Каждый инвестор должен максимально разбираться во всех доступных финансовых инструментах, а тем более знать базовые финансовые возможности. В этой статье предлагаю поговорить про казначейские облигации США (трежерис). Мы ответим на следующие вопросы:
- какие они бывают;
- почему они так важны;
- как их купить;
1. Что такое трежерис простыми словами
2. Типы казначейских ценных бумаг США
3. Трежерис и фондовый рынок
4. Как купить трежерис физическому лицу
1. Что такое трежерис простыми словами
В России аналогичные ценные бумаги называются облигациями федерального займа (ОФЗ).
США с помощью трежерис финансируют свой государственный бюджет. ФРС являются эмитентом этих ценных бумаг. В замен они получают так нужные им доллары. Каждый год их долг стабильно растет по 1 трлн долларов. На 2019 год его цифра составляет более 22 трлн. В 2020 году долг уже превысил 24 трлн долларов.
За регулированием всего процесса стоит ФРС (федеральная резервная система). Аналог ЦБ (центрального банка) в России.
Поскольку крупнейшей самой стабильной экономикой в мире является американская, то облигации США считаются эталоном безопасности. Они считаются самыми безрисковыми ценными бумагами в мире. На основании их стоимости и доходности можно давать прогнозы по дальнейшему развитию цен акций на фондовых рынках (мы поговорим об этом чуть ниже).
Основным держателям трежерис являются ФРС, а также страны и крупнейший фонды (хедж-фонд, ПИФы). Таким образом, они диверсифицируют инвестиционные портфели от сильной волатильности, которая свойственна рынку акций. Доходности казначейских облигаций США крайне маленькие: от 0,2% до 3,0%. Облигации большинства других стран имеют большую доходность.
Как и другие ценные бумаги, трежерис выпускаются посредством открытых аукционов. За счёт большого интереса, на вторичном рынке все американские облигации обладают высокой ликвидностью. Её даже называют абсолютной, то есть фактически трежерис приравнивают к деньгам.
Трежерис считаются настолько надёжными, что их даже считают в виде денег при использовании кредитных плеч (маржинальной торговле).
Однако с другой стороны, аналитики говорят о плачевном состоянии госдолга США. Каждый год он увеличивается. Это напоминает финансовую пирамиду, где за счёт новых вкладчиков осуществляется выплаты старым.
Госдолг США в 2020 году составляет 120% от ВВП. Это кажется фантастичным, но не самым большим. В Японии госдолг составляет 250% от ВВП.
2. Типы казначейских ценных бумаг США
Существуют несколько разновидностей казначейских облигаций США:
- Казначейский вексель (t-bill). Краткосрочная облигация, срок которой не превышает 1 года. Может исчисляться в неделях. Является дисконтной ценной бумагой, то есть купонная доходность отсутствует. Её исходная цена дешевле номинала. Прибыль инвесторов заключается лишь в разнице между покупкой и продажей. Дисконт может составлять от $1000 до $5000000. Срок погашения: 4 недели, 8 недель, 13 недель, 26 недель и 52 недели.
- Казначейская нота (Treasury Note, T-Notes). Среднесрочная облигация - от 1 года до 10 лет. В момент выпуска погашение составляет 2, 3, 5, 7 и 10 лет. При этом 2-летние, 3-летние и 5-летние выпускаются ежемесячно, а 10-летние в феврале, мае, августе и ноябре.
- Казначейская облигация (правительственные облигации, T-Bonds). От 10 до 30 лет.
- Облигации с переменным купоном (Floating Rate Notes, FRNs).
- Казначейские облигации с защитой от инфляции (Treasury Inflation Protected Securities, TIPS). Номинал индексируется по данным инфляции. Плюс к тому же начисляется небольшой купонный доход.
3. Трежерис и фондовый рынок
В финансовом "котле" находятся множество ценных бумаг. Доходность и риски одних оказывают влияние на стоимости других.
Когда доходность облигаций растёт, то их стоимость на бирже снижается. Инвесторы вкладываются больше в акции и валюту. Значит, если трежерис падают в цене, то можно сберечь свои деньги в долларах или американских акциях.
Чаще всего состояние рынка оценивают по казначейским нотам (то есть среднесрочным облигациям). К ним привязаны ставки по кредитам и ипотекам.
Посмотреть текущие цены на трежерис можно на сайтах:
- https://treasurydirect.gov/instit/instit.htm
- http://www.wsj.com/mdc/public/page/mdc_bonds.html
Здесь представлены таблицы с наименованием бумаги, сроком погашения, ее ценой и купонным доходом.
Здесь же можно посмотреть информацию о крупнейших странах, которые держат трежерис:
- Китай ($1140,0 млрд);
- Япония ($1036,6 млрд);
- Бразилия ($314,0 млрд);
- Ирландия ($279,6 млрд);
- Швейцария ($236,6 млрд);
- Великобритания ($227,5 млрд);
ЦБ РФ с 2018 года почти все свои запасы казначейский ценных бумаг продала и инвестировала в золото. В 2019 году процесс ухода с долгового рынка США продолжился.
4. Как купить трежерис физическому лицу
Каждый инвестор может стать кредитором правительства США, просто купив их казначейские облигации. Они котируются на биржах США в свободном доступе.
Для российского инвестора через российских брокеров проще всего инвестировать в трежерис через ETF-фонды. На данный момент на московской бирже представлены два фонда, которые позволяют это сделать. Тикеры этих ETF:
- FXMM (в рублях)
- FXTB (в долларах)
Эмитентом этих фондов является компания FinEx. Состав фонда состоит из 1-3 месячных казначейских облигаций (Solactive 1-3 month US T-Bill Index).
Эти фонды котируются на фондовом рынке ММВБ. Доступ к торгам можно получить через брокеров:
Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
БКС Брокер
У зарубежных брокеров представлен широкий выбор ETF на облигации США. Через наших брокеров их тоже можно купить через внебиржевой рынок:
- SHY (iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF);
- SCHO (Schwab Short-Term U.S. Treasury ETF);
- VGSH (Vanguard Short-Term Treasury ETF);
- USFR (WisdomTree Bloomberg Floating Rate Treasury Fund);
- SPDR (Barclays Capital Short Term International Treasury Bond ETF);
- TUZ (PIMCO 1-3 Year U.S. Treasury Index Fund);
- ISHG (iShares 1-3 года Международная казначейская облигация ETF);
Рекомендую прочитать инструкции:
- Как купить облигации — инструкция со скриншотами
- Как начать торговать на фондовой бирже новичку
- Как купить иностранные акции
- Как купить акции физическому лицу
- Российские или американские акции
Смотрите также видео "Доходность 10-летних облигаций США в 2018. Покупка казначейских облигаций":