Валютный паритет — для чего нужен, как используется

После окончания Второй мировой войны, система международных отношений имела ряд отличительных особенностей. Страны-члены Международного валютного фонда (МВФ) были обязаны закреплять курс своей национальной денежной единицы по отношению к золоту или американскому доллару. Эти паритеты не могли изменяться более чем на 10% без санкций со стороны МВФ.

1. Что такое валютный паритет простыми словами

Валютный паритет (ВП) играет важную роль в международной торговле, инвестициях и финансовых операциях. Он влияет на стоимость импорта и экспорта товаров и услуг, а также на доходы и расходы компаний, осуществляющих операции в разных валютах. ВП также может быть использован для оценки конкурентоспособности экономики страны и прогнозирования движения валютных курсов.

Существует несколько типов паритета, включая покупательную способность, процентную ставку и торговый. Каждый из них имеет свои особенности и используется для различных целей. Определение ВП позволяет инвесторам, трейдерам и экономистам лучше понять и анализировать международные рынки и принимать информированные решения относительно обмена и инвестирования валют.

2. Типы валютных паритетов

Валютный паритет – это важное понятие в области международных финансов. Существует несколько его типов, которые используются для анализа и оценки курсов:

• Покупательная способность (PPP). Этот тип основывается на теории, что одинаковая корзина товаров должна иметь одинаковую стоимость в разных странах после конвертации в одну валюту. Если паритет покупательной способности выполняется, то курс должен отражать разницу в инфляции между странами. PPP используется для сравнения уровней цен и оценки недооцененности или переоцененности валюты;
• Процентная ставка паритета (IRP). Основан на идеи, что разница в процентных ставках между двумя странами должна быть компенсирована изменением курса. Если процентная ставка выполняется, то доходность от вложений в разных валютах должна быть одинаковой, учитывая обмен и процентные ставки. IRP используется для анализа арбитражных возможностей и прогнозирования изменений;
• Торговый ВП (TTP). Данный тип основывается на идее, что обменный курс между двумя валютами должен отражать отношение торговых потоков между странами. TTP учитывает внешнеторговый баланс и объемы импорта-экспорта для определения равновесного курса. Если торговый ВП нарушается, это может указывать на неравновесие во внешней торговле;
• Реальный ВП (RER). Этот тип паритета учитывает инфляцию и изменение уровня цен в разных странах. RER сравнивает относительную стоимость товаров и услуг в разных странах, учитывая инфляцию. Он помогает определить, насколько валюта переоценена или недооценена относительно других.

Это лишь несколько из основных типов ВП, которые используются для анализа и оценки курсов. Каждый из них имеет свои особенности и предназначен для решения конкретных вопросов в области международных финансов. Определение и понимание данных типов ВП помогает трейдерам, инвесторам и экономистам принимать информированные решения и анализировать международные валютные рынки.

3. Как рассчитывается валютный паритет

В экономике для определения курса используется понятие паритета покупательной способности. Но на практике, точные показатели для потребительской корзины могут быть сложными для получения из-за различий в структурах предоставления товаров и услуг в разных странах. Поэтому ВП подтверждается с помощью долгосрочного планирования и приблизительных расчетов.

Паритет покупательной способности представляет собой соотношение между различными валютами, необходимое для приобретения определенного набора товаров и услуг. Он выражает стоимость этого набора в одной стране, но выраженную в денежных единицах другой страны. Формула для вычисления паритета покупательной способности имеет такой вид:

Где

• «Pi» и «Р» представляют цены или стоимость конкретного набора товаров и услуг в другой стране и стране, для которой производится расчет, соответственно;
• «r» представляет собой курс или стоимость иностранной валюты, используемой для расчёта;

Существует множество факторов, которые могут влиять на ВП, включая политические, экономические, структурные, правовые и психологические факторы.

Некоторые из наиболее важных факторов включают состояние национального дохода, торговый баланс, учетные ставки, денежную массу, ожидаемые темпы инфляции и формы государственного регулирования. Валовой национальный продукт (ВНП) страны является основополагающим фактором во всех случаях, когда речь идет о валютном паритете в международном обмене. В настоящее время Российская Федерация имеет долю немного более 1% в мировом товарообороте.

4. Плавающий

Плавающий ВП — это система, в которой курс определяется на основе спроса и предложения на международных рынках. В отличие от фиксированного, находящегося под контролем государства. В случае плавающего ВП он свободно колеблется и зависит от множества факторов, таких как экономические условия, инфляция, процентные ставки и политическая стабильность.

Основная идея плавающего паритета состоит в том, чтобы позволить курсу находить своё естественное равновесие на основе рыночных факторов. Это позволяет государствам избегать необходимости активного вмешательства валютных рынков и обеспечивает большую гибкость соответствующей политики.

Плюсы плавающего валютного паритета:

• гибкость и адаптивность. Курс отражает изменения экономических условий и фундаментальных факторов. Это позволяет более эффективно реагировать на изменения спроса и предложения на рынке;
• саморегулирование. В системе плавающего ВП рыночные силы определяют валютный курс, что способствует более эффективному распределению ресурсов и стимулирует конкурентоспособность экспортеров и импортеров;
• защита от макроэкономических потрясений. Плавающий ВП может помочь смягчить последствия макроэкономических шоков, таких как изменение цен на нефть или экономические кризисы. При наличии гибкого валютного курса экономика быстрее адаптируется и восстановиться.

Минусы плавающего валютного паритета:

• неопределённость. Курс может колебаться в значительной степени, что создает неопределенность для экспортеров и импортеров, а также для инвесторов, осуществляющих трансграничные операции;
• риск. Компании, осуществляющие международную торговлю, подвержены валютному риску, связанному с возможными изменениями курса. Это может повлиять на прибыльность и конкурентоспособность предприятий;
• необходимость эффективного управления. Правительствам и центральным банкам требуется эффективное управление экономическими факторами и монетарной политикой для обеспечения стабильности валютного курса и предотвращения крупных колебаний.

Плавающий ВП является широко используемым подходом в международных отношениях. Он обеспечивает гибкость, адаптивность и саморегулирование курса, однако требует эффективного управления и контроля со стороны государства для обеспечения стабильности и предотвращения экономических потрясений.

5. Фиксированный валютный паритет

Фиксированный ВП – это система, при которой курс между двумя или более валютами устанавливается и фиксируется на определенном уровне государственными или международными финансовыми организациями. В такой системе он контролируется и поддерживается активным вмешательством со стороны государства или центрального банка (ЦБ).

Основная цель фиксированного валютного паритета состоит в обеспечении стабильности и предсказуемости отношений между странами. При фиксированном ВП курс остается неизменным или изменяется только в установленных пределах. Это позволяет предприятиям, экспортерам и импортерам планировать свои операции и риски.

Фиксированный валютный паритет может быть установлен на основе различных методов. Один из таких методов - фиксированный обмен, при котором центральный банк активно покупает или продает валюту на рынке, чтобы поддерживать курс на желаемом уровне. Другой метод – подразумевает фиксацию с полосой колебаний, где он может колебаться в определенных пределах, но все равно контролируется ЦБ.

Плюсы фиксированного валютного паритета:

• стабильность. Фиксированный ВП обеспечивает стабильность валютных отношений, что полезно для международной торговли и инвестиций. Это помогает предотвратить значительные колебания курса, которые могут негативно сказаться на бизнесе и экономике;
• предсказуемость. Предприятиям и инвесторам легче планировать свои операции и прогнозировать риски, когда курс фиксирован. Это создает предсказуемую среду для экономической деятельности и помогает снизить неопределенность;
• защита от валютных потрясений. Фиксированный ВП служит защитой от кризисов и экономических потрясений, таких как резкие девальвации или обесценения национальной денежной единицы. Это способствует сохранению стабильности финансовой системы и доверия к валюте.

У фиксированного ВП также есть некоторые недостатки. Он требует активного участия и контроля со стороны государства или центрального банка, что может быть сложным и требовать значительных ресурсов. Кроме того, он может ограничивать гибкость экономической политики и реагирование на изменяющиеся условия на международном рынке.

Валютный паритет – это концепция, используемая в экономике для определения соотношения между двумя или более валютами. Он имеет различные формы, включая покупательную способность, основанную на ценах товаров и услуг, что позволяет сравнивать стоимость одних и тех же товаров в разных валютах. Фиксированный паритет предполагает фиксацию курса на определенном уровне государственными или международными организациями.