Категория: Экономические термины / Дата: 07.08.2017

Дивиденды — что это такое и как их получать

4.5 (90%) 6 vote[s]

В этой статье мы поговорим о таком понятие в мире ценных бумаг, как — "дивиденды". Узнаем, что это такое, как их получать и сколько можно на этом заработать. Статья написана простыми словами и ориентирована на начинающих инвесторов.

1. Что такое дивиденды простыми словами

Дивиденды (от англ. "dividend") — это выплаты процента от прибыли компании на каждую акцию их держателям. Сколько денег потратить на выплату определяется на общегодовом собрании акционеров компании. Чаще всего выплаты происходят один раз в год.

Поскольку дивиденды выплачиваются на каждую акцию, то чем больше их количество, тем больше будет прибыль в абсолютном выражении.

Размер выплаты определяется на собрании акционеров, где может присутствовать любой инвестор владеющий акциями этой компании. При чем возможность участия в собрании есть даже у тех, кто владеет хотя бы одной. Их число влияет лишь на количество голосов, которым будет обладать участник собрания.

Собрание акционеров далеко не всегда принимают решения выплачивать дивиденды. Совместным решением могут принять, что все деньги надо реинвестировать в развитие компании. Плюс к тому же далеко не всегда по итогу года есть прибыль. Если фирма работала в убыток, то естественно выплачивать ничего не станут за этот год.

В России средняя дивидендная доходность лежит в пределах 1-7% на акцию от ее стоимости (на 2019 год средняя по фондовому индексу ММВБ 6,55%). Обычно чем надежнее компания, тем меньший процент платится. Традиционно больше всего платят компании из сектора Телекомов, добычи металлов и электроэнергетики.

Средние значения дивидендов в России по секторам индекса ММВБ за 2019 год выглядит следующим образом:

  • Телекомы — 9,86%
  • Металлы и Добыча — 8,41%
  • Электроэнергетика — 7,46%
  • Нефть и Газ — 6,46%
  • Химия — 6,38%
  • Финансы — 5,99%
  • Потреб Сектор — 3,49%

С 2016 года ЦБ РФ стал рекомендовать компаниям направлять большую часть прибыли на выплаты дивидендов. С того момента средняя доходность заметно подросла. Теперь даже у Сбербанка он достигает 7-12%, хотя ранее было всего 2-4%.

Таблица с дивидендами российских компаний на 2018 год
Таблица с дивидендами российских компаний на 2019 год

Годовая дивидендная доходность в первую очередь измеряется в процентах, а не в абсолютных цифрах. Поэтому порой 5$ по одной акции выгоднее, чем 10$ по другой.

Например, если компании "А" стоит 100$ и выплачивает по 5$ на акцию, что составляет — 5%. Другая компания "Б" стоит 300$ и выплачивает 9$ на одну акцию, что составляет — 3%. Таким образом, в процентном соотношение дивидендные выплаты больше у компании "А", чем "Б". Причем эта разница составляет почти два раза.



2. Как получить дивиденды частному лицу

Чтобы получить дивиденды акционеру за предыдущий год нужно владеть акций на момент закрытия реестра. Эта дата объявляется заранее и всем известна. При чем обычно эта информация уже есть в начале года.

Вы можете владеть акцией хоть один день на момент закрытия реестра и тем самым получить дивиденды за предыдущий год. Таким образом, срок владения не имеет значения.

Сколько нужно купить акций чтобы получать дивиденды

Компания платит дивиденд на каждую выпущенную акцию, поэтому их количество в Вашем инвестиционном портфеле влияет лишь на общий размер выплаты. К примеру, если у Вас 1000 штук и на каждую выплачивается по 15 рублей прибыли, то Вы получите 15000 рублей. После вычета подоходного налога получим чистыми 13050 руб.

Как известно акции бывают двух типов: обычные и привилегированные. Их разница в том, что префы не имеют права голоса на собрании, но зато на них платится больший дивидендный процент и первоочередность выплат у них первая. Более подробно про различия можно прочитать в статье:

Выплаты по дивидендам осуществляются на один из следующих счетов:

  1. На Ваш брокерский счет (чаще всего);
  2. На личный счет в банке;

Чтобы купить акции необходимо зарегистрироваться в брокерской компании. Рекомендую работать со следующими крупными брокерами:

У них самые лучшие торговые условия. Кстати, здесь же можно открыть удобный для себя счет ИИС, который позволяет получать налоговые вычеты с суммы пополнения. Максимальная ежегодная сумма возврата 52 тыс. рублей (13% от 400 тыс. рублей).

Подробную инструкцию по покупке акций с примерами можно прочитать в следующих статьях:

3. Индекс стабильности дивидендов (DSI) — что это

Как оценить две компании на основе дивидендных выплат? Для этого существует показатель "индекс стабильности дивидендов" (DSI), который отражает сразу два важных критерия: стабильность выплаты и стабильность повышения абсолютной выплаты из года в год.

Формула DSI:
DSI = [Y + G] / 14

Где:

  • Y - количество раз за последние 7 лет, когда компания выплачивала дивиденды в течение года
  • G - количество раз за последние 7 лет, когда годовые дивиденды оказывались выше предыдущего максимума

Значение DSI лежит от 0 до 1. Интерпретировать значения можно следующим образом:

  • DSI > 0.7 — акцию можно назвать дивидендной, поскольку ее показатели близки к идеальным.
  • 0.4 < DSI < 0.7 — акция платит дивиденды, но стабильности не наблюдается.
  • DSI < 0.4 — акцию нельзя назвать дивидендной (либо она существует на рынке менее 7 лет и поэтому пока сложно судить о ее стабильности выплат)

4. Как часто платят дивиденды по акциям

Обычно в России дивиденды платятся один раз в год. Традиционно закрытие реестра у большинства компаний происходит в период с апреля по июль. Это означает, что те, у кого были акции на момент закрытия реестра получат дивидендную прибыль. Чаще всего рынок приближаясь к датам отсечек показывают положительную динамику.

По законодательству дивиденды можно выплачивать и чаще. Выплачиваемые до конца финансового года называются промежуточными или предварительными дивидендами (англ. interim dividend). Например, раз в квартал. Редко, но бывают дополнительные выплаты. Например, так поступали компании Лукойл, Роснефть, Северсталь, МТС.

По завершении финансового года выплачиваются финальные дивиденды (англ. final dividend).

Когда придут дивиденды по акциям

Дивидендные выплаты по закону должна происходить не позднее 60 дней с даты объявления о выплатах. Но многие эмитенты платят их в течении 30 дней.

Те инвесторы, которые надеются попасть в реестр, а на следующий день продать акции и сделать профит на ровном месте — сильно ошибаются. Акция откроется гэпом вниз ровно на размер дивидендов. Такой гэп называют "дивидендным разрывов". В большинстве случаев цены восстанавливаются к своим привычным значениям спустя 2-3 месяца.

Например, если акция стоила на закрытии 214 рублей, а дивиденды по ней 12 рублей, то, скорее всего, открытие следующего дня будет в районе 202-203 рублей.

5. Можно ли жить на дивиденды

Теоретически можно жить лишь на прибыль с дивидендов, но для этого потребуется иметь солидный капитал на фондовом рынке. Ориентироваться лишь на один источник дохода — это крайне рискованно. Например, выплаты могут в какой-то год отсутствовать из-за сильного падения в прибыли. В кризисы такой период может затянутся на несколько лет подряд. Все зависит от успешности бизнеса и решений на собрании акционеров.

Как и с любой прибыли, с дивидендов платится налог на прибыль 13% (НДФЛ). Для частных лиц сумма налога удерживается автоматически. Выплаты происходят уже за его вычетом.

Чтобы жить на дивиденды нужно инвестировать деньги в акции компаний, которые имеют высокий индекс DSI. Также не лишним будет изучить динамику выплат за несколько предыдущих лет. Как правило, крупные компании редко меняют дивидендную политику.

Как я уже отметил выше, чаще всего солидные дивиденды платят акции нефтегазовых компаний (Газпром, Роснефть, Сургутнефтегаз, Татнефть, Новатэк). Также хорошие выплаты у металлургов (ГМК Норникель, Северсталь, НМЛК, ММК). Самыми стабильными считаются выплаты коммунальных компаний (Энел Россия, МРСК, Россетти) и телекомы (МТС, Ростелеком). Но ситуация каждый год изменяется. Не исключено в следующем году солидные выплаты покажут к примеру финансовый и строительный сектор.

Акции компаний, которые выплачивают стабильно большие выплаты по дивидендам называют дивидендными акциями. Они вызывают большой интерес у крупных инвесторов и обычно более стабильно растут в цене.

Рекомендую к прочтению следующие статьи:


Смотрите также видео про дивиденды:



6 комментариев
  1. Не знал, что такое дивиденды. Теперь лучше ориентируюсь зачем вообще нужны акции и в чем их плюсы.
    Как Вы думаете какие акции стоит покупать на долгосрок с целью получения максимального дивидендного дохода?

    1. Газпром, Татнефть, Ростелеком, Сбербанк (как ни странно), Норникель и Северсталь

  2. Эх.. раньше СургутНфт пр платили по 15-20%, жаль теперь их доход меньше среднего даже(

  3. Получил 10 тыс. от Газпрома. Никогда не думал, что получать дивиденды можно так просто...

Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.