Категория: Финансы / Дата: 30.07.2018

ПИФ — что это такое, их виды, доходность

3.4 (67.06%) 34 vote[s]

В этой статье мы рассмотрим, что такое ПИФы (паевые инвестиционные фонды). Вы узнаете о принципах их работы, чем они занимаются и какую прибыль можно ожидать по результатам их работы. Рассмотрим какие есть плюсы и минусы от вложений в подобные фонды и приведем инструкцию как его открыть и выбрать наиболее подходящий.

1. Что такое ПИФ простыми словами

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это фонд состоящий из множества вкладчиков, который занимается инвестированием средств в различные активы с целью увеличение капитала.

"Паевой" означает то, что каждый может вложить свои средства в него и получать прибыль пропорционально вложенным средствам. Участников ПИФ называют инвесторами или пайщиками.

Обычные граждане обычно далеки от мира инвестиций. Для них единственным способом для сохранения и небольшого заработка на своих деньгах традиционно считаются банковские вклады. Однако их уровень доходности небольшой и вряд ли даже сможет перекрыть реальный уровень инфляции, а значит речь идёт лишь о сохранение платежеспособности денег в лучшем случае.

Рынки ценных бумаг дают больше возможностей для получения прибыли. Для заработка требуется иметь опыт и свободное время. Настоящим выходом для большинства населения стало массовое появление "ПИФов", которые представляют возможность стать инвесторов для любого человека практически с любой суммой денег (от 1000 рублей). Вы отдаете деньги в управление профессиональным финансистам. Для инвестора достаточно иметь лишь немного везения, чтобы войти в фонд не на пике цены.

Главная идея ПИФа — это доверительное управление своих денег профессиональным инвесторам. Они управляют фондом (всеми деньгами вкладчиков). Чаще всего одним таким фондом управляет один человек. В теории с ним даже можно пообщаться. Общая сумма под управлением может достигать десятков миллиардов рублей, а у самых крупных даже сотни миллиардов.

Опытные трейдеры и управляющие распределяют эти средства между множеством финансовых инструментов (в зависимости от выбранного типа фонда, чуть ниже мы перечислим какие варианты инвестиций предлагают ПИФы), чтобы диверсифицировать риски отдельных компаний. Таким образом, получается надёжный инвестиционный портфель. Весь доход и потери делятся между участниками пропорционально вложенным средствам.

Паевой инвестиционный фонд берёт комиссию от дохода (обычно это 10-30%), либо же фиксированную комиссию за годовое обслуживание (обычно это 3-5%). Некоторые фонды берут комиссию за снятие и пополнение, если деньги пролежали меньше года.


Безопасность вложений

За действиями ПИФа следит управляющая компания (УК), которая в идеале является сторонней организацией. За тем, что деньги действительно направляются на инвестирование проверяет "депозитарий", который является юридическим лицом. Ещё есть регистраторы, контролирующие движения средств вкладчиков. Поэтому действия фондов являются безопасными и надёжными, т.к. за ними следят другие независимые организации.


Что такое ЗПИФ

ЗПИФ — это ПИФ, который принимает большие суммы для инвестиций и имеет строгие обговоренные рамки возврата. Например, это может быть 3-5 лет. До этого момента пайщик не может получить свои средства назад. Чаще всего ЗПИФ представляют крупные фонды недвижимости.



2. Какие есть варианты инвестирования у ПИФов

Какие есть типы ПИФов и чем они отличаются

Паевые инвестиционные фонды есть у каждого брокера и у многих банков. Почти у каждого фонда есть несколько направлений для инвестиций. Обычно это следующие варианты:

  1. Индексные (ценные бумаги). Состоит только из акций. Доход идет за счёт дивидендов и спекуляции на их курсе. У этого вида есть обычно ещё два подвида портфелей. Первый состоит из голубых фишек (надёжный), а второй из акций второго эшелона (более рискованный).
  2. Консервативный. Портфель включающий в себя два класса ценных бумаг: акции и облигации. За счёт разбавки облигациями получается более стабильный доход при меньшем риске. На большом промежутке времени доходность такого ПИФа меньше, чем у первого варианта.
  3. Стабильный. Портфель, который состоит лишь из облигаций. При этом могут быть ещё два подвида. В портфель могут входит исключительно ОФЗ (облигации МинФина) или же второй вариант: разбавка их ещё с корпоративными облигациями. Есть также варианты более рисковых портфелей, где входят пред дефолтные бумаги. Лишь маленькая часть из них закрывается, поэтому в целом покупка таких облигаций оказывается прибыльной.
  4. Зарубежные акции. Покупка иностранных акций считается рискованным вариантом, но за счёт того, что акции куплены за доллары считается более надёжными. С 2014 года рубль девальвировался в 2 раза, поэтому инвесторы которые держали деньги в таких фондах заработали только на ослаблении рубля 100%.
  5. Недвижимость. Покупка недвижимости с целью дальнейшее перепродажи. Обычно в таком фонде требуются большие вложения и сроки инвестирования фиксированы.
  6. Валютный. Спекуляция на валюте.
  7. Товарные. Покупка и продажа товаров на бирже (в основном это фьючерсы).
  8. Венчурные. Инвестиции в стартапы. Самый рискованный, но с другой стороны доходный вариант.
  9. ПИФы. Фонд может вкладывать деньги в другие фонды. Это интересный вариант. Получается двойная диверсификация риска. Но образуется двойная комиссия.

Из названий портфелей сразу становится понятно их суть. Самыми популярными являются первые два: консервативный и индексный. Большинство хотят получать максимальную прибыль, поэтому не идут на компромисс получить чуть меньше, но зато стабильный доход с минимальными рисками. Фондовый рынок ценных бумаг показывает высокую доходность и поэтому многие граждане стремятся вложить деньги именно в него.

Управляют этими фондами опытные финансисты и трейдеры. По крайней мере так заявляет фонд. Хотя зачастую кажется, что многие фонды далеки от успешных. Например, если взять индекс Московской биржи и график доходности ПИФа состоящий из акций, то можно заметить то, что он фактически повторяет на 100% график IMOEX. А это говорит о том, что эффективность стратегии выбранная фондом крайне маленькая.

Каждый может реализовать стратегию пассивного индексного инвестирования через биржевые фонды ETF. Купить и продавать их можно прямо на бирже. Плюс в том, что они имеют минимальные издержки в отличии от ПИФов и являются копией движения всего рынка акций. Купленные ETF хранятся на брокерском счету.

Пифы бывают следующих типов

  • Открытые. Каждый инвестор может вложиться в любое время. При этом так же в любой день может забрать свои средства из фонда. Самый популярный.
  • Интервальные. Устанавливается оговоренные интервалы времени, когда можно забрать свои деньги. Например, каждый первый день месяца. Аналогично и с пополнением.
  • Закрытые. Деньги лежат под управлением до момента окончания договора. Например, срок может быть разным: 1, 2, 3 года.
Примечание

ПИФ не является юридическим лицом.

В ПИФе у всех результат одинаковый.

3. ПАЙ — что это такое

Что такое ПАЙ

Вкладывая деньги, инвестор покупает "ПАЙ".

ПАЙ — это ценная бумага, которая даёт право на получение части общей суммы ПИФа. Весь фонд состоит из какого-то числа паев в зависимости от количества участников. Номинальная цена одного обычно составляет 1000 рублей.
Цена ПАЯ = [СЧА] / [Количество]

СЧА (сумма чистых активов) — это совокупная стоимость всех ценных бумаг и иных активов фонда.

Во время работы фонда цена ПАЯ будет изменятся. Чаще всего данные об его стоимости пишут в конце дня. К примеру, ПАЙ может стоить 1030 рублей (рост на 3%) или же наоборот, подешеветь. Участники могут продавать и покупать доли друг другу. Стоимость формируется, исходя из показания стоимости всего ПИФа.

4. Сколько можно заработать на ПИФах или какова средняя доходность фондов

Какова доходность от фондов

Какую доходность приносят ПИФы? Сколько можно заработать? Говоря откровенно, то можно сказать, что доходность близка к процентным ставкам на банковских депозитах (обычно она чуть выше). Поскольку речь в большинстве случаев идёт об "индексных фондах", то очень многое зависит от точки входа.

Важно вложиться не на пике цены, а хотя бы на небольшой просадке. В таком случае итоговый заработок будет значительно больше на краткосрочном промежутке времени, но опять-таки — это не даёт гарантий на то, что стоимость ПАЯ не провалится ещё ниже или что он не впадёт во флэт на полгода. Чаще всего рынки корректируются в период с мая по август. Это время традиционно считается одним из самых лучших для вложения.

ПИФы часто пишут о доходностях в 50%-100% годовых, но по факту такую прибыль они смогут показать лишь один раз за 10 лет и то, после длительной просадки.

Большая доходность в прошлом ничего не говорит о будущем. Скорее даже стоит ожидать падения после бурного роста, поскольку в среднем рынок растёт как ВВП страны, плюс инфляция. Если в этом году ПИФу удалось обыграть рынок, то в будущем вероятность возвращения к средним показаниям велика.

Большие цифры доходности являются маркетинговыми уловками управляющих компаний, когда на основе предыдущих успешных годов клиентам "впаривают", что в будущем будет ещё лучше. Хотя никаких гарантий, что хотя бы просто фонд окажется в плюсе по итогу года никто не даёт.

Если говорить откровенно, то вложив свои деньги можно легко уйти в минус на целый год. А на вопрос: "как же так, вы же обещали 50% годовых в плюс", они ответят "это же рынок, надо подождать и т.д."

Гарантировать доходность при управлении ценными бумагами незаконно.

Поэтому не надо принимать решения о приобретение ПАЕв на основе пустых слов менеджеров. Эти слова ничего не значат и не подкреплены юридически. Говорите им сразу про предоставление гарантий и в этом случае они быстро отстанут.


Любому вкладчику рекомендую здраво смотреть на фонды. Посмотрите на их историю доходности, посмотрите другие фонды. Практически у всех на графиках будут периоды роста, флэта, падения. Теперь исходя из ваших исследований можно уже понимать дорого или дешево стоит текущий ПАИ. Период флэта может достигать 6-12 месяцев. Поэтому зачастую лучше какое-то время переждать время после какого-то падения. Хотя это спрогнозировать сможет лишь профессионал.

Краткосрочную доход у ПИФов (скажем на 6 месяцев) спрогнозировать невозможно. На долгосрочной перспективе от 3 лет, фонд должен принести порядка 8-12% годовых. Скорее всего, доход будет распределен по годам крайне неравномерно. Например, доходность может выглядеть примерно так: +30%, -10%, -5%, +20%, +10% и т.д.

У некоторых фондов есть специальная услуга по обмену Паев внутри компании. Например, можно инвестировать в облигации в периоды падения на рынке и в акции в периоды роста. Это может сильно поднять уровень доходности. Однако, необходимо везение и сноровка для таких спекуляций.

5. Как выбрать ПИФ — советы и нюансы

Советы по выбору ПИФов

На рынке представлено очень много инвестиционных компаний, у каждой есть свои варианты портфелей ПИФов. Как мы уже отмечали выше, большинство из них ориентированы на ценные бумаги.

У каждого ПИФа своя специфика и стартовой суммы. Большинство фондов для привлечения клиентов принимает в управление суммы, начиная от 1000 рублей. Есть даже те компании, у которых минимальная сумма начинается со 100 рублей.

По факту даже сумма 10 тыс. рублей будет мала, чтобы ощутить хоть какую-то прибыль. Я рекомендую начинать вкладываться в ПИФы с суммой хотя бы от 100 тыс. рублей. Иначе проще положить деньги в банк или на дебетовую карту Тинькофф или Польза под проценты. При этом можно забрать деньги с процентами в любой момент.

Перечислим советы, которые помогут выбрать подходящий тип ПИФа. Ниже представлены вопросы, на что следует обратить внимание и на какие вопросы нужно дать ответ. В зависимости от ответов на эти вопросы будет понятно, какой тип лучше выбрать именно вам.

  1. Срок инвестирования. Например, если цель инвестирования пару месяцев, то лучше выбирать облигации, потому что инвестирование на маленькие промежутки времени в акции равносильны подбрасыванию монеты (орел/решка). То есть можно выиграть пару процентов или наоборот потерять. На мой взгляд, чтобы не играть в подобные игры лучше с гарантией получить пару процентов. Поэтому лучше класть деньги в фонды хотя бы на год, иначе издержки компании могут забрать всю прибыль за пару месяцев.
  2. Какие риски готовы взять. Помните о простом правиле: "чем выше доходность, тем выше риск". Большинство выбирают сбалансированный портфель: небольшая доходность при небольшом риске.
  3. Удобство снятия в дальнейшем. Прочтите условия снятия средств. Возможно, за какое-то раннее снятие будут штрафы или комиссии.
  4. Выбирайте крупный фонд. Это позволит сократить риски касаемо в целом с существованием фонда. Да и филиалов у крупных компаний куда больше.


6. Как вложиться в ПИФ – пошаговая инструкция для новичков

Как вложить деньги в ПИФ, инструкция для новичка

ПИФы максимально упрощают процесс инвестирования денег, поскольку многих людей могут оттолкнуть вопрос приезда в офис. Многие фонды принимают все дистанционно.

Можно зарегистрироваться на сайте компании, ввести свои персональные данные, пополнить счет через банковский перевод или картой VISA/MC. В итоге, получается любой человек может стать инвестором даже не выходя из дома.

Рассмотрим пошаговую инструкцию, что и как делать, чтобы инвестировать деньги в ПИФ.

Шаг 1. Поиск управляющей компании

Проанализируйте существующие компании и предложения. Для этого есть специальные рейтинги в интернете, которые показывают доходность ПИФов и всю информацию о них.

Обратите внимание на следующие показатели:

  • Сколько фонд уже работает на рынке (чем больше, тем лучше);
  • График доходности должен быть стабильным;
  • Комиссии (узнать какие и за что);
  • Рейтинг компании;
  • Удобство пополнения и снятия средств;

Во многие компании даже не требуется приезжать. Открыть личный кабинет можно онлайн.

Шаг 2. Выбор подходящего типа ПИФа

У всех компаний есть в управлении несколько видов фондов. Выберите для себя подходящий. Скорее всего, выбор упадёт на либо акции или облигации. Чуть выше мы рассмотрели наиболее распространенные.

Мой совет: думайте сами, не стоит ориентироваться на мнения консультанта. Особенно важно время вложения. Поскольку не удачное время для вложения может просто отодвинуть чистый заработок на год.

Шаг 3. Пополнение средств

Пополните свой счёт ПИФа. Многие фонды принимают оплату прямо с банковской карты. Также можно принести деньги наличкой или отправить межбанковским переводом.

7. Плюсы и минусы ПИФов

Плюсы:

  • Высокий потенциал дохода, который не требует от инвестора каких-то действий. Все операции выполняют профессионалы финансовых рынков;
  • Деньги можно забрать в любой момент и не потерять проценты;
  • Можно через ПИФ открыть счёт ИИС (но только для российских акций и облигаций);
  • Высокая надёжность за счет регулирующих органов;
  • Возможность получать ежедневно результаты торгов и цены ПАЯ;
  • Не требует никаких временных затрат;
  • Сравнительно низкие комиссии за участие в ПИФ. Потенциал дохода гораздо выше, чем эти небольшие издержки;
  • Доступность для широкого круга населения, поскольку минимальный порог для вложения начинается с 1000 рублей;
  • ПИФ самостоятельно подаст налоговую декларацию на прибыль;

Минусы:

  • Отсутствие гарантий дохода. Есть риск вместо заработка потерять часть средств (по-крайней мере в краткосрочной перспективе);
  • Есть комиссии, даже в случае отрицательных результатов. В зависимости от фонда размер комиссии может быть как больше, так и меньше средней величины по рынку. Напомним, что комиссия может составлять до 5%;
  • На прибыль есть налог (13%). Однако, если средства будут лежать более трех лет, то налог взиматься не будет. Также он не взимается на суммы до 125 тыс. рублей;
  • При выводе средств придется подождать как минимум пару дней. Скорее всего, даже неделю;

Подводя итог

ПИФы, как и ценные бумаги на фондовом рынке, пока далеки от наших граждан. Крайне мало людей, кто вообще что-то знает про это. На западе ситуация противоположная и большинство являются акционерами.

С 2014 года ситуация стала меняться и обычные люди стали чаще инвестировать в российский фондовый рынок. Процесс ускорился с появление новых счетов ИИС, которые дают право на получение налоговых вычетов. Вполне вероятно в будущем и дальше будет плавное перетекание денег населения со своих вкладов в банке на финансовые рынке, тем более, что все стало так доступно.


Смотрите также видео про ПИФы



Один комментарий
  1. Нормативные акты страны запрещают ПИФам прогнозировать какую-либо доходность, а также рекламировать её. Это связано с тем, что получение прибыли в результате участия в фонде происходит не всегда.

Написать ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *