Категория: Инвестиции / Дата: 02.05.2019

Как правильно инвестировать в акции — подробное руководство

5 (100%) 12 vote[s]

В этой статье мы поговорим про инвестирование в акции компаний. Эта тема является актуальным для тех, кто хочет приумножить свой капитал, накопить на пенсию или создать пассивный доход. Мы ответим на следующие вопросы:

  • Что такое акции и как их покупать;
  • Почему стоит накапливать ценные бумаги;
  • Как это выгоднее всего сделать;
  • Какие компании надёжнее всего покупать, чтобы заработать;
  • Риски инвестирования в акции и способы их избежать;

1. Что такое акции простым языком

Акция (от англ. "stock") — это долевая ценная бумага. Её владельцев называют акционерами. Каждая акция даёт право на владение долей компании пропорционально от суммарной эмиссии. Например, если вы владеете 100 штуками, а всего выпущено 5 млн, то ваша доля составляет 0,002%.

Акции на бирже появляются в процессе IPO (первичное размещение ценных бумаг), которое даёт доступ к торговле на фондовой бирже. Далеко не все компании присутствуют на бирже, поскольку не проходят по требованию к листингу, либо просто нет необходимости в дополнительном привлечении средств. Процесс эмиссии занимает от 1 до 3 лет после чего бумаги становятся доступными для трейдинга.

Какими правами обладают акционеры:

  1. Получение дивидендов. Каждая компания имеет свою дивидендную политику. В сложные экономические периоды прибыль снижается, поэтому выплаты могут не осуществляться.
  2. Участие в голосованиях на общих годовых собраниях акционеров (ГоСА).
  3. Компенсация денег от продажи имущества компании при её ликвидации.


Существуют два типа акций: привилегированные и обычные. Не у всех компаний есть первый тип. В большинстве случаев на фондовой бирже присутствуют только обыкновенные ценные бумаги.

Для рядового инвестора нет особой разницы в какой тип инвестировать. Лишь в случае крупных инвестиций в акции это имеет значение. Например, когда инвестор покупает 1% всего количества. Если инвестор владеет менее 1% бизнеса, то лучше вложить средства в префы, поскольку дивидендная доходность по ним больше.

2. Почему стоит инвестировать в акции

Акции являются любимым вложением для большинства инвесторов. Это объясняется тем, что никакой другой финансовый инструмент не обладает столь большой и стабильной доходностью, если рассматривать промежутки времени от 3-5 лет.

Инвестиции в акции решают следующее ключевые задачи инвесторов:

  1. Надёжно сохраняют капитал. Денежные средства вложены в бизнесе, который развивается и генерирует прибыль, а значит инфляция не страшна.
  2. Обеспечивает хорошую доходность. На длительных промежутках времени фондовый рынок показывает темпы роста по 10-20% ежегодно. Банковские вклады дают на порядок меньше: 4-6%.
  3. Обладают высокой ликвидностью. Активы можно быстро конвертировать в наличные деньги, не заплатив никаких издержек. Есть только комиссия за торговый оборот брокеру (не более 0,00373%).

Для тех, кто хочет накопить на пенсию, инвестирование в акции является чуть ли не единственным способом реально увеличить свое благосостояние к уходу в заслуженный отдых.

Благодаря аккумулированию сложных процентов, рост прибыли держателей ценных бумаг просто колоссален на промежутке времени от 10 лет. Например, за 10 лет ожидаемый доход составляет порядка 300%, когда инфляция за это время обычно составляет 100%-150%. Если взять промежуток времени ещё больше, то эффект от сложного процента будет только расти.

Кривые доходности при сложных и простых процентах:

Ниже представлен график роста одного доллара, инвестированного в акции в 1797 года. За 200 лет $1 вырос бы до $10 млн, что соответствует среднегодовой доходности в 8,4%.



3. Как приобрести акции — пошаговая инструкция

Обычные граждане думают, что рынок акций доступен лишь для профессионалов, нельзя начать торговать на фондовой бирже физилицам, здесь нужны большие деньги и т.д. Это мифы, которые распространяют люди, которые далеки от реального мира финансов. Торговля ценными бумагами доступна каждому физическому лицу с любой исходной суммой денег.

Крупные компании торгуются на ММВБ (Московской межбанковской валютной бирже). Чтобы получить доступ к торгам потребуются услуги фондового брокера. Закон запрещает физическим лица напрямую открыть счёт на ММВБ. Для этого нужно промежуточное звено в виде брокера.

Рассмотрим пошаговую инструкцию: как купить акции, не выходя из дома.

Шаг 1. Регистрация у брокера

В РФ существует множество брокеров для работы с ценными бумагами. Я рекомендую работать со следующими (сам торгую через них):

Это самые крупные и надёжные брокерские компании в России. У них отсутствуют комиссии за ввод/вывод денег. Комиссия берётся лишь за торговый оборот. По сравнению с другими компаниями комиссия самая минимальная. Доступны все биржевые финансовые инструменты: акции, облигации, ETF фонды, опционы, валюты.

Форма регистрация у брокера выглядит следующим образом:

При регистрации потребуются загрузить сканы следующих документов: паспорт, ИНН (для автоматической выплаты налога на прибыль), СНИЛС.

Шаг 2. Открытие брокерского счёта

После регистрации появится возможность открытия брокерского счёта. На этом счёте могут находится деньги (рубли и другие валюты), ценные бумаги (акции, облигации), деривативы (фьючерсы, опционы), ETF фонды.

Для открытия счёта в личном кабинете брокера нажмите на ссылку "Открыть новый договор":

Выбираете тип счёта:

Брокеры предлагают разные виды счётов. Самыми популярными являются два: ЕДП (единая денежная позиция) и ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Второй вид включает все возможности первого, но также даёт возможность получать налоговые льготы.

ИИС позволяет вернуть 13% налога от суммы инвестирования на свой счёт (тип вычета А, на взнос), либо полностью освободить его от налогов на прибыль (тип вычета Б). Единственным условием для получения льготы является время существования ИИС минимум 3 года. При регистрации нигде не указывается тип вычета. Выбор можно осуществить позже. Более подробно про условия и процедуру возврата налога читайте в статьях:



Шаг 3. Пополнение брокерского счёта

Пополнять можно без комиссий на любую сумму. Но думаю, что нет смысла инвестировать менее 100 тыс. рублей, поскольку на эту сумму можно будет купить слишком мало акций. Однако никто не запрещает пополнять и меньше.

Как выгоднее пополнить счёт

Можно пополнить банковский счёт брокера, а потом перевести деньги на брокерский счёт. Либо сделать прямой перевод на брокерский счёт.

Есть два варианта как пополнить свой счёт: наличкой или межбанковским переводом.

Проще это сделать вторым способом, поскольку есть банки, которые без комиссии переведут деньги. Например, можно воспользоваться дебетовой картой Тинькофф (обзор). Пополнить её можно без комиссии множеством способом, а после отправить деньги на брокерских счёт. Деньги при таком переводе приходят в течении дня. При этом, чтобы получить эту карту не нужно никуда ездить — её привезёт курьер бесплатно туда, куда вы скажите.

Шаг 4. Покупка акций

Брокер предоставит доступ к торговым терминалам (Quik и мобильные приложения). Если нет желания ставить программное обеспечение и разбираться, то можно бесплатно подать поручение на покупку/продажу бумаг по телефону. Такой подход подойдет для тех, кто редко торгует.

Так выглядит интерфейс при покупке акций Кока-кола (Coca Cola) через приложение "Финам Трейд" (брокер Finam):

В приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

И биржевой стакан со всеми активными лимитными заявками:

Акции можно покупать и продавать в день сколько угодно раз. Никто не запрещает торговать или наоборот, не торговать. Кто-то выбирает активный трейдинг, кто-то составляет долгосрочный инвестиционный портфель и держит ценные бумаги годами. Как лучше поступить решаете только вы. И тот, и другой способ могут приносить солидные годовые прибыли.

Рекомендую изучить:

4. Как выбрать акции для инвестирования

Брокерский счёт открыт, деньги лежат, осталось определить в какие акции инвестировать? Какие компании будут расти в цене? Давайте разберёмся.

На Российском фондовом рынке представлены сотни компаний. Однако большинство из них маленькие, по ним практически нет торгов. Такие активы стоит покупать лишь в том случае, если у вас есть инсайдерская информация, что с фирмой всё хорошо, она активно развивается и увеличивает свою прибыль. В ином случае лучше покупать доли в крупных и известных бизнесах.

Основную часть портфеля стоит вложить в надёжные крупные компании. Их на сленге называют голубыми фишками. На Московской бирже их не так много: Сбербанк, Газпром, Лукойл, ВТБ, МТС, ГМК Норникель, Роснефть, Магнит, Северсталь, Сургутнефтегаз, НЛМК, Татнефть, Новатэк, Мосбиржа, Аэрофлот, НЛМК, Яндекс, Система, X5 Retail. Есть и другие, но эти активы имеют самые большие обороты торгов, а значит их будет всегда легко продать и купить без лишних затрат на спреды.

Купив голубые фишки, вы никогда не промахнётесь. Эти компании очень крупные и надёжные. По ним всегда много доступной информации, они у всех на слуху. Большинство инвестиционных фондов, хедж-фонд покупают их.

Зачастую инвесторы делят компании на следующие виды:

  1. Дивидендные (Dividend stocks). Стабильно из года в год платят дивиденды.
  2. Стоимостные компании (Value stocks). Недорогие по мультипликаторам и имеющие стабильный доход. Уоррен Баффет всегда покупал именно такие.
  3. Компании роста (Growth stocks). Весь доход реинвестируется в развитие бизнеса. В основном все IT-компании.

В какой пропорции покупать акции? На что стоит смотреть? Давайте рассмотрим несколько вариантов.

Вариант 1. На основе фондового индекса

Литература по инвестированию советует начинающим инвесторам составить свой портфель из акций, копируя состав фондового индекса. Как показывает практика, индекс собран оптимальным образом и даёт отличную доходность. Собрать более прибыльную корзину акций, которая бы обогнала индекс на протяжении длительного периода (5 лет и более) под силу только профи. Практически все ПИФы не могут этого сделать.

Поэтому можно просто посмотреть в какой пропорции входят акции в индекс ММВБ и купить их примерно в таком же соотношении. Можно не включать в портфель те компании, которые имеют мизерные веса (менее 1%). Погоду они не сделают, а отслеживание будет отнимать время.



Вариант 2. На основе мультипликаторов

При выбора акций используют следующие ключевые мультипликаторы:

  1. Коэффициент P/E. Отношение капитализации к общей прибыли. Проще говоря: за сколько лет компания себя окупит, если она будет отдавать всю прибыль акционерам в виде дивидендов.
  2. Коэффициент P/S. Рыночная стоимость компании деленная на ее объём продаж. Этот мультипликатор показывает рост производимой продукции не за счёт повышения цены, а только увеличивая рынок сбыта.
  3. Коэффициент P/BV. Отношение цены акции к величине активов. Может дать представление о финансовом состоянии компании, сколько у них есть собственных денег.
  4. EBITDA (ЕБИТДА). Прибыль до уплаты процентов по кредитам, налоговых и амортизационных отчислений.
  5. Долг/EBITDA. За какое количество лет компания полностью погасит долги за счёт текущей прибыли.
  6. EV/EBITDA. Аналогичен P/E, но со своими особенностями.
  7. Cash flow (денежной поток). Совокупность денежных средств в компании, куда включены все притоки (прибыль) и оттоки (затраты).
  8. Free Cash Flow (свободный денежный поток ). Эти деньги остаются в распоряжении акционеров после уплаты всех сборов, налогов, инвестиций. Обычно на их основе определяется размер дивидендов.

Однако нет гарантий, что компания будет расти даже имея идеальные показатели мультипликаторов. Эти показатели помогают исключить компании, которые явно испытывают регресс или слишком дорого оценены рынком. После сравнения по мультипликаторам можно сориентироваться насколько одни акции переоценены или недооценены по отношению к другим.

Вариант 3. На основе размера дивидендов

Выбор дивидендных акций подразумевает поиск компаний с хорошим и стабильными дивидендами (от 8% и более). Среднее значение по индексу ММВБ составляет порядка 7% (до 2019 года показатель был ещё меньше), что является самым большим показателем в мире среди всех фондовых рынков.

Ни для какого не составит труда найти дивидендные компании, которые ежегодно делают хорошие выплаты. На нашем сайте также есть эта информация:

Для оценки дивидендной политики бизнеса есть специальный индекс стабильности выплаты DSI. Чем он выше, тем лучше.

Таблица с дивидендами на 2020 год:

Вариант 4. Покупка ETF на акции

С 2014 года на нашем рынке начали появляться ETF фонды. Для инвесторов, которые не желают заниматься самостоятельным выбором акций, можно просто инвестировать в индексные фонды.

Большинство ETF реинвестируют полученные дивиденды, что ещё больше освобождает инвестора от каких-то действий. Если удерживать фонд более 3 лет, то можно не платить налог на прибыль.

ETF на российские фондовые индексы с указанием комиссий и учётом налога на дивиденды:

  • VTBX (от ВТБ) — 0,78%;
  • TMOS (от Тинькофф) — 0,79%;
  • SBMX (от Сбербанка) — 1%;
  • FXRL (от FinEx) — 1,7%;

ETF на американские фондовые индексы:

  • FXIT (от FinEx). Сектор IT в США. Более чем на половину он состоит из 5 гигантов: Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Google.
  • FXUS (от FinEx). Акции крупнейших компаний США.
  • SBSP (от Сбербанка). Копирование состава SP500.
  • AKNX (от Альфа капитал). 100 крупнейших компаний, торгуемых на NASDAQ.
Примечание

Поскольку американские акции котируются в долларах, то при ослаблении рубля они дорожают ещё сильнее. В этом плане, они надёжно защищают капитал от девальвации.


Существуют и другие стратегии выбора акций. Мы перечислили самые простые и доступные способы. Дать какие-то точные гарантии и стратегии, которые позволят всегда делать деньги на фондовой бирже нельзя, поскольку их просто нет.

Как писали лучшие инвесторы всех времен и народов:

Самое лучшее время для инвестиций в акции — прямо сейчас.

5. Какие акции выбрать для инвестиции: зарубежные или российские

С 2014 г. на Санкт-Петербургской появились более 1000 иностранных компаний. Теперь для российских инвесторов они доступны для покупки даже через наших брокеров.

Стоит ли инвестировать в зарубежные акции? Американский рынок очень крупный с тысячами компаний. Выбор огромный.

В статье российские или американские компании проводилась таблица, где сравнивали доходности инвестиций. В итоге, пришли к выводу, что доходность сильно зависит от момента входа и курса рубля.

Если сравнивать 20 летний период, то наш рынок вырос больше. А за 10 летний период американский рынок. Но это связано с девальвацией рубля в 2014 г.

Если есть крупный портфель (от 3 млн рублей), то можно часть денег инвестировать в зарубежные компании. Это создаст дополнительную диверсификацию рисков. А если капитал небольшой, то лучше вложиться в наш рынок.

График котировок основного американского фондового индекса S&P500 в рублях (Си Пи 500) без учета реинвестирования дивидендов:

6. Какие риски инвестиций в акции и способы их снизить

Инвестиции в акции несут риски. Особенно сильные риски у тех, кто вложил всё в одну ценную бумагу. Даже самые успешные и надёжные компании могут потерпеть крах. История финансовых рынков показывала это уже не раз. На момент 2020 год ситуация не простая, но в среднесрочной перспективе оптимистичная. Прибыли всех голубых фишек упали, но постепенно восстанавливается финансовая активность, а значит прибыль придёт.

Лучше составить инвестиционный портфель, который содержал бы акции из нескольких секторов экономики. Это позволит значительно диверсифицировать риски. Можно немного разбавить свой портфель облигациями. Например, идеально для этого подойдут краткосрочные ОФЗ (гособлигации). В моменты коррекций на фондовом рынке, их можно будет быстро продать и докупить подешевевшие акции.

Как показывает столетняя история фондовых рынков, компании всегда растут в цене. Периодически происходят экономические кризисы, спады, дефолты. Но после кризисов фондовый индекс всегда восстанавливается и растёт дальше.

Если выделить отдельный короткий период, то инвестиции в акции будут напоминать лотерею. Ваши деньги могут вырасти, упасть или остаться на том же уровне. Поэтому рекомендуется покупать их на долгосрок, а лучше навсегда. Только так можно гарантировать себе заявленную среднюю прибыль в 10-20% годовых.

7. Плюсы и минусы

Плюсы:

  • Высокая доходность даже при стратегии купи и держи;
  • Деньги инвестированы в реальный бизнес;
  • Высокая ликвидность: можно быстро продать или купить с минимальными издержками;
  • Широкий выбор компаний;
  • Простота и доступность для каждого;
  • Можно покупать небольшие доли бизнеса;
  • Легко передать по наследству;

Минусы:

  • Риски падения рынка;
  • Новичкам сложно отобрать недооценённые акции;

8. FAQ по инвестициям в акции

1. Сколько можно заработать на акциях

Говорить в абсолютных цифрах про заработок на акциях не имеет смысла, поскольку всё зависит от стартовой суммы. Говоря в относительных цифрах, можно ожидать порядка 10%-15% по стратегии "купи и держи". То есть, это абсолютно пассивный метод инвестирования, когда после покупки не нужны совершать никаких спекуляций.

Если есть желание заняться трейдингом, то вам потребуется опыт и немного везения. Так можно поднять планку доходности доходности и заработать на акциях 20%-50% за пару месяцев. Причём это реальные цифры, без каких-либо приукрас при абсолютно разумном риске. Есть отдельные инвесторы, показывающие доходность в 100-500%, но для таких значений нужен опыт и немного везения.

Ниже представлена таблица доходности акций с учётом реинвестирования. В зависимости от сроков и среднегодовой доходности результаты разные.

Доходность\Срок3 года5 лет10 лет15 лет20 лет
6% годовых+19%+33%+79%+139%+220%
8% годовых+25%+46%+115%+217%+366%
10% годовых+33%+61%+159%+317%+572%
12% годовых+40%+76%+210%+447%+864%


2. Мифы об обманах и мошенниках на финансовых рынках

Из-за низкой финансовой грамотности среди населения сложилось устойчивое понятие, что торговля на бирже — это обязательно мошенническая деятельность. Этот миф укоренился за счёт финансовых пирамид и дефолта 1998 года. Однако с 2000 года фондовый рынок абсолютно прозрачен и доступен каждому. Нет никаких подводных камней.

Иностранные инвесторы активно инвестируют в российские акции, а это говорит о многом.

3. Надо ли платить налог на прибыль

С прибыли по ценным бумагам будет удерживаться налог 13% (НДФЛ). Например, если на счёту 1 млн рублей, зафиксированная прибыль по итогу года составила 200 тыс. рублей, то из этой суммы будет вычтено 26 тыс. рублей.

Налоговую декларацию составит брокер автоматически и отправит денежные средства самостоятельно из свободных денег на брокерском счёте. На это даётся весь январь каждого года.

Например, вы инвестировали в акции 1 млн рублей, сейчас портфель оценивается в 1,2 млн рублей. При этом не было фиксации прибыли, в этом случае налог платить не надо. Налог берётся только с зафиксированной прибыли. Если продержать акции в течении 3 лет, то после можно оформить налоговый вычет на прибыль, а это ещё один аргумент стать долгосрочным акционером.

С дивидендов всегда берётся налог 13%. С этих отчислений нельзя оформить налоговые вычеты.

Примечание

С 2020 года есть разговоры освободить от уплаты налога на дивиденды тех акционеров, которые реинвестируют их обратно на рынок.

4. Может ли брокер обмануть и пропасть с деньгами

Даже если фондовый брокер обанкротится, то ценные бумаги не должны пропасть, поскольку данные хранятся в специальном реестре (депозитарии). А вот свободные деньги на счёте могут пропасть.

Другое дело Форекс. Участники никак не защищены. Если брокер закроется, то деньги уже не вернуть.

Если сравнивать рынок акций и рынок Форекса, то первые обладают гораздо большей надёжностью и прибыльностью. Форекс — это чисто спекуляции, комиссии на свопы, проскальзывания и никакой защищенности в плане законодательства. Все Форекс-брокеры зарегистрированы в оффшорах. Совершенно другое дело фондовый рынок. Поэтому никогда никогда не сравнивайте эти два совершенно разных рынка.

5. Как не потерять деньги при инвестировании в акции

Стоит придерживаться элементарных правил:

  1. Инвестируйте в разные компании из разных секторов;
  2. Вносите регулярно деньги на биржу равными порциями. Лучше инвестировать равномерно, так вы усредните среднюю цену покупки;
  3. Изучайте отчёты компаний, ищите информации. Не инвестируйте просто в котировки. Разберитесь в бизнесе, которую ведёт акционерное общество;

Если сумма маленькая и нет времени разбираться, то инвестируйте в акции через ETF. Они уже содержат сбалансированный портфель. Таким образом, вы не прогорите и ваш капитал будет расти по мере роста рынка.


Смотрите также видео "Инвестиции в акции и облигации, с чего начать":


Смотрите также видео "Инвестиции в акции: Дивидендная и общая доходность инвестирования в акцию за период":



Написать ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *