Категория: Инвестиции / Дата: 08.05.2019

ETF фонды — что это такое простыми словами, как их купить

4.4 (88%) 5 vote[s]

Хотите инвестировать сразу в группу лучших компании или облигаций вместо того, чтобы самостоятельно составлять огромный инвестиционный портфель ценных бумаг? Для этого существуют ETF фонды. Они значительно упрощают процесс отбора, поскольку позволяет купить сразу огромный пакет ценных бумаг, чем самостоятельно покупать и редактировать свой портфель.

В этой статье Вы познакомитесь с механизмом работы ETF, а также узнаете какие фонды есть в России и как их купить.

1. Определение ETF фондов простым языком

ETF (от англ. "Exchange Traded Fund" — "фонд, торгуемый на бирже") — это портфель состоящий из ценных бумаг (аналог фондового индекса), который можно покупать и продавать, как обычный финансовый инструмент (акции, облигации). Его еще называют индексным фондом.

На фондовой бирже всем знакомо понятие индекса. В России это ММВБ (тикер IMOEX) и РТС (тикер RTS). На мировом рынке это SP500 (тикер SPX), Dow Jones (DJI), Nikkei (N225), Nasdaq (NDX) и т.д. Внутри каждого такого индекса входит целый набор акций компании в различных пропорциях (весах).

Например, индекс ММВБ содержит Сбербанк (14%), Лукойл (14%), Газпром (12%), НорНикель (8%) и т.д. Чтобы компания попала в индекс с большим весом, она должна удовлетворять большому ряду критериев и фундаментальных показателей. Таким образом, в нем собраны самые сильные на текущий момент акции.

Вместо того, чтобы самостоятельно копировать индекс покупая множество активов, можно просто купить ETF фонд. Причем стоимость такого фонда будет всего 500-3000 рублей за одну единицу.

ETF заменяют инвестиционный портфель и головную боль для инвесторов касательно его слежения и мониторинга ситуации.

В мире подобные фонды приобрели огромнейшую популярность за счет своей простоты и надежности. По некоторым данным на 2019 год в них инвестировано 3-5 трлн. долларов.

Примечание

Можно назвать ETF ценной бумагой, хотя она таковой не является. Но она имеет много общего с ней. Это скорее пай, который котируется на бирже в отличии от ПИФов.

ETF фонды регулируется:

  • Федеральным законом от 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"
  • Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 9 февраля 2010 г. N 10-5/пз-н

2. В чем плюсы и минусы инвестирования в ETF

Плюсы
  • Диверсификация рисков. Все компании разом не могут закрыться или ликвидироваться. Покупая ETF, инвестор надежно защищен от рисков отдельных эмитентов.
  • Мировые индексы растут быстрее любого ПИФа. Как показала история 96% фондов проигрывают простому копированию индекса, если рассматривать период более 5 лет.
  • Отсутствие издержек на ребалансировку портфеля. Если бы инвестор сам постоянно вносил корректировки, то ему бы пришлось тратить деньги на комиссию за торговый оборот (что-то продать, что-то купить), платить налог на прибыль по отдельным позициям (ведь шла бы фиксация прибыли). Плюс к тому же нужно было периодически мониторить пропорции, в которых входят туда акции (или другой актив)
  • Высокая доходность. Фондовый рынок в среднем растет на 10%..15% из года в год. Секция корпоративных облигаций растет в среднем по 8%..12%, что больше, чем доходность по портфелю из ОФЗ.
  • Полная прозрачность. Каждый инвестор знает в какие активы вложены средства.
  • Мизерная комиссия (от 0,1% до 0,8%), которая включена уже в стоимость ETF. Вы видите график стоимости уже с учетом этой издержки
  • Высокая ликвидность. ETF можно покупать и продавать в течении дня сколько угодно раз. Брокеры берут комиссию только за торговый оборот (не более 0,0373%, чем выше оборот, тем ниже этот процент)
  • Широкий выбор фондов. Есть секция акций и облигаций (российские и зарубежные), еврооблигаций, казначейские облигации США, товары (золото).
  • Многие фонды номинированы в валюте, что создает валютную безопасность своих сбережений (девальвация рубля)
  • Низкий порог для входа. Стоимость российских фондов начинается от 500 рублей и не превышает 6000 рублей.
  • Возможность получения пассивного дохода и инвестиционных стратегий по принципу "купи и держи".
  • При удержании актива более трех лет можно получить налоговый вычет на доход. Проще говоря вернуть его. Но для этого нужно не совершать никаких операций в течении 3 лет.
Минусы
  • На московской бирже (ММВБ) представлено не так много фондов. В мире их насчитывается тысячи.


3. Как купить ETF физическому лицу — пошаговая инструкция

ETF фонды, как и ценные бумаги торгуется на бирже ММВБ. Доступ для физических лиц возможен лишь через специализированных брокеров. Давайте рассмотрим пошаговую инструкцию как можно купить ETF физическому лицу.

Шаг 1. Регистрация у брокера

В нашей стране существует множество брокеров для работы с ценными бумагами. Я рекомендую работать со следующими (лично торгую через них):

Это самые крупные и надежные брокерские компании в России. У них отсутствуют комиссии за ввод/вывод денег. Комиссия берется лишь за торговый оборот (по сравнению с другими компаниями комиссии минимальны).

Форма регистрация у брокера очень простая:

При регистрации потребуются загрузить сканы следующих документов: паспорт, ИНН (для автоматической выплаты налога на прибыль), СНИЛС.

Шаг 2. Открытие брокерского счета

После регистрации появится возможность открытия брокерского счета (на нём мы и будем хранить наши ЕТФ). Это особый вид счета, который позволяет хранить не только деньги (рубли и другие валюты), но и ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, валюты).

Для открытия брокерского счета в личном кабинете брокера нажмите на ссылку "Открыть новый договор"

Выбираете тип счета

Брокеры предлагают разные виды счетов. Самыми популярными являются: ЕДП (единая денежная позиция) и ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Второй вид включает все возможности первого, но также дает еще и шанс получать налоговые льготы.

ИИС позволяет вернуть 13% налога от суммы инвестирования на свой счет (тип вычета А), либо полностью освободить его от налогов на прибыль (тип вычета Б). Единственным условием для получения льгот является: время существования ИИС минимум 3 года (со дня открытия, а не пополнения).

Более подробно про условия ИИС и процедуру возврата налога читайте в статьях:

Шаг 3. Пополнение брокерского счета

Следующим шагом необходимо пополнить свой счет. Чтобы найти реквизиты счета необходимо нажать на него в личном кабинете и далее нажать на вкладку "реквизиты для пополнения", где Вы найдете все необходимые банковские реквизиты.

Пополнять можно на любую сумму. Но думаю, что нет смысла инвестировать в него меньше 50 тыс. рублей, поскольку на эту сумму можно будет купить слишком мало акций. Однако никто не запрещает пополнять и на меньшие суммы.

К примеру, если у Вас открыт ИИС и Вы хотите получать вычеты, то стоит помнить, что возврат 13% в год возможен с суммы не превышающей 400 тыс. рублей, то логично пополнять свой счет по 400 тыс. рублей в год. Это позволит получать 52 тыс. рублей вычета ежегодно. Можно пополнять ИИС и на меньшие средства, но тогда и возврат налога будет меньше.

Например, если у Вас на текущий момент есть денежные средства в размере 800 тыс. рублей, то можно пополнить 400 тыс.руб. на ИИС, а еще 400 тыс.руб. на другой счет (например, ЕДП). А через год просто снять с него деньги и дополнить ИИС. Тогда Вы получите два вычета общей суммой 104 тыс. рублей.

Как выгоднее пополнить счет

Можно пополнить банковский счет брокера, а потом перевести деньги на брокерский счет. Либо сразу положить их на брокерский счет.

Есть два варианта как пополнить свой счет: наличкой или межбанковским переводом.

На данный момент проще всего это сделать вторым способом, поскольку есть банки, которые без комиссии переведут деньги. Например, можно воспользоваться дебетовой картой Тинькофф (обзор про карту Тинькофф). Пополнить ее можно без комиссии множеством способом, а также отправить деньги на брокерских счет. Деньги при таком переводе приходят в течении дня. При этом, чтобы получить эту карту не нужно никуда ездить - ее привезет курьер бесплатно туда, куда Вы скажите.



Шаг 4. Покупка ETF

Брокер предоставит Вам доступ к торговым терминалам (Quik и мобильные приложения). Если нет желания ставить программное обеспечение и разбираться, то можно совершенно бесплатно подать поручение на покупку/продажу бумаг по телефону. Такой подход подойдет для тех, кто редко торгует.

Так выглядит интерфейс при покупке ETF FXRL (фонд российских акций) через мобильное приложение "Финам Трейд" (брокер Finam)

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов

Примечание

Фонды ETF можно купить только на брокерском счёте.

4. Список ETF фондов на московской бирже ММВБ

На московской бирже ММВБ ETF фонды появились лишь с 2013 года. Все они представлены 5 компаниями: FinEx, ITI Funds, СберБанк, ВТБ и Альфа капитал.

Ниже представлена таблица с информацией о фондах

ФондТикерВал.График
Облигации/Еврооблигации
1. FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (RUB)
Solactive 1-3 month US T-Bill Index
ETF на казначейские облигации США (трежерис)
FXMM
2. FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD)
Solactive 1-3 month US T-Bill Index
Краткосрочные казначейские векселя США (1-3 мес)
FXTB$
3. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB)
Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)
В состав входят ликвидные еврооблигации российских эмитентов. Фонд хеджируются от колебания курса рубля
FXRB
4. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD)
Индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays)
Такой же как и FXRB, но нет хеджирования от колебания курса рубля.
FXRU$
5. ITI Funds Russiafocused USD
ITI Funds Russia-focused USD Eurobond Index (ITIEURBD Index)
Российские еврооблигации. Зависит от курса рубля.
RUSB$
6. Сбербанк – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций
Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций (RUEU10)
Зависит от курса рубля.
SBCB₽/$
7. ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бета
Индекс корпоративных облигаций (RUCBITR)
VTBB
8. Сбербанк - Индекс МосБиржи государственных облигаций
Индекс государственных облигаций (RGBITR)
SBGB
9. FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT)
Kazakhstan Stock Exchange Index (KASE Index)
FXKZ
Акции (индексные фонды)
10. FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD)
Индекс РТС полной доходности "нетто" (по налоговым ставкам российских организаций) (RTSTRR)
Фактически это индекс ММВБ
FXRL$
11. ITI Funds RTS Equity ETF
Индекс РТС (RTSI$ Index)
RUSE$
12. FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR)
MSCI Daily TR Net Germany Local Index
FXDE
13. FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD)
MSCI Daily USA Information Technology Net TR Index
Фонд IT компаний США. Зависит от курса рубля
FXIT$
14. FinEx MSCI USA UCITS ETF (USD)
MSCI Daily TR Net USA Index
Фонд американских акций
FXUS$
15. FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP)
MSCI Daily TR Net United Kingdom Local Index
Фонд акций Великобритании
FXUK£
16. FinEx MSCI China UCITS ETF (USD)
MSCI Daily TR Net China USD Index
Фонд акций китайских компаний
FXCN$
17. Сбербанк - Индекс МосБиржи полной доходности "брутто"
Индекс МосБиржи полной доходности "брутто" (MCFTR)
SBMX
18. Сбербанк – S&P 500 (БПИФ)
Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500)
SBSP₽/$
19. Альфа - Технологии 100 (БПИФ)
БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 100 крупнейших компаний, торгуемых на американской фондовой бирже NASDAQ
AKNX$
20. Альфа - Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500) (БПИФ)
Standard & Poor`s 500 Index (S&P 500)
AKSP$
Товары
21. FinEx Gold ETF (USD)
LBMA GoldPriceAM (индекс золота)
ETF фонд на золото. Зависит от курса рубля
FXGD$
22. FinEx Global Equity UCITS ETF (USD)
Solactive Global Equity Large Cap Select Index
Фонд глобальных акций в долларах
FXWO$
23. FinEx Global Equity UCITS ETF (RUB)
Solactive Global Equity Large Cap Select Index
Фонд глобальных акций в рублях
FXRW
24. ВТБ-Фонд Акций американских компаний
БПИФ инвестирует в паи иностранного инвестиционного фонда, ориентированного на динамику индекса акций 500 крупнейших компаний США
VTBA
25. ВТБ – Фонд Акций развивающихся стран
БПИФ инвестирует в акции развивающихся стран посредством покупки ETF Ishares Core MSCI EM
VTBE
Смешанные активы
26. Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB, USD, EUR
Акции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации
На выборе предлагается три валюты: рубли, доллары, евро
TRUR, TUSD, TEUR


За рубежом популярными ETF является:

  • Spiders на индекс SP500 (тикер SPY)
  • Diamonds на Dow Jones Industrial Average (тикер DIA)
  • iShares Nasdaq Biotechnology ETF на NASDAQ Biotechnology (акции компаний из сферы фармацевтики и биотехнологий)

У российского инвестора так же есть возможность купить ETF на SP500:

  • SBSP (ЕТФ от Сбербанка)
  • AKSP (ЕТФ от Альфа Банка)

5. В чем отличия между ETF и ПИФ — таблица сравнения

Для инвесторов может показаться, что ПИФы и ETF одинаковы. Однако, они схожи по идеи (заработать на росте), но их идеология и комиссия разные.

ПИФыETF
Берут комиссию за управление (1-3%)Берут мизерную комиссию, но Вы ее даже не заметите, поскольку она включена в стоимость актива, который торгуется на ММВБ
Невозможно быстро продать/купить. Для вывода средств нужно подать заявку и ждать несколько дней.Можно быстро продавать и покупать на бирже ММВБ. Можно моментально переключиться на другой актив.
За ввод/вывод может браться комиссия.Деньги лежат на брокерском счету, поэтому никаких дополнительных комиссия за ввод/вывод нет.
Ведут активную торговлюНе ведется никаких торгов, кроме периодической корректировки
Можно купить только через отделение банкаТоргуется на бирже
Скорее всего доходность будет ниже, чем у индекса ММВБДоходность будет как у фондового индекса
Регулируются российским ЦБРегулируются российским ЦБ и иностранными органами власти

Общее у них то, что они представляют из себя портфельное инвестирование. Таким образом, они оба обеспечивают высокую надежность.

6. FAQ — ответы на часто задаваемые вопросы

6.1. Какие ETF можно купить на ИИС

ИИС является обычным брокерским счётом. На нём доступны все котируемы фонды ETF на московской бирже.

Также можно найти зарубежные фонды. Однако, многие брокеры ограничивают к ним доступ физическим лицам не имеющим статус квалифицированного инвестора.

Многие спрашивают про фонд золота. Он называется FXGD и доступен для покупки.

6.2. Какие ETF лучше купить, чтобы заработать

Существует несколько типов ETF:

  1. На облигации (гособлигации и еврооблигации)
  2. На акции (индексные)
  3. На товары (пока доступно только золото)
  4. Смешанные

В зависимости от целей инвестора его выбор будет разным. Одним из самых лучших решений будет являться создание портфеля из нескольких типов различных ЕТФ.

1. Безопасный портфель. Например, для тех, кто не хочет рисковать подойдут фонды на облигации (SBRB, SBGB, FXRB, VTBB). Также можно обратить внимание не фонды еврооблигаций (FXRU, RUSB).

И конечно же, стоит отметить FXMM и FXTB, которые считаются эталоном безопасности, поскольку эти фонды представляют из себя облигации США.

2. Рискованный (зато более доходный в перспективе). Фонды акций в перспективе дадут большую доходность. Их имеет смысл накапливать тем, кто не боится рыночной волатильности и инвестирует на долгосрок.

Например, на нашем рынке самым популярным является фонд FXRL. Также популярным являются зарубежные варианты FXUS, FXIT и новые FXWO, FXRW на глобальные рынки.

3. На товары. Для хеджирования риска и девальвации рубля хорошо подойдет FXGD (золото). Есть также зарубежные фонды на золото, на серебро, но многие брокеры не предоставляют доступа к ним неквалифицированным инвесторам.

4. Смешанный фонд. Пока что это в диковинку. Пока только Тинькофф выпустил такие фонды. Однако, у них довольно большие комиссии (25% от всей прибыли), поэтому вопрос о целесообразности инвестирования в такой фонд стоит очень остро.

6.3. Может ли ETF обанкротиться

Этот вопрос часто волнует начинающих. На такое следует ответить встречным вопросом: "а с чего бы ETF обанкротиться?" У него нету долгов. Это просто совокупность активов под управлением компании, которая придерживается неких пропорций: стоимость пая и совокупная стоимость активов.

В мире существует реальные случаи, когда ETF фонды закрываются. На российском рынке недавним примером являются FXJP, FXAU, FXUK. Они были ликвидированы из-за отсутствия к ним интереса со стороны инвесторов. Те, кто их не продал получили деньги эквивалентно их стоимости на момент ликвидации. Вместо них создали два глобальных фонда FXWO и FXRW.


Смотрите также видео "ETF на Московской бирже. Стоит ли инвестировать":



2 комментария
  1. Спасибо, все понятно. Думаю, что с появление ETF, ПИФы обречены на медленное завершение своей деятельности.. Кому они нужны с такими комиссиями и результатами.

  2. Вложил в вечный портфель от Тинькофф. Это прикольный продукт. Уверен, что другие тоже выпустят что-то похожее

Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *