Что выгоднее вклад или облигации

3/5 - (303 голоса)

Количество открытых брокерский счётов активно растёт, широкая публика всё чаще интересуется ценными бумагами. Доступ к ним становится доступнее, информации всё больше.

Вопрос "что выгоднее вклад или облигации" стал всё часто встречаться на просторах интернета, в социальных сетях и форумах. В этой статье мы дадим развёрнутый ответ на вопрос "что лучше вклад или облигации", напишем советы в какой ситуации куда лучше инвестировать.

Оглавление
1. Введение про вклады и облигации
2. Облигации и вклад — сравнение (сходства и различие)
3. Рыночные риски облигаций
4. Что лучше: депозит или облигации
5. Плюсы и минусы
- Облигации
- Вклады

1. Введение про вклады и облигации

По своей сути вклады и облигации очень похожи. И те, и те дают возможность получать заранее известный фиксированный доход. И там, и там вкладчики (инвесторы) являются кредиторами для компании. Они одалживают бизнесу в долг денежные средства под проценты. В свою очередь, заёмщик обязуется выплачивать проценты и вернуть все деньги кредиторам в установленный срок.

С банковскими вкладами более-менее знаком каждый человек. В России это самый популярный способ для сохранения своих денег среди населения.

На 2023 год на банковских депозитах лежит около 37 триллиона рублей. Лишь 2% населения вкладывают деньги на фондовый рынок в акции и облигации.

Банковский вклад представляет инструмент, который позволяет получить заранее известный доход. Без каких-то либо комиссий, без каких-то других условий. Плюс к тому же вклады застрахованы на 1,4 млн рублей. Этот момент очень важен для старшего поколения, которое ещё помнит дефолт 1998 года и финансовые пирамиды того времени.

Облигация (от англ. "bonds") — это долговая ценная бумага с заранее обговоренным гарантированным доходом по прошествии времени. Имеет ограниченный срок действия. В момент экспирации эмитент выкупает весь выпуск по номинальной цене. Владельцев на сленге называют "облигационерами".

К облигациям у населения небольшое доверие из-за того, что в памяти ещё остаются негативные события дефолта 1998 г, когда по ГКО (государственным краткосрочным обязательствам) был объявлен дефолт. Хотя опытный инвестор это событие мог бы легко предвидеть. Заоблачные доходности по ГКО и отсутствие роста ВВП страны говорили о надвигающемся конце.

Текущая ситуация по облигациям совершенно иная. Это действительно надёжный актив, особенно если речь идёт про ОФЗ (гособлигации). Экономика стабильно растёт и гораздо более устойчива к кризисам благодаря большим золотовалютным запасам и низким уровнем долга к ВВП.

Более подробную информацию про облигации можно прочитать в статьях:

2. Таблица сравнения облигаций и вклада — сходства и различие

	Облигация	Вклад
Как быстро можно получить деньги (ликвидность)	Если это ликвидные ценные бумаги (ОФЗ и крупные компании), то проблем с продажей по рыночной цене не должно возникнуть. Если же в портфеле находятся неликвидные бумаги, то есть риски возникновения сложностей с продажей по оптимальной цене.	В день обращения в банк. Конечно, бывают случаи, когда в отделении могут отказать в выдаче больших сумм без предварительного запроса.
Накопленные проценты	Накопленные проценты не теряются, поскольку есть НКД (накопленный купонный доход), который копится каждый день. В момент продажи его автоматически переводят на брокерский счёт.	Все накопленные проценты теряются в случае досрочного закрытия.
Налоги	С 2021 г все купонные выплаты облагаются налогом. На сверхдоход, который превышает ключевую ставку ЦБ на 5% будет облагаться налогом 35%. Например, если ставка 5%, то купонная прибыль более 10% годовых будет облагаться налогом.	С 2021 г облагаются налогом суммы от 1 млн рублей. Если есть сверхдоход по вкладу, то также как и облигацией будет браться 35% с него.
Сроки вложения	От пары дней и вплоть до 20 лет. Есть широкий выбор ценных бумаг, которые отличаются как по сроку погашения, так и по купонной доходности. Есть даже вечные облигации.	Самыми популярными сроками вкладов в банке это 6 и 12 месяцев. Максимальный срок, который предлагают банки это 36 месяцев (3 года). В редких случаях бывают предложения на 5 лет, но ставки по ним будут ниже.
Доходность	Практически всегда выше, чем текущая ключевая ставка ЦБ. Если речь идёт о корпоративных выпусках, то можно рассчитывать на существенно более высокую прибыль.	Чаще всего ниже текущий ключевой ставки ЦБ. У накопительных вкладов может быть немного больше, чем у срочных.
Комиссия	В зависимости от брокера будет взиматься комиссия за торговый оборот. Если не торговать, то комиссий нет.	Отсутствует.
Максимальная сумма	Можно инвестировать любые суммы. Особенно когда речь идёт про гособлигации (ОФЗ).	Банк чаще всего накладывает ограничение на максимальную сумму вклада (например, 10 млн руб). Плюс же к тому сумма застрахована только на 1,4 млн рублей.
Надёжность	Гособлигации (ОФЗ) считаются самыми надёжными ценными бумагами. Однако страховки никакой нет. Вопрос надёжности начинает остро стоять в том случае, если инвестировать в ненадёжные компании с низким кредитным рейтингом.	Агентство по страхованию вкладов страхует сумму в 1,4 млн рублей. В 2015-2019 году лицензии были отозваны у многих банков, поэтому стоит не рисковать вложениями больших сумм в один банк. Исключениями являются банки из топ-10 куда можно класть любые суммы. Но у них обычно ставки ниже, чем у более рисковых банков.
Защита от инфляции	На рынке представлено 5 выпусков с привязкой к инфляции ОФЗ-ИН: 52001, 52002, 52003, 52004, 52005. Плюс к инфляции инвестор получает 2,5% годового дохода.	Депозиты чаще всего проигрывают инфляции.

Как жить на проценты от вклада;

3. Рыночные риски облигаций

Стоит более подробно остановиться на рыночных рисках, которые могут возникнуть у держателей облигаций.

Облигации имеют номинальную стоимость. Есть ещё стоимость на бирже в конкретный момент. Во многом её цена определяется ключевой ставкой ЦБ и сроком погашения. Например, если ставка ЦБ составляет 7% и нет посылок на её снижение, то выпуски ОФЗ, которые имеют срок погашения 1-3 года с купонном 7% будут стоить в районе номинальной цены.

Если же ставка составляет 7%, а купон 10%, то на такую облигацию будет повышенный спрос и она подорожает в цене. Если до её погашения остаётся около 12 месяцев, то её справедливая цена будет около 103% (то есть на 3% дороже номинала).

Доходности разных выпусков ОФЗ примерно одинаковая. Если она имеет более длительный срок погашения, то за больший риск доходность будет немного повыше, чем у краткосрочных выпусков.

Курсовые колебания на цены облигаций происходят в ожидание изменения ключевой ставки ЦБ. Если ожидается её повышение, то долгосрочные выпуски будут дешеветь. В этом главный риск.

Однако если вы планируете держать бумаги до погашения, то рыночные колебания не повлияют на конечную доходность.

Если же инвестору деньги могут понадобиться в любой момент, то следует держать краткосрочные выпуски ОФЗ. Они слабо подвержены ценовым колебаниям и обладают большой ликвидностью (то есть их можно продать прямо по рыночной цене в больших объёмах без потери на спреде).

Но не стоит пугаться рыночных колебаний. По факту есть множество способов, как составить инвестиционный портфель, который будет сбалансирован и слабо подвержен колебаниям. Так же можно просто купить какой-нибудь биржевой ETF-фонд, который состоит из набора гособлигаций или же корпоративных выпусков. Он также будет мало подвержен рыночной волатильности. Например, это может быть VTBB, SBCB.

4. Что лучше: депозит или облигации — подводим итоги

Возвращаясь к вопросу, что лучше и выгоднее: вклад или облигации, стоит определиться с некоторыми моментами.

1. Срок вложения

В зависимости от целей и срока инвестирования, выбор может быть сделан как за вклад, так и за облигации. Если инвестор копит просто большую сумму или откладываете на пенсию и не знает, когда могут потребоваться денежные средства, то это долгосрочное виденье. Тогда лучше инвестировать в облигации. Если же копите на какую-то покупку в ближайшие пару месяцев или год, то проще открыть депозит.

2. Доходность

По доходности облигации практически всегда выигрывают у вкладов. Причём даже ОФЗ обладают более высокими прибылями. Если говорить про корпоративные выпуски, то по ним можно получать в 2 раза больше средств.

3. Сумма вложений

Если сумма крайне маленькие (до 100 тыс. руб), то нет смысла открывать брокерский счёт, чтобы купить облигации. В этом случае проще всего вложить деньги в банк или же заказать дебетовую карту. Например, Тинькофф. Они начисляют проценты на остаток.

Большие суммы денег (от 1 млн руб) лучше инвестировать в ценные бумаги, поскольку доходность в долгосроке по ним выше.

4. Возврат налога на взнос

У вложений в облигации есть уникальная возможность заработать на налоговых вычетах. Можно открыть брокерский счёт ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт) и получить ещё налоговые вычеты от суммы пополнения. Максимальная сумма возврата на взнос (тип вычета А) по ИИС составляет 52 тыс.руб в год (400 тыс. руб пополнение). Можно ежегодно пополнять ИИС и получать ещё по 52 тыс., что является очень хорошим бонусом к купонному доходу.

Это преимущество делает ценные бумаги крайне заманчивыми для инвестирования. Вклады, в свою очередь, никаких вычетов не предоставляют.

5. Плюсы и минусы

Облигации

Плюсы:

Можно продать в любой момент, не потеряв накопленные проценты;
Более высокая доходность;
Широкий выбор эмитентов даёт большие возможности для составления сбалансированного портфеля;
Чтобы купить облигации не надо никуда идти. Все действия совершаются онлайн через терминал или приложение на телефоне. Можно быстро изменять свой портфель. Это важно с учётом нашей насыщенный жизни;
Можно оформить налоговый вычет по ИИС. Это может стать существенной прибавкой к доходности, что делает ценные бумаги ещё привлекательнее;

Минусы:

Необходимо немного разобраться в базовых вещах. Какие существуют эмитенты и прочее. В интернете много информации, поэтому не составит никакого труда найти информацию по любому выпуску ценных бумаг. Также можно просто инвестировать средства в ETF фонд, как самый простой вариант;
Есть риски повышения ставки ЦБ. В этом случае краткосрочно возможен эффект повышения банковских вкладов. Но если составлять сбалансированный портфель, который бы состоял из облигаций с постоянным купонным доходом и переменным, то эффект снижения цены бумаг был бы минимальным;
Отсутствие страхования. Чтобы снизить свои риски стоит инвестировать только в гособлигации, а также в крупные компании с хорошими фундаментальными показателями;

Вклады

Плюсы:

Небольшой срок инвестирования;
Отсутствие комиссий;
Вклады застрахованы на 1,4 млн АСВ;
Периодически встречаются предложения с высокими ставками;

Минусы:

Низкая доходность, которая едва перекрывает инфляцию;
Сложно хранить большие суммы денег (более 1,4 млн руб). Придётся открывать вклады в разных банках;
Каждый раз надо идти в банк для оформления вклада. Есть, конечно, и онлайн кабинеты. Но как показывает практика, если хотите получать максимально выгодную процентную ставку, то, скорее всего, придётся частенько менять банки. Потому что интересные (доходные) предложения здесь возникают всегда в разных компаниях;
Для жителей небольших городов и поселений есть ещё и проблема с отсутствием банка с текущим хорошим предложением поблизости. Например, если человек живёт в Сибири, то рядом с его домом может быть только Сбербанк, ВТБ, где предложения далеко не самые лучшие на рынке по доходности;