Технический или фундаментальный анализ — что прибыльнее и лучше
2.8/5 - (93 голоса)
В этой статье мы поговорим про два основных подхода к анализу финансовых рынков: технический и фундаментальный. Поговорим чем они отличаются, что лучше работает.
Технический анализ — это распространённый подход к торговле, основанный на графическом анализе цены, поиске закономерностей в прошлом. На основание полученных данных делается прогноз на будущее.
На форумах большинство предположений о дальнейшем движения рынка сводится к использованию технического анализа:
Считается, что на основе этих данных можно предсказать дальнейшее движение цены на рынке, а значит встать в какую-то позицию: лонг или шорт.
Какие методы тех.анализа можно выделить, как наиболее эффективные:
Определение направления движения рынка (тренда). Например, через 50 и 200 дневные скользящие средние;
Определение уровней сопротивления и поддержки;
Определение "адекватной" точки входа для инвестирования;
Выбор хорошего актива для инвестирования это полдела. Важно ещё выгодно купить его. На этот вопрос помогает ответить тех.анализ.
Как правило, приверженцами технического анализа являются начинающие трейдеры. Более опытные отходят от этого гадания и становятся долгосрочными инвесторами.
Начинающие верят в технику
Широкая популярность тех.анализа связана с его простотой. Ведь все уверены, что они умнее остальных, что обыграть рынок вполне реально. Есть множество данных, что некоторые удачливые трейдеры зарабатывают какие-то колоссальные прибыли (миллионы рублей в день). Увидев такую статистику, начинающие стремятся тоже попробовать обыграть рынок.
В качестве преимуществ тех.анализа можно назвать тот факт, что многие трейдеры быстро скалотили себе капитал, удачно войдя в рынок с большим объёмом. История знает множество трейдеров ставших таким образом миллионерами. Но если они продолжают дальнейшие спекуляции в крупных объёмах, то они теряли заработанные деньги при первой обвале.
Написана даже известная книга "записка биржевого спекулянта", где рассказывалась история Джесси Ливермора, который несколько раз становился миллионером, а потом проигрывал всё.
На фондовом рынке можно быстро разбогатеть в случае удачного входа в начале трендаа, применив «стратегию пирамидинга». Здесь надо просто добирать свою позицию по мере развития движения. Самое сложное это не упустить начало движения. На рынке есть множество "фальц стартов", когда трейдер будет терять.
Стоит ли доверять методам технического анализа? Как считают опытные трейдеры: лишь частично. Это один из важных инструментов для поиска удачных моментов для входа в позицию или её закрытия.
Как показывает практика, в мире не существует ни одного миллиардера, который бы сколотил своё состояние методами тех.анализа.
Безусловно, фундаментальный анализ сложнее. Здесь для изучения потребуется знать базовые экономические понятия (прибыль, убытки, долги, выручку, capex и opex и т.д.)
Главное преимущество фунд.анализа в том, что он позволяет покупать ценные активы, которые недооценены рынком. При этом такая ситуация встречается не редко. Всегда можно найти потенциально очень хорошие компании для инвестирования по дешевым ценам.
Принцип фундаментального анализа лежит в основе популярной стратегии купи и держи.
Сложнее всего это сделать миллионерам и миллиардерам. Потому что они не могут прийти просто на фондовую биржу и купить нужный объём по текущей цене. У них слишком большие позиции. Поэтому им приходится искать желающих продать крупные доли компаний напрямую, но это не так лёгко сделать, поскольку текущие владельцы стремятся получить за свой бизнес хорошие деньги ("справедливую" оценку).
Какие факты стоит учитывать в фундаментальном анализе
К сожалению, фундаментальный анализ не всегда даёт превосходных результатов. Даже ярый его приверженец миллиардер из Омахи Уоррен Баффет, допускал ошибки при выборе компаний. Не все его инвестиции были очень удачными, хотя он посвятил всю жизнь поиску хороших компаний. Напомним, что его состояние на 2021 год было порядка $100 млрд.
Цена компании может быть недооценена многие годы. За это время ситуация с её недооцененностью может ухудшиться и она станет оценена уже справедливо по цене покупки. В итоге эти потерянные годы никто не компенсирует инвестору, который ожидал роста. Хорошо, если были какие-то дивиденды, а если их не было, то несложно посчитать насколько обесценились деньги через ставка дисконтирования.
3. В чём различия между техническим и фундаментальным анализом
Эти два подхода безусловно разные и каждый имеет свои веские причины на существование. Один отвечает за "технику", другой за основу "фундамент".
Технический анализ — это отражение фундаментальных факторов.
Однако, оно не всегда работает. Некоторые компании могут годами стоить низко, несмотря на их отличные экономические показатели. Рынок просто не замечает этого.
В чём различия между техническим и фундаментальным анализом
Технический
Фундаментальный
Простота проведения прогноза. Точное констатирование с точными целями по движению цены
Сложность проведения расчётов и прогнозов. Реальную стоимость можно назвать, но этот прогноз, как правило, сильно отличается от реальности
Однозначная трактовка: либо покупаем, либо продаем, либо вне позиции
Нельзя однозначно сказать "покупаем" или "продаем", поскольку учитывается множество факторов, которые могут говорить о спорных моментах (что-то хорошо, а что-то не очень)
Можно применять ко всем видам рынков
Применяется лишь к ценным бумагам
Чаще всего краткосрочное виденье
Долгосрочное виденье
Совершает много сделок
Почти нет сделок
Доходность может быть как тысячи процентов в год, так и полная потеря денег
Требует времени лишь в момент покупки или продажи, а поскольку инвестиция совершается надолго, то можно сказать, что временные расходы минимальны.
Нет людей, кто стал бы миллиардером применяя лишь анализ графиков
Есть миллиардеры, которые занимаются стоимостным инвестированием
Данный вид подходит не всем людям. Например, эмоциональным он не подойдёт
Подходят для всех, поскольку является долгосрочным инвестированием
Оба подхода не работают при наступлении непредвиденного события (черного лебедя). Периодически на рынке возникают такие события, которые абсолютно не прогнозируемые. Например, начало конфликтов, природных бедствий и катастроф, эпидемий.
Что прибыльнее
Отвечая на вопрос, что прибыльнее можно выбрать технический анализ, поскольку в краткосрочной перспективе он может дать огромную прибыль. В свою очередь эта прибыль обычно не долговечна.
Фундаментальный анализ показывает лучшую прибыльность со временем. Например, если мы берём срок 5-10 лет.
Итоги
Подводя итоги, можно сказать следующее: технический анализ позволяет быстро заработать или потерять деньги. Большинство его проповедников являются либо молодые люди, либо брокеры, поскольку их прибыль зависит от активности торговли своих клиентов.
Фундаментальный анализ подойдет абсолютно всем, поскольку он позволяет сохранять свои деньги путем инвестирования в хорошие активы.
