ОФЗ-Н (народные облигации) — что это, плюсы и минусы

В этой статье мы поговорим про народные облигации федерального займа, сокращённо ОФЗ-Н. Какими преимуществами они обладают по сравнению со вкладами и обычными облигациями? Стоит ли их покупать физическим лицам?

1. Введение в облигации для начинающих

Для начала давайте разберёмся, что представляет обычная облигация.

В зависимости от выпуска купонная прибыль может быть как постоянной (определяется на весь срок действия), так и переменной (определяется периодически). Обычно выплаты происходят раз в полгода.

Эмиссию проводят могут проводить далеко не все. Того, кто выпускает облигации называют "эмитентами". Это могут быть крупные компании, государство (Минфин), муниципальные округа. В большинстве случаев номинал 1 штуки составляет 1000 рублей.

Каждая облигация имеет конкретный срок погашения. Чаще всего сроки довольно длительные 3, 5, 10 лет и т.д.. День окончания действия называется экспирацией. В этот день эмитент обязан выкупить весь выпуск ценных бумаг по номинальной цене.

Купонный доход примерно равен ключевой ставки ЦБ. Если ставка снижается, то долгосрочные облигации дорожают в цене, тем самым для новых покупателей снижая доходность. И наоборот, если ставка ЦБ растёт, то цена падает, а доходность облигаций повышается.

В целом можно сказать, что облигация очень напоминает банковский вклад. Но обладает следующими преимуществами:

• Есть разные сроки погашения (1 год, 5 лет и даже 20 лет). То есть можно заранее забронировать доход на весь срок.
• Можно в любой момент продать без потери накопленных процентов.
• Доходность выше.
• Можно инвестировать любые крупные суммы.

---

---

Обычные облигации торгуются на фондовой бирже. Их можно покупать/продавать в течении торговой сессии. Доступ к биржам осуществляется через брокеров. Рекомендую работать со следующими:

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

После регистрации можно открыть брокерский счёт. На нём могут хранится одновременно деньги и ценные бумаги. Вы сможете управлять им через торговые терминалы, доступ к которым предоставит брокер.

Более подробно про облигации можно прочитать в следующих статьях:

• Как купить облигации — пошаговая инструкция;
• Еврооблигации — что это такое;
• Корпоративные облигации;
• Инвестиции в облигации;
• Что такое дюрация облигации;
• Оферта по облигации;

2. Что такое народные облигации (ОФЗ-Н) простыми словами

Чтобы купить народные облигации необходимо будет прийти в определённые отделения банка. Ранее были только два ведущих банка, которые работали с этим видом бумаг: Сбербанк и ВТБ. С 2019 г. появились еще Промсвязьбанк и Почта банк.

Ранее банки брали комиссии за совершение покупки/продажи ОФЗ-Н. Причём эти комиссии были довольно приличные:

• до 50 тысяч — 1,5%;
• от 50 до 300 тысяч — 1%;
• от 300 000 рублей — 0,5%;

С мая 2019 г. комиссии на покупку ОФЗ-Н отменены. Поэтому теперь можно класть любую сумму от 10 тыс. рублей (ранее было от 30 тыс. рублей) с одинаковыми условиям. Новые выпуски ОФЗ-Н можно будет использовать под залог при оформлении кредита.

3. ОФЗ-Н — стоит ли инвестировать в них

Цель эмиссии народных облигаций: заинтересовать население новым продуктом, повысить финансовую грамотность. В России как известно большинство граждан хранят сбережения на банковских депозитах (вкладах). Лишь 2% всего населения инвестирует в ценные бумаги.

Тех, кто мало знаком с облигациями прежде всего интересует вопрос выгоды: выгодно или нет хранить свои деньги в ОФЗ-Н? Всё зависит от нескольких факторов.

Доходность ОФЗ-Н сравнима со ставками в банковских вкладах. Лишь в случае долгосрочных вложений от 2 лет до 3 лет можно ожидать какой-то бонус в виде дополнительной премии к доходу. Однако за это время может произойти много всего. Поэтому за небольшую прибавку в доходности приходится длительное время держать деньги в ценных бумагах. Это создаёт риски.

Неудобно и то, что продать ОФЗ-Н можно только в том же отделении банка, что и была совершена покупка.

Что еще следует знать про народные облигации обычному инвестору (по состоянию на октябрь 2019):

• Номинал 1000 рублей;
• Минимальное количество покупки 10 штук;
• Максимальное количество покупки 15 000 штук;
• Срок до погашения 3 года;
• Период размещения со 2 сентября 2019 г. по 25 февраля 2020 г.

ОФЗ-Н покупаются через брокерский счёт, созданный в отделении банка. Давайте сравним их с обычными ОФЗ, которые котируются на фондовом рынке и приведём сравнение: во что лучше вложить физическому лицу.

4. Народные ОФЗ и обычные ОФЗ — что выгоднее купить

Обычные ОФЗ имеют больше плюсов, чем ОФЗ-Н:

• Можно продать в любой момент по рыночной цене не потеряв накопленный доход;
• При открытии счета ИИС можно еще получить и налоговые вычеты (каждый год по 52 тыс. рублей с пополнения на 400 тыс. рублей);
• Доходность даже выше, чем у ОФЗ-Н;
• Есть большой ассортимент ОФЗ с разными сроками погашения и расчётами купонов (постоянные, переменные);
• В случае обвала фондового рынка можно продать ОФЗ и купить акции;

ОФЗ-Н покупают обычно граждане, которые боятся самостоятельно купить облигации на бирже. Хотя ничего сложного в этом нету.

5. Плюсы и минусы ОФЗ-Н

Плюсы:

• Хорошая доходность по сравнению со ставками на вклады в топ банках;
• Гарантия от государства;
• В любой момент можно получить свои деньги назад (продав по рыночной цене);
• Доступно для всех (минимальная сумма от 10 тыс. рублей);
• Можно передавать по наследству;
• Нет операционного риска;

Минусы:

• ОФЗ-Н это инструмент долгосрочного инвестирования. Для большинства населения горизонт в 3 года кажется слишком большим.
• Нет возможности быстро переложить средства и не потерять накопленные проценты;
• Для большей доходности необходимо удерживать облигации 3 года;