ETF фонды — что это такое простыми словами, как их купить

Хотите инвестировать сразу в группу лучших компании или облигаций вместо того, чтобы самостоятельно составлять инвестиционный портфель ценных бумаг? Для этого существуют ETF фонды. Они значительно упрощают процесс отбора активов, поскольку позволяет купить сразу огромный пакет ценных бумаг, чем самостоятельно покупать и редактировать портфель.

В этой статье вы познакомитесь с механизмом работы ETF и их видами. Также узнаете какие фонды существуют на Московской бирже и как их купить физическому лицу.

1. Определение: что такое ETF простым языком

Торговля ETF осуществляется точно также как и другими финансовыми инструментами: акциями и облигациями.

Чаще всего ETF копируют фондовый индекс, поэтому иногда его называют "индексным фондом", а инвестирование в него "пассивным индексным инвестированием".

Инвесторам хорошо знакомо понятие фондового индекса. В России это индекс Московской биржи (тикер IMOEX, рублевый) и РТС (тикер RTS, долларовый). На мировом рынке это SP500 (SPX), Dow Jones (DJI), Nikkei (N225), Nasdaq (NDX) и т.д. Внутри каждого такого индекса входит набор крупнейших компании в различных пропорциях, каждая со своим весом.

Например, индекс IMOEX содержит Сбербанк (14%), Лукойл (15%), Газпром (12%), ГМК Норникель (8%) и т.д. Чтобы компания попала в индекс с большим весом, она должна удовлетворять большому ряду критериев и фундаментальных показателей.

Вместо того, чтобы самостоятельно копировать индекс, покупая множество активов, можно просто купить ETF фонд. Причём стоимость 1 пая составляет от 5 до 1000 рублей, что делает их максимально доступными для широкого круга инвесторов.

ETF заменяют инвестиционный портфель и головную боль для инвесторов касательно его слежения и мониторинга ситуации. Это особенно актуально для начинающих инвесторов.

Пассивные индексные фонды в мире приобрели огромнейшую популярность за счёт своей простоты и надёжности. По некоторым данным на 2019 год в них инвестировано частными инвесторами сумма 3-5 трлн долларов.

ETF фонды регулируется:

• Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг";
• Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н;

2. В чём плюсы и минусы инвестирования в ETF

Плюсы инвестирования в ETF:

• Диверсификация рисков. Все компании разом не могут закрыться или ликвидироваться. Покупая ETF, инвестор надёжно защищён от рисков отдельных эмитентов.
• Инвестиция в индекс. Фондовые индексы растут быстрее любого ПИФа. Как показала история: 96% фондов проигрывают простому копированию индекса, если рассматривать период более 5 лет.
• Отсутствие издержек на ребалансировку портфеля. Если бы инвестор постоянно вносил корректировки, то пришлось платить комиссию за торговый оборот (что-то продать/купить), платить налог на прибыль по отдельным позициям (поскольку периодически происходила бы фиксация прибыли). Нужно было время, чтобы следить за пропорциями каждого актива.
• Высокая динамика доходности. Фондовый рынок в среднем растёт на 10%..15% из года в год. Секция корпоративных облигаций растёт в среднем по 8%..12%, что больше, чем доходность по портфелю из ОФЗ.
• Полная прозрачность. Каждый инвестор знает в какие активы вложены средства. Однако, есть исключения когда фонд инвестирует в облигации, то пропорции ценных бумаг могут быть скрыты.
• Небольшая комиссия за управление (от 0,1% до 0,95%), которая уже включена в стоимость ETF. Вы видите график стоимости с учётом всех издержек.
• Высокая ликвидность. ETF можно покупать и продавать в течении дня сколько угодно раз. Брокеры берут комиссию только за торговый оборот. Например, у рассмотренных далее брокеров комиссия составляет не более 0,035%. Чем выше оборот за день, тем ниже этот процент.
• Широкий выбор фондов. Есть секция акций и облигаций (российские и зарубежные), еврооблигаций, казначейские облигации США, товары (золото).
• Многие фонды номинированы в валюте, что создает валютную безопасность сбережений от девальвации рубля.
• Низкий порог для входа. Стоимость российских фондов начинается от 5 рублей и не превышает 12000 рублей.
• Возможность получения пассивного дохода и инвестиционных стратегий по принципу "купи и держи".
• При удержании актива более трех лет можно получить налоговый вычет на доход, то есть можно освободить прибыль от налога. Но для этого нужно не совершать никаких операций в течении 3 лет.

Минусы:

• На Московской бирже представлено не так много фондов. В мире их насчитывается тысячи.
• Комиссия за управление выше чем в среднем по миру.
• Риски отдельных компаний, хотя в мире не было прецедентов, что ETF обанкротился.
• У российских брокеров нету свободного доступа к иностранным фондам.

3. Как купить ETF физическому лицу — пошаговая инструкция

Российские ETF фонды торгуется на Московской бирже. Доступ для физических лиц возможен лишь через специализированных брокеров. Давайте рассмотрим пошаговую инструкцию как можно купить ETF физическому лицу.

Шаг 1. Регистрация у брокера

В нашей стране существует множество брокеров для работы с ценными бумагами. Я рекомендую работать со следующими (лично торгую через них):

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

Это крупные брокерские компании, которые существует с момента зарождения фондового рынка в России. У них отсутствуют комиссии за ввод/вывод денег. Комиссия берётся лишь за торговый оборот. По сравнению с другими компаниями комиссии минимальны.

Форма регистрация у брокера содержит всего пару полей:

При регистрации потребуются загрузить сканы следующих документов: паспорт (в формате .pdf), ИНН (для автоматической выплаты налога на прибыль).

Шаг 2. Открытие брокерского счёта

После регистрации появится возможность открытия брокерского счёта. Это особый вид счёта, который позволяет хранить не только фиатные деньги (рубли и другие валюты), но и ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, валюты). На нём будут храниться купленные ЕТФ.

Для открытия брокерского счёта в личном кабинете брокера нажмите на ссылку "Открыть новый договор":

Выбираете тип счёта:

Брокеры предлагают разные виды счётов. Самыми популярными являются: ЕДП (единая денежная позиция) и ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Второй включает все возможности первого, но также даёт налоговые льготы.

На выбор предлагается один из вычетов. ИИС позволяет вернуть 13% налога от суммы инвестирования на свой счёт (тип вычета А), либо полностью освободить его от налогов на прибыль (тип вычета Б). Единственным условием для получения льготы является время существования ИИС минимум 3 года. Имеется в виду со дня открытия, а не пополнения, поэтому имеет смысл просто открыть его как можно раньше.

Более подробно про условия ИИС и процедуру возврата налога читайте в статьях:

• ИИС — подробное описание, в чём плюсы и минусы;
• Как оформить налоговый вычет по ИИС;
• Ответы на вопросы по ИИС;
• Что открыть ИИС или брокерский счёт;

Шаг 3. Пополнение брокерского счёта

Следующим шагом необходимо пополнить брокерский счёт. Реквизиты можно получить в личном кабинете. Для этого нажмите на вкладку "реквизиты для пополнения".

Брокер предлагает два варианта пополнения:

1. Наличными средствами (через офис брокера);
2. Межбанковским переводом;

Можно пополнить банковский счёт брокера, а потом перевести деньги на брокерский счёт, либо сразу на брокерский счёт.

Проще всего это сделать вторым способом. Например, можно воспользоваться дебетовой картой Тинькофф (обзор карты). Межбанковские переводы осуществляются без комиссии. Перевод занимает несколько часов в рабочее время.

Пополнить карту Тинькофф можно бесплатно множеством способом. Например, переводом с карты на карту без комиссии. Чтобы получить эту карту не нужно никуда ездить, её привезёт курьер Тинькофф банка туда, куда вы скажите. Всё это бесплатно.

Пополнить брокерский счёт можно на любую сумму. Но думаю, что нет смысла инвестировать в него менее 50 тыс. рублей, поскольку на эту сумму можно будет купить слишком мало ETF. Однако никто не запрещает пополнять и на меньшие суммы.

Шаг 4. Покупка ETF на бирже

Брокер предоставит доступ к торговым терминалам (Quik и мобильные приложения). Если нет желания ставить программное обеспечение и разбираться с программой, то можно бесплатно подать поручение на покупку/продажу ЕТФ по телефону. Такой подход подойдёт для тех, кто редко торгует.

Например, так выглядит интерфейс при покупке ETF SBMX (фонд российских акций) через мобильное приложение "Финам Трейд" (брокер Finam):

Также в мобильном приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график:

И биржевой стакан:

4. Список ETF фондов на Московской бирже

На Московской бирже ETF появились лишь с 2013 года. На данный момент на бирже представлено много компаний: Сбербанк, ВТБ, Альфа капитал, Тинькофф, ДоходЪ, ГазпромБанк, Финам, БКС.

Можно разделить ETF по составу на 4 вида:

1. На основе акций (отечественные и зарубежные);
2. На основе облигаций (корпоративные, ОФЗ и еврооблигации);
3. Смешанный фонд (состоит из группы активов);
4. На основе товара (для российского инвестора представлен только фонды на золото);

Какие ETF и БПИФ доступны на Мосбирже по состоянию на февраль 2021 г.

ETF и БПИФ из акций:

ETF и БПИФ из облигаций:

ETF и БПИФ на золото:

• GOLD;
• TGLD;

ETF и БПИФ смешанные:

• TRUR;
• TUSD;
• TEUR;
• OPNW;

За рубежом популярными ETF является:

• Spiders на индекс SP500 (тикер SPY);
• Diamonds на Dow Jones Industrial Average (тикер DIA);
• iShares Nasdaq Biotechnology ETF на NASDAQ Biotechnology (акции компаний из сферы фармацевтики и биотехнологий);

У российского инвестора до 24 февраля 2022 г. была возможность купить ETF на SP500:

• SBSP (ЕТФ от Сбербанка);
• AKSP (ЕТФ от Альфа Банка);

Сейчас эти фонды не доступны.

5. В чём отличия между ETF и ПИФ — таблица сравнения

Для начинающих инвесторов может показаться, что ПИФы и ETF одинаковы. Однако, они схожи по идеи заработать на росте активов, но их идеология и комиссии разные.

Сравнение ПИФа и ETF.

Общее у них то, что они представляют из себя портфельное инвестирование. Таким образом, они оба обеспечивают высокую надёжность.

• Стратегии покупки акций;
• Дивидендная стратегия;
• Стратегии инвестирования на бирже;
• Что прибыльнее: купить ETF или акции;
• Как заработать на бирже новичку;

6. FAQ — ответы на часто задаваемые вопросы

6.1. Какие ETF можно купить на ИИС

ИИС является обычным брокерским счётом. На нём доступны все котируемые фонды ETF на Московской бирже.

Также можно купить зарубежные ETF фонды. Однако, многие брокеры ограничивают к ним доступ физическим лицам не имеющим статус квалифицированного инвестора.

Многие спрашивают про ETF фонд на золото. Для физических лиц доступно три варианта: GOLD, TGLD. Все они доступны для покупки на ИИС.

• Как торговать золотом на бирже;
• Как торговать серебром на бирже;

6.2. Какие ETF лучше купить, чтобы заработать

Существует несколько типов ETF:

1. На облигации (гособлигации и еврооблигации);
2. На акции (индексные);
3. На товары (пока доступно только золото);
4. Смешанные;

Выбор ETF зависит от целей инвестора. Одним из самых лучших решений будет создание портфеля из разных типов, чтобы создать максимальную диверсификацию.

1 Безопасный портфель. Например, для тех, кто не хочет рисковать подойдут фонды ликвидности (LQDT, AKMM, SBMM), на облигации (SBRB, SBGB, VTBB). Также можно обратить внимание на фонды еврооблигаций (SBCB).

2 Рискованный (более доходный в перспективе). Фонды акций дают большую доходность на протяжении времени. Их имеет смысл накапливать тем, кто не боится рыночной волатильности и инвестирует на долгосрок.

Например, на нашем рынке популярными является фонд SBMX.

• Какие ETF купить лучше купить сегодня;
• Доходность ETF на московской бирже;
• Доходность акций — из чего складывается;
• Инвестиции в акции — что нужно знать инвесторам;
• Как заработать деньги на фондовой бирже;

3 На товары. Для хеджирования риска и девальвации рубля хорошо подойдёт TGLD, GOLD (золото). Есть также зарубежные фонды на золото и серебро, но большинство брокеров не предоставляют доступа к ним неквалифицированным инвесторам.

4 Смешанный фонд. Пока что это этот тип ETF в диковинку. Только Тинькофф создал на выбор 3 таких фонда. Они содержат больший процент золота (25%). Как показывает история, оно растёт в цене очень не равномерно, поэтому этот вид актива может сильно сдерживать рост портфеля акций.

С помощью разных ETF можно реализовать вечные портфель:

• Вечный инвестиционный портфель;
• Всепогодный/всесезонный портфель Рэя Далио;
• Как составить инвестиционный портфель;

6.3. Может ли ETF обанкротиться

Этот вопрос часто волнует начинающих. На такое следует ответить встречным вопросом: "а с чего бы ETF обанкротиться?" У него нету долгов. Это просто совокупность активов под управлением компании, которая придерживается неких пропорций: стоимость пая и совокупная стоимость активов.

После 24 февраля 2022 г. фонд FXRU и FXRB перестали существовать и вероятно всего никакой компенсации вкладчики не получат. Помимо этого все другие ETF от FinEx, скорее всего, не будут торговаться и про компенсацию за них пока информации нет.

• ETF — вопросы и ответы;

6.4. Отличия БПИФ и ETF

Если вдаться в детали, то можно заметить, что многие фонды на Московской бирже являются не совсем ETF. У них официальный правовой статус БПИФ (биржевой паевой инвестиционный фонд). В чём же разница?

Для рядовых инвесторов разницы особо никакой нет. БПИФ даже выигрывают, поскольку они не платят налоги по дивидендам. Это даёт им преимущества на длительных промежутках времени.

• Сравнение ETF и БПИФ — сходства и различия;

Смотрите также видео "ETF на Московской бирже. Стоит ли инвестировать":