Каждый инвестор должен максимально разбираться во всех доступных инструментах, а тем более знать базовые финансовые возможности. В этой статье предлагаю поговорить об казначейские облигации США (трежерис). Мы ответим на все важные вопросы: какие они бывают, почему они так важны и как их купить.
1. Что такое трежерис простыми словами
2. Типы казначейских ценных бумаг США
3. Трежерис и фондовый рынок
4. Как купить трежерис физическому лицу
1. Что такое трежерис простыми словами
В России аналогичные ценные бумаги называются облигациями федерального займа (ОФЗ).
США с помощью трежерис финансируют свой государственный бюджет. Они являются эмитентом этих ценных бумаг. В замен они получают так нужные им доллары. Каждый год их долг стабильно растет по 1 трлн. долларов. На 2019 год его цифра составляет более 22 трлн.
За регулированием всего процесса стоит ФРС (федеральная резервная система). Аналог ЦБ (центрального банка) в России.
Поскольку экономика США является крупнейшей и самой стабильной, то облигации США считаются эталоном безопасности. Они считаются самыми безрисковыми ценными бумагами в мире. На основании их стоимости и доходности можно давать прогнозы по дальнейшему развитию цен акций на фондовых рынках (мы поговорим об этом чуть ниже).
Основными держателями трежерис являются ФРС, другие страны и крупнейший фонды (Хедж-фонд, ПИФы). Таким образом, они диверсифицируют инвестиционные портфели от сильной волатильности, которая свойственна акциям. Доходности казначейских облигаций США крайне маленькие: от 0,2% до 3,0%. Облигации любой другой страны имеют большую доходность.
Как и другие ценные бумаги, трежерис выпускаются посредством открытых аукционов. За счет большого интереса, на вторичном рынке все американские облигации обладают высокой ликвидностью (ее называют абсолютной).
Трежерис считаются настолько надежными, что их даже считают в виде денег при использовании кредитных плеч (маржинальная торговля)
Однако с другой стороны, аналитики говорят о плачевном состоянии госдолга США. Каждый год он увеличивается. Это напоминает финансовую пирамиду, где за счет новых вкладчиков осуществляется выплаты старым.
2. Типы казначейских ценных бумаг США
Существуют несколько разновидностей казначейских облигаций США:
- Казначейский вексель (t-bill). Краткосрочная облигация, срок которой не превышает 1 года. Может исчисляться в неделях. Является дисконтной ценной бумагой, то есть купонная доходность отсутствует, но зато она стоит дешевле номинала. Прибыль инвесторов заключается лишь в разнице между покупкой и продажей. Дисконт может составлять от $1000 до $5000000.
- Казначейская нота (Treasury Note). Среднесрочная облигация - от 1 года до 10 лет.
- Казначейская облигация (правительственные облигации). От 10 до 30 лет.
- Казначейские облигации с защитой от инфляции (TIPS). Номинал индексируется по данным инфляции. Плюс к тому же начисляется небольшой купонный доход.
3. Трежерис и фондовый рынок
В финансовом "котле" находятся множество ценных бумаг. Доходность и риски одних оказывают влияние на стоимости других.
Когда доходность облигаций растет, то их стоимость на бирже снижается. Инвесторы вкладываются в этот момент в акции и валюту. Значит, если трежерис падают в цене, то можно сберечь свои деньги в долларах или американских акциях.
Чаще всего оценивают состояние рынка по казначейским нотам (то есть среднесрочным облигациям). К ним привязаны ставки по кредитам и ипотекам.
Посмотреть текущие цены на трежерис можно на сайтах:
- https://treasurydirect.gov/instit/instit.htm
- http://www.wsj.com/mdc/public/page/mdc_bonds.html
Здесь представлены таблицы с наименованием бумаги, сроком погашения, ее ценой и купонным доходом.
Здесь же можно посмотреть информацию о крупнейших странах, которые держат трежерис:
- Китай ($1140,0 млрд.)
- Япония ($1036,6 млрд.)
- Бразилия ($314,0 млрд.)
- Ирландия ($279,6 млрд.)
- Швейцария ($236,6 млрд.)
- Великобритания ($227,5 млрд.)
ЦБ РФ с 2018 года почти все свои запасы казначейский ценных бумаг продала и инвестировала в золото. В 2019 году процесс ухода с долгового рынка США продолжился.
4. Как купить трежерис физическому лицу
Каждый инвестор может стать кредитором правительства США просто купив их казначейские облигации. Они котируются на биржах США в свободном доступе.
Для российского инвестора через российских брокеров проще всего инвестировать в трежерис через ETF-фонды. На данный момент на московской бирже представлены два фонда, которые позволяют это сделать. Тикеры этих ETF:
- FXMM (в рублях)
- FXTB (в долларах)
Эмитентом этих фондов является компания FinEx. Состав фонда состоит из 1-3 месячных казначейских облигаций (Solactive 1-3 month US T-Bill Index).
Эти фонды котируются на фондовом рынке ММВБ. Доступ к торгам можно получить через брокеров:
Рекомендую прочитать инструкции:
