Рассмотрим экономический показатель EPS — что это такое и как его применять при выборе ценных бумаг. Какие разновидности существуют.
В процессе поиска лучших инвестиций показатель EPS используется довольно активно. Однако он не отражает зависимость от стоимости одной акции в абсолютном выражении. Например, EPS1 = 1000, EPS2 = 100. Зная только эти данные можно сказать, что первая компания кажется привлекательней. Однако, если посмотреть на стоимость одной ценной бумаги, то ситуация меняется: P1 = 10000 руб, P1 = 400 руб.
Поэтому более правильно оценивать относительный коэффициент P/E:
В нашем примере P/E для первой компании равен 10, а для второй 4. В данном случае понятно, что вторая акция будет более недооценена рынком, а значит имеет больший потенциал для роста. Вопрос будет ли рост или нет, никакой показатель не ответит точно.
Виды EPS- Взвешенный. С вычетом привилегированных дивидендов из прибыли
- Базовый (Primary). Включает дополнительные акции, которые выплатили в форме дивидендов
- Разводненный (с англ. «Diluted» — «Пониженный»). Учитывает изменения количества акций из-за конвертации различных ценных бумаг, исполнения опционов
- Ожидаемый (Forward)
- Cash EPS. В числители будет вместо прибыли денежный поток (Cash Flow)
При поиске лучший акций для инвестиций стоит сравнивать показатели EPS компаний одной отрасли. Для разных сегментов экономики обычно фундаментальные показатели могут иметь разные средние значения.
Рекомендую к прочтению:
Смотрите также видео "Что такое прибыль на акцию? Как определить EPS (Показатель чистой прибыли на 1 акцию)":
Коэффициент P/S — что это и как использовать
Мультипликатор EV/EBITDA — как использовать в торговле
Коэффициент P/E — как рассчитать и использовать в торговле
EBITDA — что такое, для чего он нужен, как рассчитывается
Показатель Долг/EBITDA — как использовать при выборе акций
Cash flow (кэш флоу) — что это и как он рассчитывается
Свободный денежный поток (Free Cash Flow, FCF)
Как выбирать недооцененные акции по мультипликаторам…