Российские или американские акции — какие выбрать для инвестиций

В этой статье мы рассмотрим вопрос начинающих инвесторов "в какие акции лучше вкладывать деньги: российские или американские?" Перечислим нюансы и особенности российского и американского фондовых рынков.

1. Российские и американские акции — сравнение доходностей

Вопрос среди инвесторов: "какие акции лучше купить" — всегда будет актуальным. Это сложный вопрос, на который невозможно ответить однозначно для каждого.

Американский фондовый рынок имеет богатую историю (более 100 лет). Российский фондовый рынок появился в 1997 году. Но при сравнение доходностей за стартовую точку лучше брать 2000 год, поскольку после начала торговли наших ценных бумаг был сильный экономический кризис в 1998 году. Котировки компаний сильно упали и это был лучший момент для входа. Но с другой стороны и риски банкротства некоторых даже крупных компаний были в тот момент велики. 2000 г. уже был более "дорогим" по ценам, но гораздо менее рискованным.

Давайте сравним историческую доходность американского и российского рынка акций. Где бы мы больше заработали, если бы вложили 100 тыс. рублей в 2000, в 2005, в 2010, в 2015 годах. В таблице показан итоговый результат (во что бы превратился наш стартовый капитал).

Как видно из таблицы результаты инвестиций в российские и американские компании довольно противоречивы. Всё зависит от момента входа. В разные периоды доходность рынков совершенно разная. Лучшим моментов входа является обвалы в периоды экономических кризисов и биржевой паники. Мы для расчёта взяли лишь средние данные.

• Дивиденды по российским акциям — доходность и размер;
• Дивидендные аристократы;

---

---

График котировок основного американского фондового индекса SP500 в рублях (Си Пи 500):

В долларах наши компании в период с 2010 года по 2020 год находятся в боковом диапазоне. Это видно по фондовому индексу RTSI, который отражает стоимость нашего рынка в долларах:

Так, что отвечая на вопрос, что прибыльнее: российские или американские акции ответить однозначно нельзя. Всё зависит от точки входа в рынок. Идеальным вариантом для инвесторов было бы проведение диверсификации рисков, а это значит составить свой инвестиционный портфель так, чтобы в нём были два вида акций (отечественные и зарубежные).

• Доходность акций — из чего она складывается;
• Инвестиции в акции — подробное руководство;
• Стратегии покупки акций;
• Акции роста vs Акции стоимости;
• Сколько можно заработать на акциях;

2. Инвестиции в акции США

С 2014 года инвестиции в зарубежные акции стали доступны для российских инвесторов. Теперь через наших фондовых брокеров есть возможность торговать иностранными ценными бумагами.

Торги проходят на Санкт-Петербургской бирже. Здесь представлены все самые ликвидные иностранные голубые фишки: Apple, Google, Microsoft, Intel, Amazon, Berkshire Hathaway, Tesla и т.д.

• Как купить иностранные акции физическому лицу;
• Как купить Apple — инструкция;
• Как купить акции и что надо знать;

Рекомендую работать со следующими крупными брокерскими компаниями (сам работаю через них):

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

Чем примечателен рынок акций США:

1. Рынок США гораздо больше нашего как по обороту торгов, так и по размеру рыночной капитализации.
2. Представлены сотни крупнейших бизнесов мира. Главная проблема это отобрать и в дальнейшем отслеживать результаты этих компаний.
3. Цены на акции США в большинстве случаев больше $10 за акцию. Это делается специально, поскольку у них есть требования бирж к стоимости. Если акция стала очень дорогой, то ее дробят в какой-то пропорции на более маленькие части (делают сплит). Если же она стала наоборот дешёвой, то наоборот, преобразуют несколько акций в одну, чтобы поддержать стоимость в рамках $10.
4. Дивидендная доходность акций США ниже (около 2-3%).
5. Дивиденды платятся в большинстве случаев 4 раза в год (после каждого квартала). Компании связанные с недвижимостью могут платить ещё чаще (ежемесячно).
6. Основные экономические мультипликаторы такие, как P/E говорят о некой перекупленности рынка. Но для США это вполне нормальное явление.
7. Компании часто проводят buyback (обратные выкупы акций).

Особенности налогообложения дивидендов

За прибыль по дивидендам необходимо платить налоги. Поскольку в США налоги существенно больше (30% против 13% в нашей стране), то рекомендуется заполнить американскую налоговую форму W-8BEN, которая освободит от повышенного налога на дивиденды.

Ничего сложно в этом нет. Достаточно просто попросить своего брокера предоставить форму W-8BEN с вашими данными, распечатать её, подписать и отправить отсканированный документ брокеру.

• Налог на дивиденды по иностранным акциям

3. Фонды ETF на российские и американские акции

Чтобы не покупать акции США по отдельности (а их очень много), можно купить ETF фонд. На нашем рынке представлены несколько вариантов это сделать.

• FXUS — фонд крупнейших компаний США;
• SBSP, VTBA, TSPX — фонд на фондовый индекс SP500;
• AKNX, TECH — NASDAQ;
• FXIT — фонд IT-сектора США. Сюда входят гиганты: Apple, Microsoft, Google;

Для российского рынка также есть готовые портфели акций:

• SBMX;
• VTBX;
• TMOS;
• FXRL;

Главными плюсами ETF фондов является доступная цена и возможность моментально купить или продать его. Он котируется на бирже вместе с другими финансовыми инструментами.

• ETF фонды — что это и как купить;
• FAQ по ETF — вопросы и ответы;
• Сравнение ETF и БПИФ — сходства и различия;
• Что прибыльнее: купить ETF или акции;

4. Стоит ли покупать акции США

Для российского инвестора зарубежные акции с одной стороны привлекательные, с другой стороны не совсем понятные. Давайте перечислим плюсы и минусы покупки акций США.

Плюсы:

• Есть крупнейшие мировые компании, которые точно никуда не денутся;
• Котируются в долларах, значит, девальвация рубля не страшна;
• Огромный выбор компаний;
• Волатильность фондового рынка США меньше;

Минусы:

• Невозможно увидеть компанию своими глазами. Например, Сбербанк, ВТБ, Магнит мы можем оценить хотя бы визуально побывав в них;
• Не так много информации по компаниям в русскоязычном сегменте. Искать информацию на английском потребует знания языка и ещё финансовой грамотности;
• Небольшие дивиденды;
• Рынок США выглядит "перегретым" и дорогим;

Для сравнения, давайте посмотрим на реальные котировки акций США в рублях (эти графики не учитывают еще выплаты дивидендов).

1. График котировок Berkshire Hathaway в рублях (компания Уоррена Баффета, тикер BRK.B):

2. График котировок Apple в рублях (тикер APPL):

3. График котировок Coca-Cola в рублях (тикер KO):

4. График котировок Walt Disney Company в рублях (тикер DIS):

5. График котировок Google в рублях (тикер GOOG):

6. График котировок Exxon Mobil в рублях (тикер XOM):

Как видно большинство компаний растут в рублях.

5. Стоит ли покупать российские акции

Про российский рынок мы знаем гораздо больше, поскольку можем посмотреть многие продукты и действия руководителей. Также мы можем прочитать самостоятельно отчётности МСФО и РБСУ.

Перечислим основные плюсы и минусы инвестирования в отечественные акции.

Плюсы:

• Компании котируются в родных рублях, поэтому мы можем сразу оценить своё состояние.
• Можем изучить отчёты компаний самостоятельно.
• Возможность посещения годовых общих собраний акционеров (ГоСА).
• Дивидендная доходность больше.
• Наш рынок недооценен.

Минусы:

• Компании котируются в рублях, значит, при ослаблении рубля мы теряем свою покупательную способность.
• Риски наложения санкций.
• Относительно маленький рынок. Можно даже успевать следить за всеми голубыми фишками (читать новости и отчёты).
• Западные инвесторы опасаются вкладывать в наш рынок после 2014 года, поэтому ждать крупного притока денег не приходится.

Подводя итоги можно сказать, что имеет смысл накапливать какую-то часть в американских акций. Но все же прибыльнее на долгосроке остаются российские компании, поскольку они являются недооцененными, поэтому имеют больший потенциал роста.