Волатильность цены на рынках — что это такое, подробный обзор

При просмотре финансовых новостей зачастую можно услышать слова: "на рынках повысилась волатильность". С этим понятием мы сталкиваемся очень часто на фондовых биржах, криптовалютах и Форексе, особенно при каких-то "стрессовых" ситуациях или выходе важных новостей. В этой статье мы рассмотрим вопрос, что это такое, какая она бывает и как на этом можно заработать.

1. Что такое волатильность цены простыми словами

В процессе торговли цены на любые финансовые активы постоянно изменяются. Даже в дни, когда на рынке маленький объём торгов, всё равно происходят постоянные колебания за счёт крупных поставщиков ликвидности. В их роли выступают брокеры и специальные агенты.

Говоря простыми словами: волатильность — это характеристика изменчивости цены любого актива.

Обычно высокие колебания цены привлекает новых участников торгов. Все хотят сделать деньги на колебаниях цены. Хотя фактически это превращается в "игру".

• Как заработать на бирже;

2. Виды волатильность и примеры

Различают несколько видов волатильности на рынках в зависимости от её силы:

1. Высокая — сильные колебания. В такие моменты самые высокие риски на сделку. В то же время для трейдеров представляются быстрая возможность зарабатывать на трейдинге;
2. Средняя (обычная) — привычная ситуация на рынке, когда работает технический анализ и всё более менее понятно;
3. Низкая — характеризует "топтание" цены в узком диапазоне (плюс/минус полпроцента), обычно предвестник сильных движений, заработать на таком рынке довольно сложно;

Считается, что высокая волатильность это признаки "живого рынка", где присутствуют большие объёмы торгов и большой интерес публики.

• Рынок растёт с объёмами — стоит ли входить;

Пример высокой волатильности:

На рисунке выше видно, как цена резко начала "скакать" вверх/вниз. Это как и раз говорит о высокой волатильности. Из-за больших и резких колебаний на рынке обычно также возрастает и объёмы торгов (volume). Это легко объяснить, поскольку у многих трейдеров накопились стоп-лоссы и рынок их "выносит". Кого-то даже ликвидируют (маржин-колл).

• Шорт-сквиз — ликвидация шортистов;
• Маржинальная торговля;

Такую ситуацию называют "Американскими горками". Подобные движения очень любят спекулянты и интрадейщики, потому что можно быстро и довольно прилично зарабатывать.

Однако торговля в такие моменты является рискованной и сильно зависит от везения. С таким же успехом можно потерять часть своих средств. В эти моменты плохо работают классические индикаторы, а также осцилляторы с зонами перекупленности/перепроданности, уровни поддержки и сопротивления. Поэтому ориентироваться приходится лишь на свою интуицию и опыт.

Пример низкой волатильности:

Волатильность обладает свойством цикличности. Периодически меняются три стадии: низкая, средняя, высокая. Регулярно происходят смены вида активности с высокой на среднюю, со средней на низкую и обратно. В принципе на рынках постоянства искать не приходится. Чаще всего после сильных колебаний на рынке наступает затишье, причём рынок стремится к средним ценам. яндекс

Если рассматривать небольшие промежутки времени (например, один день), то волатильность цены постепенно повышается с каждым часом, начиная с открытия европейской сессии (с 10-11 утра по Москве). Пик приходится на открытие американской сессии в 18-19 часов по Москве. Ночью (в азиатскую сессию) наблюдается слабые движения.

• Что такое торговые сессии;

3. Как рассчитать показатель волатильности

Можно рассчитать показатель волатильности двумя способами:

1. Абсолютное выражение (сколько цена проходит от максимума до минимума за день);
2. Относительное выражение (какой разброс цены от максимума до минимума в процентах);

По методу расчёта волатильность различают по двум типам:

1. Историческая — уже известна нам и рассчитывается на основе предыдущих цен;
2. Ожидаемая — является сложным прогнозом, учитывающим множество факторов технического и фундаментального анализа соответственно;

• Что лучше: технический или фундаментальный анализ;

---

---

Если говорить про какие-то характеристики, то чёткая научная база отсутствует. Чаще всего её определяет трейдер "на глаз". Согласитесь, что мы легко можем сравнить колебания цены в истории с тем, что есть сейчас и никакие специальные индикаторы для этого не нужны. Тем не менее, многие задаются вопросами поиска таких индикаторов и индексов.

Советую обратить внимание на следующие индикаторы волатильности:

• ATR;
• Полосы Боллинджера;
• CCI;
• Momentum;

• VIX < 20% — слабые колебания цены;
• 20% < VIX < 30% — средние;
• 30% < VIX < 40% — повышенный уровень, может быть предвестником кризиса;
• Vix > 40% — соответствует биржевой панике;

В России есть свой индекс волатильности под тикером: RVI.

Другие индексы волатильности:

• VXO — использовался перед VIX на S&P 100;
• VXD — аналогичный VIX индекс на Dow Jones 30;
• VXN — индекс волатильности на Nasdaq;
• RVX — Russell 2000 Volatility Index;
• VXEEM — индекс волатильности ETF развивающихся рынков;
• OVX — индекс волатильности нефти;
• GZV — индекс волатильности цен на золото;

4. Причины и факторы увеличения волатильность рынка

Как правило, волатильность не возникает просто так на рынке. Она связана с появлением каких-то рисков, событий. Рассмотрим основные причины её повышения:

1. Выход важной новости. Например, выборы в США, итоги заседания ФРС по процентной ставке. В экономических календарях можно увидеть "важность" новости, которая отмечается количеством звездочек (от 0 до 3);
2. Какое-то бедствие с возможными экономическими последствиями;
3. Завершение тенденции к росту/падению;
4. Эмоции участников торгов;
5. Резкое изменение спроса и предложения;
6. Сговор участников закрытых сообществ (например, телеграмм каналы);
7. Слухи и ожидания;
8. Паника;

Считается, что волатильность курса национальной валюты в пределах 2-4% в течении года к базовым (доллар/евро) считается низкой. Более 15% — высокой. Это относительные данные. Естественно, что удержать курс в пределах колебания до 4% в течении года практически нереально.

Примером рынка с крайне высокими колебаниями являются криптовалюта (Биткоин, Эфириум, Лайткоин и т.д.). Размахи колебаний на этом рынке гораздо выше, чем в среднем на фондовом. Это можно объяснить тем, что рынок пока что молодой и крайне эмоциональный.

Практически ежедневно курс колеблется в пределах 4-6% и это считается самым низкими показателями. Поэтому многие трейдеры перешли на трейдинг криптовалютами. Более подробно про этот рынок читайте в статьях:

• Торговля криптовалютами — подробное руководство;
• Рейтинг лучших криптовалютных бирж на русском;
• Как можно зарабатывать на криптовалютах;
• Что такое криптовалюта простыми словами;
• Как купить криптовалюту за рубли;

5. Волатильность рубля — что это такое

На волатильность рубля оказывают влияние следующие факторы:

• Цена на нефть;
• Геополитика (санкции, обстановка в мире);
• Приток/отток капитала;
• Действия ЦБ РФ;
• Кредитный рейтинг в мире;
• Ключевая ставка ЦБ и её динамика;

Есть также сезонные факторы. Например, к концу году рубль чаще всего ослабевает из-за закупок со стороны компаний на оплату своих долгов. Также плохим месяцем для рубля традиционно считается август. В этот месяц почти в 100% случаев национальная валюта дешевеет.

Смотрите также видео "Почему волатильность рынка - это КРУТО, как заработать на ней":