Ликвидность на фондовом рынке — что это такое

На языке инвесторов существует часто встречающееся и довольно важное понятие на финансовых рынках, как "ликвидность". Давайте рассмотрим, что это такое и почему это важно. Приведём примеры.

1. Что такое биржевая ликвидность простыми словами

Фактически ликвидность на фондовой бирже оперирует двумя величинами:

1. Время преобразования;
2. Количество денежных потерь;

Точных цифр для определения ликвидности нет. Эти понятия должен для себя определить инвестор самостоятельно: как долго и с какими потерями или прибылью можно будет продать актив. Во многом ответ будет зависеть от его капитала. Если он крупный, то количество ликвидных активов для него сокращается.

Однако далеко не все акции являются высоко ликвидными. Если рассмотреть акции второго эшелона, где дневной оборот порой не дотягивает даже до миллиона рублей, то назвать их ликвидными никак нельзя. А если мы говорим про третий эшелон, то чтобы продать такой актив по достойной (рыночной) цене возможно потребуется несколько дней или недель, или даже месяцев.

2. Виды ликвидности

• Высоко ликвидные — активы, которые можно обменять на деньги здесь и сейчас без потерь на комиссии и спреды. Например, акции голубых фишек, валюта, топовая криптовалюта;
• Средне ликвидные — активы, которые требуют от недели до пары месяцев с небольшими потерями на издержки. Недвижимость среднего класса, гаражи, автомобили;
• Низко ликвидные — активы, которые требуют времени на реализацию от полугода. Дорогая недвижимость, предметы роскоши;

Активы можно поделить на 4 класса:

1. А1 – высокая ликвидность;
2. А2 – реализуемые быстро;
3. А3 – реализуемые медленно;
4. А4 – сложно реализуемые;

Пассивы также можно поделить на 4 класса:

1. П1 – наиболее срочные;
2. П2 – обязательства средней срочности;
3. П3 – долгосрочные;
4. П4 – постоянные, т.е. собственный капитал;

---

---

3. Примеры ликвидных активы

Ликвидными являются

• Акции голубых фишек;
• Валюта;
• Облигации;
• Вклады в банке;
• Фьючерсы;
• ETF фонды;

Неликвидными являются:

• Недвижимость (особенно элитная);
• Ювелирные украшения;
• Авто;
• Оборудование;
• Акции второго и третьего эшелона;

Про недвижимость стоит отметить, что она бывает ликвидной. Например, однокомнатная квартира в спальном районе неподалеку от центра крупных городов или в местах с развитым транспортом. Желающие купить такое жилье будет множество (такие объекты называют ходовыми). Поэтому продажа такой недвижимости обычно занимает не более одного месяца. Плюс еще месяц на переоформление. Итого деньги будут только через два месяца.

Всё дело в количестве желающих купить объект. Элитную недвижимость сложно продать из-за маленького контингента людей способных в принципе это сделать. Поэтому её продажа может занять несколько лет.

При прочих равных лучше инвестировать в ликвидные активы, поскольку это позволяет более гибко и без потерь управлять своим капиталом. Низколиквидные должны иметь хороший потенциал для роста, иначе смысл вложений в них просто отсутствует.

4. Преимущества ликвидных вложений

У ликвидных вложений фактически одни плюсы против неликвидных. Перечислим их:

• Гибкость. Больше возможность в управлении средства. Возможность быстрого перекладывания денег из одного актива в другой.
• Маленький спред (комиссия, разница между ценами купли продажи).
• Возможность торговать/спекулировать большими деньгами.
• Возможность быстро выводить деньги без потерь.

Смотрите также видео "Ликвидность Активов":