EPS — что это такое простыми словами и как использовать

Рассмотрим один из важнейших экономический показателей для компании: EPS. Что это такое и как его применять при выборе ценных бумаг, почему он является одним из ключевых для акционеров. Также поговорим про его разновидности.

Определение EPS:

Формула EPS:

В процессе поиска лучших инвестиций показатель EPS используется довольно активно. Однако он не отражает зависимость от стоимости одной акции в абсолютном выражении. Например, есть два значения: EPS₁ = 1000 и EPS₂ = 100. Зная только эти данные можно сделать ошибочное предположение, что первая компания кажется привлекательней. Однако, если посмотреть на стоимость одной ценной бумаги, то ситуация меняется: P₁ = 10000 руб, P₁ = 400 руб.

Поэтому более правильно оценивать относительный коэффициент P/E:

В нашем примере P/E для первой компании равен 10, а для второй 4. В данном случае понятно, что вторая акция будет более недооценена рынком, а значит имеет больший потенциал для роста. Вопрос будет ли рост или нет, никакой показатель не ответит точно.

Этот анализ сделан на "коленке". Конечно, нельзя выбирать акции для инвестиций только лишь на основе мультипликаторов P/E и EPS. Этого не достаточно, чтобы выбрать бизнес с потенциалом для курсового роста.

Потому что он отражает ту сумму денег, которая доступна его акционерам. Бизнес может расходовать эту прибыль на дивиденды или расширение бизнеса:

Иногда компании практикуют выплату дивидендов в долг, но эти случае исключения.

Виды EPS:

• Взвешенный. С вычетом затрат из прибыли на дивидендов для привилегированных акций.
• Базовый (Primary). Включает дополнительные акции, которые выплатили в форме дивидендов.
• Разводненный (с англ. «Diluted» — «Пониженный»). Учитывает изменения количества акций из-за конвертации различных ценных бумаг, исполнения опционов. Всегда равна или меньше базовой прибыли на акцию.
• Ожидаемый (Forward).
• Cash EPS. В числители будет вместо прибыли денежный поток (Cash Flow).

При поиске акций для инвестиций стоит сравнивать показатели EPS компаний одной отрасли. Для разных сегментов экономики обычно фундаментальные показатели могут иметь разные средние значения.

• Как выбирать недооцененные акции по мультипликаторам;
• Заработать деньги на бирже и инвестициях;
• Инвестиции в акции — что следует знать;

Смотрите также видео "Что такое прибыль на акцию? Как определить EPS (Показатель чистой прибыли на 1 акцию)":