реестр, а на следующий день продадут и заработают в качестве бонуса дивиденды. Но это не так. Котировки акции откроются на следующий день гэпом вниз на размер выплаты с учетом налога.
Например, если акция стоит 1000 рублей, размер дивиденда 50 рублей, то на следующий день котировки откроются на уровне [1000 - 50 х 0.87] = 957.5 руб.
Этот разрыв называют "дивидендный гэп". Чем больше размер выплаты тем соответственно он больше. Для котировок ценовые разрывы являются негативным фактором, поскольку повышается волатильность, а это отпугивает консервативных инвесторов и наоборот привлекает трейдеров занимающихся скальпингом.
7. Как быстро цена перекрывает дивидендный гэп
Как показывает статистика, котировки акций стремятся "закрыть" образовавшиеся гэпы (другими словами: перекрыть ростом) в ближайшие два месяца. Но если царит медвежий рынок или у компании отрицательные новости, прибыли падают, то котировки могут несколько лет торговаться ниже уровня разрыва.
Читая торговые стратегии покупки акций, можно встретить системы основанные на том, чтобы выкупать акции на открытии дня после разрыва. Идея этой стратегии в том, что как мы отметили выше: котировки стремятся закрыть ценовой разрыв.
8. Можно ли получать дивиденды на ИИС
Да, на ИИС можно получать дивиденды. Напомним, что ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) является обычным брокерским счетом, который даёт возможность получать налоговые вычеты. Он обладает рядом преимуществ для долгосрочных инвесторов.
Есть два типа вычета по ИИС
- Тип-А (на взнос). Вычет выплачивается суммы не более 400 тыс. рублей в год, а это 52 тыс. рублей. Пополнять счёт можно каждый год и соответственно получать вычеты ежегодно.
- Тип-Б (на прибыль). Вычет налога на прибыль с этого счета.
Единственным условием для получения вычета является срок существования ИИС: не менее 3 лет с момента открытия (не пополнения счёта, а именно открытия!).
Более подробно можно прочитать в статьях:
Налоговые льготы на ИИС не освобождают на налоги от дивидендов.
9. Может ли компания перестать выплачивать дивиденды
Может, но обычно для этого требуются какие-то веские негативные новости. Например, резкое изменение в экономической ситуации, временные проблемы, падение доходов, нужны деньги на модернизацию оборудования или расширение и т.п.
Компании чаще всего придерживаются дивидендных политик. Новость о том, что не будет дивидендных выплат может обрушить котировки акций в два раза. При этом важно и то, что после инвесторы потеряют доверие к этой компании.
Реальным примером является Башнефть-п в 2016 году, когда её котировку рухнули в 2 раза после объявления, что выплат в этом году не будет.
Также возможно, что владельцами компании могут стать лица, которые изменят полностью курс развития нацеленный на мажоритарий (другими словами, они будут всяческими способами "выкачивать" деньги из компании ничего не оставляя акционерам). В этом случае из таких акций лучше выйти.
10. Налоги на дивиденды
Как мы уже отметили чуть выше, налоги на дивиденды есть и их нужно платить в любом случае. Даже, если речь идёт про ИИС. Но все же есть пару лазеек, которые позволяют освободиться от налога.
Если в предыдущие года у инвестора были убытки, то он может попросить брокера учесть это и вернуть ранее уплаченные налоги, а значит освободить от уплаты дивидендные выплаты.