Облигации ОФЗ-ИН с защитой от инфляции — полное описание
3.2/5 - (35 голосов)
На фондовом рынке представлены множество выпусков облигаций. Большинство из них имеют фиксированный заранее определённый доход, с неизменным номиналом. Но есть несколько выпусков от Минфина с защитой от инфляции. Их называют ОФЗ-ИН (индексируемый номинал).
ОФЗ-ИН (индексируемый номинал) — это облигации с индексируемым номиналом на размер инфляции по данным Росстата.
Для отечественного рынка ОФЗ-ИН довольно экзотический вид, который не пользуется популярностью среди инвесторов. На рынке представлено всего 4 выпуска.
ОФЗ-ИН называют инфляционными или облигациями с индексируемым номиналом. Они помогают сохранить капитал в случае высокой инфляции.
Впервые облигации с защитой от инфляции появились в Финляндии ещё в 1946 г.
В мире облигации с привязкой к инфляции широко распространены. В США их называют Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), начали торговаться с 1997 года. В английском их называют «Inflation-linked Bonds». На сленге называют просто «линкеры».
В каких странах выпускают линкеры:
Израиль с 1955 г;
Австралия с 1985 г;
Швеция с 1994 г;
Франция с 1998 г;
Италия с 2003 г;
Германия с 2006 г;
В нашей стране первые ОФЗ-ИН появились 17.07.2015 (выпуск 52001) с датой экспирации 16.08.2023. Купонная доходность 2,5%.
2. Как работают ОФЗ-ИН
Облигации ОФЗ-ИН периодически индексируют номинал тела на величину инфляции. Размер инфляции берётся по данным индекса потребительских цен (ИПЦ, англ. CPI).
В нашей стране индекс ИПЦ рассчитывается Росстатом. Данные можно посмотреть на официальном сайте.
Индексация номинала происходит с задержкой на 3 месяца.
Также выплачивается купонный доход 2,5% годовых. Причём размер купона привязан к текущей номинальной цене одной облигации.
Например, если облигация стоит 100%, то это не означает, что её цена 1000 рублей. Номинал будет больше на сумму инфляции за все предыдущие периоды.
Если будет дефляция (падение цен), то номинал уменьшается. Однако в нашей стране такая ситуация бывает только в летние месяцы на какие-то доли процента.
Погашение ОФЗ-ИН не может быть меньше, чем 1000 рублей, даже если будет дефляция.
У всех одинаковая купонная доходность 2,5%, но самое главное это индексация номинальной цены на размер инфляции.
Купить облигации ОФЗ-ИН может любое физическое лицо. Для этого потребуется открыть брокерский счёт. Это особый вид счёта, который позволяет хранить одновременно деньги и ценные бумаги. Причём можно покупать не только облигации ОФЗ-ИН, но и все доступные финансовые инструменты:
Это лидеры в сфере оказания брокерских услуг. Пополнение/снятие средств без комиссии. За торговый оборот взимается менее 0.035% (её можно ещё уменьшить при торговых оборотах от 1 млн рублей). Это самые низкие комиссии среди всех брокеров.
В процессе создания аккаунта, брокеру необходимо предоставить документы удостоверяющие личность: скан паспорта, ИНН (для автоматических выплат налоговой).
Форма регистрация у брокера выглядит так:
Шаг 2. Создание брокерского счёта
Для открытия брокерского счёта в личном кабинете нажмите на ссылку "Открыть новый договор":
Выбираете тип счёта:
Рекомендую открыть ЕДП (единая денежная позиция) или ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Можно открыть сразу два. После открытия брокерский счёт будет готов через несколько часов.
Рекомендую открыть счёт ИИС, который позволит вернуть 13% подоходного налога с суммы пополнения. Как минимум ИИС стоит открыть для будущего. Максимальный вычет за год ограничен суммой 52 тыс. рублей, это эквивалентно 400 тыс. рублей пополнения. Для получения льготы ИИС должен просуществовать минимум 3 года. Это удобно и выгодно для тех, кто инвестирует на какой-то срок.
Более подробно про плюсы и минусы ИИС читайте в статьях:
Есть несколько вариантов пополнить брокерский счёт. Например, можно приехать в банк брокера и положить деньги наличкой. Это вызывает некоторые неудобства, поскольку не факт, что отделение брокера находится рядом с вашим домом, а специально далеко ехать не всем захочется.
Поэтому рекомендую воспользоваться безналичными переводом. Например, через дебетовую картуТинькофф можно отправить средства бесплатно с помощью межбанковского перевода. У карты есть много бесплатных вариантов для пополнения. При регистрации по ссылке 3 месяца бесплатного обслуживания. Также на остаток по карте начисляются проценты (7,0%) и действует кэшбэк на все покупки.
Пополнить карту Тинькофф можно с помощью переводов с карты на карту (это бесплатная услуга), а в дальнейшем межбанковским переводом перевести на брокерский счёт. Через 4 часа деньги будут лежать уже на фондовой бирже, а, значит, можно будет сразу купить акции ОФЗ-ИН.
Шаг 4. Выставление заявки на покупку ОФЗ-ИН
Брокер предоставит доступ к торговым терминалам. Для компьютера это программа называется QUIK (Квик), а для смартфонов есть мобильные приложения (на Android и iOS). Например, есть удобное приложением для смартфона/планшета "Финам Трейд", через которое можно торговать везде. Через него можно выставить быстро заявку на покупку, после чего акции моментально будут отображены на брокерском счёту.
Так выглядит интерфейс при покупке ОФЗ-ИН 52002 через мобильное приложение "Финам Трейд" (брокер Finam):
Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:
Удобно представлен биржевой стакан со всеми активными лимитными заявками:
Если нет возможности отправить заявку через торговый терминал, то это не проблема. Купить акции ОФЗ-ИН можно через телефонный звонок брокеру. Он принимает заявки по телефону.
В депозитарный реестр данные о покупке облигаций ОФЗ попадут на слелующий день. Это связано с тем, что облигации ОФЗ на фондовой бирже торгуются по системе торгов "Т+1".
Продать облигации ОФЗ-ИН также просто как и купить. В течении торговой сессии Московской биржи (с 10:00 до 18:50, с 19:00 до 23:50) можно совершать бесчисленное число операций по покупке и продаже любых активов.
4. Стоит ли инвестировать в ОФЗ-ИН
Для инвестора ОФЗ-ИН являются самым простым и надёжным способом сохранить капитал и даже получить небольшой купонный доход. Во всех остальных видах облигаций реальная прибыль может отличаться, поскольку будущий размер инфляции никто не знает.
Для ОФЗ-ИН действует трёхлетняя льгота. Тело облигации может сильно вырасти в цене, инвестор может избежать от налогообложения этой части, если будет удерживать ОФЗ-ИН более трёх лет.
Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
БКС Брокер
