Категория: Экономические термины / Дата: 02.03.2018

Что такое Акции — описание от А до Я

4.5 (90%) 2 vote[s]

Самыми популярными и ликвидными ценными бумагами на фондовой бирже являются — акции. Именно с ними чаще всего происходят спекуляции на рынке, именно в них чаще всего инвестируют крупные фонды и инвесторы. Ежедневно можно услышать какие-то новости по телевизору о том, что какие-то котировки провалились или наоборот бьют новый исторический максимум. Давайте поговорим какие бывают акции, зачем и как их купить, какие возможности они дают.

1. Что такое акции компании простыми словами

Акция (от англ. "stock", "shares") — это долевая ценная бумага, владение которой дает право на владение частью компании. Эта часть определяется пропорционально количеству бумаг во владении от их общего количества. Выпускается эмитентом. Держателей называют акционерами. Они имеют возможностью получать дивиденды и принимать участия на ежегодных собраниях.

Эмитентом является любое акционерное общество, которое решило выпустить акции. В случае ликвидации предприятия акционеры получают компенсацию от продажи активов компании.

Любой человек может стать акционером, для этого достаточно купить хотя бы одну акцию на фондовой бирже. Чуть ниже будет дано пошаговое описание как это можно сделать на бирже.

Зачем инвесторы покупают акции

Существуют ряд веских причин, которые объясняют желание многих стать акционерами:

  • Возможность заработать на росте цены акций. Стоимость компаний склона к росту на большом промежутке времени. Если взять в среднем 10 лет, то средний заработок получается в районе 10%-20%, что заметно больше процентов по банковским депозитам.
  • Получать дивиденды по акциям. Многие компании платят солидные дивиденды в размере 7%..15% годовых. Это дает возможность получать хороший ежегодный доход, а также еще зарабатывать на их росте.
  • Возможность управлять предприятием. Правда для этого нужно стать крупным акционером, чтобы иметь большое число голосов на собрании. Иначе этот плюс остается незаметным.
  • Обладают большой ликвидностью. Можно быстро получить наличные деньги, продав свой пакет ценных бумаг по рыночной цене с символической комиссией менее (брокеры берут 0,0373% и менее от торгового оборота в зависимости от его размера).
  • Инвестиции в акции это практически единственный, а главное доступный способ сохранить платежеспособность своего капитала.
  • Можно стать совладельцем процветающего бизнеса, вместо того, чтобы открывать свое дело по той же франшизе.


Ранее ценные бумаги выпускались в бумажном виде. Теперь используется электронный способ хранения в реестре акционеров, что гораздо удобнее для всех.

Что такое капитализация

Капитализация — это стоимость компании. Она получается путем умножения количества акций на их рыночную стоимость определенную на бирже в моменте времени (другими словами по цене последней сделки).

2. Виды акций: обыкновенные и привилегированные

Принято выделять два основных вида акций:

  1. Обыкновенные (на сленге "обычка" или "простые")
  2. Привилегированные (на сленге "префы")

Объём эмиссии привилегированных ценных бумаг не может превышать 25% от их общего количества. В большинстве случаев компании вовсе не выпускают префы.

На фондовой бирже далеко не всегда в обращение присутствуют эти два типа. Рассмотрим подробно чем они отличаются.

Сравнительная таблица обыкновенных и привилегированных акций

Обыкновенные Привилегированные
Размер дивидендов Меньше, чем у префов Более высокий процент дивиденда в расчете на одну акцию
Порядок выплаты дивидендов Сразу после префов Выплачиваются в первую очередь
Права при ликвидации Право после удовлетворения префов Право на имущество после кредиторов и облигаций
Голосование в собрании Имеют полное право Если дивиденды не платятся, то имеют также право голоса

На фондовой бирже ценных бумаг на первом плане всегда выходят обычные акции. Крупным держателям важнее иметь право на управление производством, чем возможность получать большие дивиденды.

В мировой практике принято, что цена обычных акций дешевле привилегированных. В России ситуация противоположная. Более подробно про различия можно прочитать в статье:

Примечание

Казначейские акции (англ. "treasury stock") — это ценные бумаги, находящиеся в собственности их эмитента. Они не обладают правом голоса, не наделены преимущественными правами, не участвуют в распределении дивидендов и разделе имущества в случае ликвидации эмитента



3. Пакеты акций и возможности, которые они дают

Фондовый рынок позволяет покупать огромнейшие размеры пакетов акций, которые находятся в свободном обращении (free-float, фри флоат). Размер пакетов можно классифицировать на следующие:

  • Миноритарный (от 1% до 25%);
  • Блокирующий (от 25%+1 акция до 50%);
  • Контрольный (от 50%+1 акция);

В зависимости от количества общей эмиссии ценных бумаг, их владельцы обладают следующими правами

  • Менее 1% даёт возможность ознакомиться со списком прочих акционеров.
  • 2% позволяют вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и предлагать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.
  • 10% дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки.
  • 25%+1 и более дает возможность блокировки решения
  • 50%+1 дает возможность принимать все важные решения единолично

Более подробно про контрольные пакеты акций и их возможно можно прочитать в статье:

4. Где обращаются акции

Акции обращаются на фондовой бирже ценных бумаг. В России существуют две биржи: ММВБ и РТС. Основные торги проходят на площадке ММВБ.

На бирже происходят все действия: выставление заявок, продажа и покупка акций. Здесь самые большие обороты торгов.

Далеко не все акции обращаются на бирже. Процесс выхода на биржу называют IPO (первичное публичное предложение). Он не такой простой. Существует ряд требований, которым должна удовлетворять компания. Большинство рядовых бизнесов не в состоянии удовлетворить этим требованиям. Да и далеко не все эмитенты желают выходить на открытые торги.

Давайте рассмотрим пошаговую инструкцию как можно купить акции частному лицу.

5. Как купить и продать акции — пошаговая инструкция

Как купить и продать акции — мануал для новичков

Для того чтобы приобрести акции на бирже ММВБ необходимо сначала заключить договор с каким-либо лицензированным брокером. Я рекомендую работать с самыми крупными и надежными брокерами в РФ:

У них самые лучше торговые условия для совершения операций, самые низкие комиссии. Бесплатное пополнение и снятие средств. Есть квалифицированные поддержка.

Алгоритм покупки акций:
  1. Регистрируетесь на сайте брокера (ссылки были чуть выше)
  2. Предоставляете ему копии паспорта, СНИЛС и ИНН (отправляете в личном кабинете)
  3. Открытие банковского счета у брокера (делается через личный кабинет). Это удобно для пополнения и снятия средств.
  4. Далее открытие торгового счета (через личный кабинет)

После этого все, что осталось — это пополнить банковский счет брокера любым удобным способом. К примеру, я рекомендую пользоваться для этого дебетовой картой Тинькофф, поскольку все переводы в этом случае будут без комиссий. Дальше просто перевести деньги на торговый счет. Это делается в режиме онлайн. Деньги поступят на биржу моментально. Читайте обзор про карту Тинькофф.

Брокер предоставит доступ к программе QUIK и приложениям (на Android и iOS). Например, я пользуюсь "Финам Трейд" для торговли. На бирже можно выставить заявку на покупку, после чего акции моментально будут отображены на брокерском счету.

Так выглядит интерфейс при покупке акций Сбербанка (SBER) через приложение "Финам Трейд" (брокер Finam)

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов

Вы сами выбираете, что купить, по какой цене и когда продать. Никто не смеет указывать или мешать Вам.

После покупки акций на бирже, в электронный реестр заносятся данные о том, что такой-то человек владеет столькими акциями такой-то компании. Поскольку торги проходят по системе Т+2, то в реестр акционеров заносится запись спустя два дня после покупки.

Примечание

Таким же образом можно купить иностранные акции. Торги по ним проходят по Т+3.



6. Что влияет на цену акции — внутренние и внешние факторы

Стоимость акции формируется исходя из спроса и предложения на рынке в данный момент времени. Рынок очень волатилен. За один день цена может взлететь и упасть на несколько процентов. Редко, когда происходят устойчивые длительные тренды без каких-либо резких движений в обратную сторону.

Что влияет на стоимость акции в моменте времени:

1. Внутренние факторы
  1. Доходы и их динамика
  2. Текущие цены на сырье/услуги
  3. Конкурентоспособности
  4. Расходы на развитие предприятия. Как правило, если они большие, то это негативно для компании
  5. Размер дивидендов
  6. Макроэкономические показатели (мультипликаторы Ebitda, P/E, P/BV, ROE , EPS, ROE, EV/EBITDA, P/S, Cash flow, CAPEX/OPEX)
  7. Слухи о каких-то событиях в жизни предприятия
  8. Обратный выкуп акций (buyback)
2. Внешние факторы
  1. Общая динамика мировых фондовых индексов США, Европы, Азии
  2. Законодательство, налоги
  3. Цены на нефть и общая экономическая ситуация
  4. Кредитный рейтинг страны и предприятия
  5. Курсы валют

Более подробно про этот вопрос можно прочитать в отдельной статье:

7. Голубые фишки, акции второго и третьего эшелона

Принято разделять акции по размеру капитализации и их ликвидности на разные группы. Самыми ликвидные и крупные компании относят к группе голубых фишек. Это по праву лидеры страны. Они же самые надежные и крупные.

Акции второго эшелона относятся к менее ликвидным, крупным и надежным. Но тем не менее это также устоявшиеся компании, которые имеют широкий интерес у фондов и инвесторов.

Что касается третьего эшелона, то здесь возникают серьезные проблемы с ликвидностью. Торговый оборот по ним не редко 0, а стакан сделок почти пустой. Разница между ценой покупки и продажи образует большой спред.

Например, в нашей стране голубыми фишками считаются следующие ценные бумаги:

  1. Сбербанк
  2. Газпром
  3. Лукойл
  4. Магнит
  5. Сургутнефтегаз
  6. МТС
  7. Норникель
  8. Банк ВТБ
  9. Роснефть
  10. Московская биржа
  11. Новатэк
  12. Аэрофлот
  13. Ростелеком
  14. Транснефть
  15. Татнефть
  16. Новатэк
  17. Алроса
  18. Северсталь
  19. Интер РАО
  20. Россети
  21. Яндекс
  22. НМЛК

Новичкам рекомендуется начинать торговать с них, поскольку второй и третий эшелон более рискованный. Лучше начинать в него инвестировать средства уже опытным трейдерам.

8. Что такое акции в свободном обращении (free float)

В различных показателях иногда фигурируют загадочный термин "free float" (фри флоат). Он означает процент акций, который находится в свободном обращении (свободном плаванье). Эта часть ценных бумаг, которая не контролируется крупными инвесторами, а принадлежит миноритариям.

Какая часть компании будет во free float решает эмитент. Можно сказать, что чем больше этот показатель, тем выше ликвидность этой акции на бирже. В целом считается, что чем выше free float, тем лучше. В этом случае к компании будет больше интереса со стороны частных инвесторов.

Есть известный законом "чем меньше предложения на рынке, тем больше спрос". Если в свободном обращении находится всего 1% ценных бумаг, то такой маленькой долей можно легко манипулировать (поднять цену или наоборот ее опустить). А кто захочет владеть активом, где им могут так легко манипулировать в своих интересах?

Также free float влияет на то, будет ли акция включена в фондовый индекс ММВБ. С 2017 года это является критерием для всех эмитентов (доля в свободном обращении не должна быть меньше 5%).

В России самый большой free float у ценных бумаг Яндекса (96%), Магнита (76%) и Лукойла (55%).

9. Виды стоимости акций

Есть следующие виды стоимости:

  • Номинальная — стоимость акций эталонная (базовая, сколько она стоила в момент IPO). Может сильно отличаться от текущих цен.
  • Эмиссионная — стоимость акции в момент размещения на биржу. Разница между номинальной и эмиссионной стоимостью называются эмиссионной выручкой при размещении;
  • Рыночная — текущая цена на фондовом рынке;
  • Балансовая — частное от деления чистых активов компании на число акций в обращении;
  • Ликвидационная
  • Оценочная (для определения налога на собственность)
  • Стоимость для инвестора

Смотрите также видео "что такое акции":



Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.