Категория: Инвестиции / Дата: 10.03.2020

Стратегии инвестирования в акции — какие существуют, их сравнение

5 (100%) 1 vote[s]

Покупка акций равносильна покупке "кусочку" работающего бизнеса. Размер "кусочка" определяется количество купленных акций (долей). Идея инвестирования своих накоплений в компании — является самой прибыльной в долгосроке. В этой статье мы подробно рассмотрим популярные способы отбора ценных бумаг и популярные методы их купли.

1. Введение в акции (долевые ценные бумаги)

Акции (от англ. "stock") — это долевые ценные бумаги дающие право на владение частью компании. Эта "часть" определяется пропорционально числом ценных бумаг во владении к общей эмиссии.

Для большинства людей фондовая биржа представляет из себя "игру в котировку" (купить дешевле, продать дороже). Но это подход не инвесторов, а спекулянтов. Для настоящих инвесторов слово "акция" означает не котировочную цену, а прежде всего долю в бизнесе. Если относится к этому как к инвестированию, то нет необходимости постоянно следить за котировками. Они могут в моменте вырасти, упасть, а доля в компании остаётся неизменной.

Если просто купить акции и ничего не делать, то, скорее всего, Вы заработаете и при этом не мало. Но на это нужно время. Если же активно торговать, то успех зависит только от самого трейдера. Какой подход выбрать — решает каждый человек сам.

Молодые чаще выбирают активный трейдинг, более зрелые — спокойное инвестирование. Но по факту наилучшие результаты даст "средний" подход. Это среднесрочное инвестирование с фиксацией прибыли и дальнейшей покупкой по дешёвым ценам. Но чтобы совершать такие точечные движения нужно быть профессионалом.

2. Есть ли секретные стратегии покупки акций

В этой статье мы не будем обсуждать какие-то секретные стратегии покупки акций. Не потому что не хотим, а потому что их просто нет. Никто не сможет с точностью определить начало кризиса и никто с точностью не может определить самую лучшую точку входа и выхода. Все просто лишь на левой части графика, когда котировки превратилась в историю. Будущего никто не знает. Рынок за все время удивлял инвесторов не раз и в будущем ещё удивит.

Мы рассмотрим простые подходы, которые доступны любому (даже начинающему инвестору, который только хочет открыть свой счёт). Мы опишем простые стратегия и действия, которые проверены временем и сделали миллиардерами тех, кто им следовал.

Главный секрет успеха инвестиций в акции — время и реинвестирование. Благодаря этому мы получаем эффект сложных процентов. Спустя 5-10 лет накопления начинают расти экспоненциально. Чем больше времени Вы владете активами, тем богаче становитесь.

3. Как купить акции рядовому инвестору

Покупать акции лучше всего через фондовых брокеров. Рекомендую следующие компании, которые оказывают брокерские услуги на нашем рынке с самого его зарождения (сам работаю через них):

У них самый низкие комиссии за торговый оборот. Бесплатно пополнение и снятие. Они предоставляют доступ к полному ассортименту финансовых активов торгуемых на фондовой бирже (облигации, фьючерсы, ETF фонды, опционы).

После прохождения онлайн-регистрации можно открыть и пополнить свой брокерский счёт на любую сумму. Ограничения на стартовую суммы отсутствуют.

Брокеры предоставят доступ к торговым терминалам, где Вы сможете осуществить покупку акций. Если для Вас это сложно, то можно оставлять заявки на покупку акций по телефону.

Пошаговое руководство со скриншотами можно прочитать в статьях:

4. Стратегии на основанная на долгосрочных подходах

Этот класс стратегий подразумевают принцип "купи и держи" (buy and hold). Этих принципов придерживается знаменитый Уоррен Баффет, который сумел стать долларовым миллиардером. В этих стратегиях мы являемся инвесторами, а не спекулянтами. Нас интересует наращивание суммы своих активов, а не получение краткосрочной прибыли. Чуть ниже (в следующей главе) также описаны краткосрочные подходы.

4.1. Покупка акций равными порциями

Одной из самых лучших и доступных стратегий для новичков является: равномерная покупка акций на одинаковые суммы каждый месяц. Например, инвестируем в акции каждый месяц по 10 тыс. рублей.

Никто точно не знает по какой цене лучше совершить покупку. А этот очень простой принцип позволяет накапливать активы по средней цене. Поскольку будут покупки и на росте, и на падении, и в пике цены, и на самом дне.

Инвестор просто накапливает активы и никогда их не продает. За несколько лет таких действий сбережения превратятся в солидные суммы.



Что покупать

Всегда можно покупать голубые фишки с хорошими дивидендными выплатами. Это беспроигрышный подход. При этом не забываем про диверсификацию, то есть мы распределяем наши деньги на несколько компаний. Например, на 5-10 штук (для начала). Со временем инвестиционный портфель разрастётся до 20 и даже 30 ценных бумаг. Это связано с тем, что на рынке регулярно появляются интересные возможности вложиться в компанию дешёво.

4.2. Покупка дивидендных акций

Покупка только дивидендных акций так же является одним из способов долгосрочных стратегий. Вы будете получать стабильные ежегодные выплаты, которые можно реинвестировать, купив увеличивая свою долю в компании.

Естественно, что периодически ситуации могут меняться и какие-то компании могут переставить платить хорошие дивиденды. В этом случае следует исключить её из списка. Но надо быть бдительным и аккуратным. Возможно, компания испытывает лишь временные проблемы и на этой просадке наоборот стоит её докупать? Каждый случай индивидуальный. Надо уметь анализировать будущий бизнес компании и конечно же иметь немного везения.

Также стоит обращать внимание на дивидендных аристократов: это акции, которые стабильно из года в год увеличивают размер выплаты. Таким образом, они дают стабильность, а инвесторам уверенность в будущем. Но как правило, их доходность будет не такая большая, как у лидеров. Но в своем портфеле ценных бумаг надо иметь разные виды активов.

4.3. Стоимостная стратегия инвестирования

Стоимостная стратегия покупки акций основывается на качественном отборе кандидатов. Главной целью является поиск недооцененных акций. Это с одной стороны не так сложно (если не углубляться в тонкости), с другой стороны сложно, поскольку из-за наличия подводных камней мы не знаем в точности, как обстоят дела внутри компании.

Тем не менее каждый инвестор в состоянии проанализировать по базовым мультипликаторам все компании и отобрать наиболее недооцененные акции. В этом дело важно не вкладывать все средства в один сектори или одну компанию, а делать широкую диверсификацию.

На какие показатели стоит обратить внимание:

  1. P/E (стоимость компании деленная на ее прибыль). Этот показатель когда-то был одним из самых основных. Однако со временем стали больше обращать внимание на другие факторы. P/E считается нормальным при значении до 20. Большие значения говорят о чрезмерном оптимизме со стороны инвесторов и стоит осторожно относится к таким инвестициям.
  2. P/B (стоимость компании к балансовой стоимости). Также важный показатель, однако для оценки компаний используются реже, чем P/E.
  3. P/S (стоимость компании к ее годовой выручке или объему продаж). Этот показатель сложнее приукрасить, поскольку деление идет на объём продаж, по которому можно сразу понять как идут дела.
  4. EPS. Доля прибыли на каждую акцию за 1 год.
  5. Коэффициент ROE (в %). Эффективность вложенных средств. Является отражением насколько эффективно используется уставной капитал.
  6. EBITDA. Объём прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации.
  7. Cash flow и Free Cash Flow. Это совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты). FCF отражает свободные деньги, которые остаются после уплаты всех необходимых платежей.
  8. Capex/Opex. Capex — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. Opex — постоянные расходы компании связанные с ведением
  9. EV/EBITDA. Определяет насколько компания дорого стоит относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше.
  10. Долг/EBITDA. Показывает большие ли долги у компании относительно EBITDA. Чем меньше, тем лучше.

Из этого списка самыми важными являются два последних. Рекомендуется выбирать компании с наименьшими их значениями в секторе

  1. EV/EBITDA не более 3
  2. Долг/EBITDA не более 2

В периоды позитива на рынке могут случаться сильные "перекосы", надувания пузырей. Поэтому это не самое лучше время для инвестирования. Лучше всего инвестировать в периоды рецессий.

Плюсы
  • Покупаем лучшие компании в секторе
  • На рынке регулярно происходит переоценка, поэтому отстающие акции обязательно подорожают
Минусы
  • Требуется проводить анализ
  • Мультипликаторы не могут передать полностью все подводные камни


4.4. Стратегия покупка голубых фишек

Еще одной доступной для всех начинающих является простая скупка акций голубых фишек. Напомним, что голубые фишки — это самые крупные компании обладающие высокой ликвидностью на бирже. Являются устоявшимися бизнесами на рынке.

Плюсы
  • Простота
  • Надежный способ сохранения капитала
Минусы
  • Голубые фишки вряд ли покажут какой-то колоссальный рост
  • Сильно зависимы от геополитики и других мировых проблем

В качестве альтернативы можно покупать ETF-фонды на фондовые индексы. Но они берут небольшую комиссию за управление и ребалансировку. С другой стороны это готовые продукты "под ключ". Для долгосрочного инвестирования начинающих ETF могут оказаться отличным решением.

4.5. Стратегия "черный лебедь"

Термин "черный лебедь" на бирже означает обвал котировок при возникновении какого-то события, которое нельзя было предвидеть или предугадать. Такие ситуации, регулярно случаются на биржах. Сложно сказать точную частоту появления черных лебедей, но один раз в 1-5 лет он практически со сто процентной вероятностью случается.

Вполне вероятно, что в будущем такие события будут происходит все чаще и чаще, поскольку экономики стран очень связаны за счет глобализации. Также из-за появления интернета есть возможности по манипулированию (что запрещено законодательно, но все какие-то новости и слухи всё равно бывают).

Для российского инвестора, стратегия "черный лебедь" означает следующее. Покупается доллары и ждём подходящего момента, чтобы их продать и выкупить подешевевшие акции. Наш рубль частенько преподносит сюрпризы. Поэтому хранить деньги лучше просто в долларах.

Самым сложным в этой стратегии является выявление момента продажи валюты. Тенденции начавшиеся резко порой развиваются несколько месяцев, а иногда заканчиваются одним днём. Поэтому нужно обладать некоторым везением, чтобы вовремя продать и купить акции. А то можно пересидеть или наоборот поторопиться.

Плюсы
  • Ничего не делаем долгое время
  • Скупаем только по дешёвым ценам
  • Зарабатываем на росте доллара
Минусы
  • Обвала биржи можно ждать очень долго
  • Есть вопросы к точечному моменту входа в рынок (возможно два события: все упадёт дальше или все быстро отыграется)

5. Краткосрочные варианты

Этот вариант не подходит для новичков, поскольку здесь нужны знания и опыт. Совершать точечные прибыльные сделки это большое мастерство, которое приходит лишь со временем. Также потребуется временные ресурсы, поскольку нужно много читать и быть в курсе событий. Не помешает еще знать основы технического анализа, популярных паттернов и графических фигур.

5.1. Покупка акций под дивиденды

Акции перед дивидендной отсечкой чаще всего ускоряют рост. Иногда даже кажется безумным то, что до закрытия реестра остается 5 дней и акция не растет. Но за 4, 3, 2 день начинается бурный рост на несколько процентов. Вероятнее всего, цена начинает рост на краткосрочных спекулянтах. Тем не менее на этом можно делать деньги, если быть немного быстрее остальных.

В день закрытия реестра имеет смысл фиксировать прибыль и продавать, поскольку следующий день откроется дивидендным гэпом, где будет уже сложно сориентироваться. Начало торгов после отсечки обычно крайне эмоциональное. Возможно, что удастся продать лучше на следующий день (с учетом получения дивидендов), но гарантии на это нет.

5.2. Стратегия на основе новостей

Покупать на новостях — это отличная краткосрочная стратегия покупки акций, которая реально позволяет "делать" деньги здесь и сейчас. Как только выходят положительная новость, то можно встать в лонг прямо по рыночной цене. При этом новость должна быть долгосрочно-положительной. Например, изменении дивидендной политики в пользу акционеров, покупка или продажа крупного актива, информация о разовых больших дивидендах, запуск программы обратного выкупа акций.

В зависимости от ситуации и "положительности" новости акции можно держать от нескольких часов до нескольких недель.

Примерами таких историй можно назвать Газпром. В мае 2019 года была принята новая дивидендная политика с последовательным переходом к выплате 50% от прибыли по МСФО. Акции стали стремительно расти. С 167 рублей они за пару часов выросли до 193 рублей. Далее рост продолжился и их цена ушла на 220 рублей. Можно было заработать 30-40% за неделю держа голубую фишку в своем портфеле.

Другой пример. Февраль 2020 года, "дочки" Газпрома будут платить дивиденды 50% от МСФО. В итоге, случился сильный рост в акциях ТГК-1, ОГК-2, ТГК-2. Акции росли несколько дней. Можно было заработать 20-30%.

Можно также и шортить на негативных новостях. Однако эта затея более рискованная, поскольку в любой момент выход противоположной новости разом вернет цену акций в нормальное русло.



5.3. Стратегия покупаем лучшие акции по результатам квартала

Стратегия относится к краткосрочным, поскольку ребалансировку придется делать каждый квартал. Суть проста: отбираем акции больше всех выросшие за последний период и вкладываем в них деньги.

Как показывает история и статистика такой простой результат в среднем обгоняет фондовый индекс. Главная сложность заключается в психологии инвестора. Сложно покупать то, что растёт быстрее всех. Плюс к тому же многие компании будут находиться на исторических максимумах.

Есть риски попасть в момент кризиса. Тогда эти "вздутые" компании покажут минус, при этом вероятнее всего сильнее рынка. Но это не точно, поскольку нужно знать за счёт каких событий был рост.

5.4. Закрытие дивидендного гэпа

Еще одна интересная краткосрочная стратегия для покупки акций основана на статистической вероятности того, что акции чаще всего закрывают дивидендный гэп в течении 30-60 дней. С учётом среднего размера выплат 3-10%, можно рассчитывать на вполне достойную прибыль с высокой долей вероятности.

Плюсом этой стратегии является практически отсутствие каких-либо действий. Инвестор просто дожидается закрытия реестра и на следующий день покупает акции. Когда продавать тоже не возникает вопросов: как только гэп закроется.

Риски этого подхода в том, что инвестор может отобрать проблемную компанию, которая может очень долго не расти. Для этого нужно изучить динамику показателей прибыли и долгов по МСФО, чтобы не оказаться держателем стагнирующей компании.



Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *