Категория: Финансы / Дата: 24.04.2019

Фондовые индексы ММВБ и РТС — что это и как рассчитываются

5 (100%) 1 vote[s]

Фондовые индексы играют важную роль в сфере экономического роста. Они отражают текущую ситуацию на рынке, поскольку сочетают в себе совокупность ведущих акций компаний.

1. Что такое фондовый индекс простыми словами

Фондовый индекс (от англ. "Stock index") — это индикатор, отражающий взвешенное изменений стоимости крупнейших акций компании в стране. Фактически это средневзвешенный показатель всех акций торгующих на фондовом рынке. Иногда его называют "индексом акций".

Фондовый индекс напоминает инвестиционный портфель (иногда называют "корзиной акций"). В него входят десятки различных акций в разной пропорции. Для более общей картины всего рынка существует предел, который ограничивает максимальный вес одной компании.

Например, фондовый индекс для российского рынка может включать в состав свой следующей набор акций

  • 30% Сбербанк
  • 20% Газпром
  • 15% Лукойл
  • 10% Роснефть
  • 10% СургутНефтегаз
  • 10% ВТБ
  • 5% Северсталь

Мы составили свой собственный индекс, который отражает взвешенное поведение голубых фишек. Естественно, что чем больше весовой коэффициент каждого актива, тем сильнее он оказывает влияние на общий результат.

Как рассчитывается фондовый индекс

При расчете индекса берется начальное значение, чаще всего 100 и фиксируется цена входящих в его состав акций. Для простоты расчета можно провести аналогию с инвестиционным портфелем. Представим, что у нас есть 1 млн. рублей и мы можем купить на эти деньги группу компаний. В соответствии с нашим примером мы купим Сбербанк на 300 тыс., Газпрома на 200 тыс., Лукойла на 150 тыс. и т.д.

Пусть наш индекс равный 100 эквивалентен 1 млн. рублей. К примеру, в первый день торгов Сбербанк вырос на 1%, Газпром на 0,5%, Лукойл в минусе на 0,2%, Роснефть в плюсе на 0,3% и т.д.

В совокупности на балансе к концу дня стало 1,012 млн.руб. Значит наш индекс вырос на 1,1%, а его значение будет 101,1.



2. Что такое индекс ММВБ и РТС простыми словами

В России существует два основных фондовых индекса: ММВБ и РТС.

ММВБ (от англ. "MICEX, Moscow Interbank Currency Exchange") — это фондовой индекс рассчитываемый "Московской межбанковской валютной биржей" с 22 сентября 1997 года. Первоначально в него входили 30 компаний, но потом расширили список до 50 (на 2019 год список уменьшился до 41). Цены акций входящие в его состав рассчитываются в рублях.
РТС (RTS Index, RTSI) — это фондовой индекс рассчитываемый биржей "Российская торговая система" с 1996 года. В него входят 50 компаний, цены акций входящие в его состав рассчитывается в долларах.

Для обоих индексов базовым значением считается 100 базисных пунктов.

Почти сразу после своего старта значение индекса ММВБ выросло в 19 раз до значения 1970 (12 декабря 1997). Спустя год в России был дефолт и его значение в самой низшей точке было 18.53 (5 октября 1998 года). Это абсолютный минимум за все время наблюдения.

Таблица с информацией MICEX
Код IMOEX
Код Bloomberg IMOEX
Код Reuters .IMOEX
Код ISIN RU000A0JP7K5
Тип Ценовой, взвешенный по капитализации (free-float)
Количество акций в списке Переменное
Время расчета (Московское время) С 10:00 до 18:50
Периодичность расчета 1 раз в секунду
Начало расчета 22 сентября 1997 г
Начальное значение 100
Ограничение на вес одного эмитента 15%
Ограничение на вес пяти эмитентов 55%
Сроки изменения списка Третья пятница марта, июня, сентября и декабря
ФБ Московская Биржа (MOEX) IMOEX

В 2011 году биржи ММВБ и РТС объединились. Теперь это условно единый индекс, но один считается долларовым, а второй рублевым.

Можно ли купить индекс

Индекс сам по себе не торгуется на фондовой бирже. Однако можно приобрести фьючерс РТС. Это один из самых ликвидных инструментов на рынке деривативов ММВБ. Вместо поставок осуществляется просто аналог в виде денег на дату закрытия.

Помимо фьючерса можно приобрести опционы на ММВБ и РТС.

Рекомендую прочитать следующие статьи:


В каждой стране существует свои собственные фондовые индексы. В мире можно выделить десятку самых влиятельных. Чаще всего они отражают различные сектора экономики. Например, только банковский сектор или сырьевой. Также они могут включать в свой состав только молодые компании (акции второго эшелона) или же только самые крупные (голубые фишки).

  • Великобритания — FTSE (Futsee-100)
  • Германия — DAX
  • Франция — CAC
  • Япония — N225Jap (Nikkei)
  • США — это SandP-500, NASDAQ, D&J-ind
  • Китай — CSI300 (Shanghai Shanzhen)


3. Какой состав акций в индексе ММВБ

Ниже представлена таблица и веса топ-10 акций из индекса ММВБ (информация взята с официального сайта moex.com) по состоянию на апрель 2019 года.

Код Компания Капитализация Free float Вес Отрасль
LKOH Лукойл, ао 4421 55% 16% Нефть и газ
SBER Сбербанк, ао 4629 48% 14,2% финансы
GAZP Газпром, ао 3542 46% 12,4% Нефть и газ
GMKN Норильский никель, ао 2171 38% 6,3% Металлы и добыча
NVTK Новатэк, ао 3274 21% 5,2% Нефть и газ
ROSN Роснефть, ао 4366 11% 4,9% Нефть и газ
TATN Татнефть, ао 1645 32% 4,4% Нефть и газ
YNDX Яндекс, ао 671 96% 3,3% Потребительский сектор
MGNT Магнит, ао 371 71% 2,7% Потребительский сектор
ALRS Алроса, ао 681 34% 2,4% Потребительский сектор

Другие акции, которые входят в индекс с маленьким весом:

  • ВТБ
  • МТС
  • Сургутнефтегаз, ао и пр
  • Московская Биржа
  • НЛМК
  • Северсталь
  • Polymetal International
  • ИНТЕР РАО
  • РУСАЛ Плс
  • Полюс
  • Транснефть
  • РусГидро
  • ФосАгро
  • ММК
  • Аэрофлот
  • МегаФон
  • Татнефть
  • Ростелеком
  • АФК Система
  • Группа Компаний ПИК
  • ФСК ЕЭС
  • РуссНефть
  • Мечел
  • Московский Кредитный банк
  • Юнипро
  • САФМАР Финансовые инвестиции
  • Детский мир
  • ТМК
  • НПК ОВК
  • Новороссийский морской торговый порт
  • М.видео
  • Россети

Есть следующие разновидности фондового индекса ММВБ по отраслям экономики

  • MICEX O&G (нефть и газ)
  • MICEX FNL (финансы)
  • MICEX PWR (электроэнергетика)
  • MICEX M&M (металлургия и металлодобыча)
  • MICEX TLC (телекоммуникации)
  • MICEX CGS (потребительский сектор)
  • MICEX MNF (машиностроение)
  • MICEX CHM (химическая промышленность)

По капитализации:

  • MICEX LC (высокая капитализация)
  • MICEX MC (стандартная капитализация)
  • MICEX SC (базовая капитализация)


4. Важные изменения от 2017 года

Из Википедии: 10 ноября 2017 года Банк России зарегистрировал новую редакцию методики расчета Индексов Московской биржи

  1. Индекс ММВБ (Московской межбанковской валютной биржи) меняет название на Индекс МосБиржи
  2. Число акций в Индексе МосБиржи станет переменным и будет пересматриваться ежеквартально с учетом коэффициента ликвидности (отношение объёма торгов в годовом исчислении к капитализации с учетом количества акций в свободном обращении — free-float).
  3. Впервые в качестве критерия используется коэффициент ликвидности, который должен быть не менее 15%, при его значении ниже 10% эмитент исключается из индекса
  4. Сделки с акциями, входящими в индекс, должны заключаться ежедневно.
  5. Количество акций эмитента, находящихся в свободном обращении (free-float) должен быть не менее 10% (в настоящее время не менее 5%), критерий исключения остается на прежнем уровне — 5%
  6. Новые акции смогут войти в состав индекса с весами не менее 0,25%, из индексной корзины будут исключаться акции с весами менее 0,2%.

Смотрите также видео "Что такое фондовый индекс: МосБиржи (ММВБ), РТС":



Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.