Категория: Экономические термины / Дата: 26.09.2017

Фундаментальный анализ рынка Форекс

Rate this post

Существует всего два глобальных подхода к анализу финансовых рынков: фундаментальный и технический анализ. В этой статье мы рассмотрим фундаментальный подход к выбору ценных бумаг для покупки.

1. Что такое фундаментальный анализ простыми словами

Фундаментальный анализ (от англ. "Fundamental analysis") — это один из подходов к анализу финансового рынка, основанный на изучение статистических данных и перспектив развития компании/страны без учета ее текущей стоимости и ситуации на рынке

Например, если технический анализ базируется только лишь на графиках цены и объемах торгов, то фундаментальный на это не смотрит. Если акция какой-то компании бьет рекорд за рекордом в стоимости, то все торговые индикаторы будут сигнализировать о перекупленности, о том, что сейчас будет коррекция и т.п.

Фундаментальный анализ не смотрит насколько дорого сейчас стоит актив. Если он растет, значит на это есть веские поводы. Также можно предположить, что актив и дальше будет расти.

Например, акции Сбербанка имеют максимум за всю свою историю 110 рублей. Когда начался их рост до 120 рублей, то многие бы сказали, что покупать уже поздно и были бы неправы. Фундаментально Сбербанк имел силу для роста и его акции доросли за пару месяцев до 180 рублей, а потом и до 285 рублей.

Фундаментальный анализ всегда преследует цель определить реальную стоимость активов компании. Идеальным вариантом является поиск недооцененных компаний в своей отрасли (или валют), которые имеют прекрасные показатели в плане экономики и развития. Покупать такой актив выгодно, поскольку есть большие шансы, что многие инвесторы в скором времени обратят внимание на него и тогда начнется рост.



После того, как будет принято решение какой актив приобрести необходимо также с помощью технического анализа грамотно определить точку входа (чтобы не покупать на пике цены).

Так поступал знаменитый миллиардер Уоррен Баффет. Он просто покупал акции тех компаний, которые были недооценены и сделал на этом состояние. На 2018 год его состояние оценивается в 80 млрд. долларов, а он начинал свой путь с нуля.

На Форексе фундаментальный анализ работает несколько слабее. Большие движения случаются редко. Есть комиссии за перенос позиции (своп), это накладывает ограничения на желание держать долго открытые позиции.

2. Риски фундаментального анализа

Одним из минусов фундаментального анализа является то, что инвестор не использует стоп-лоссы. Это в свое очередь накладывает серьезные риски "промаха". Не исключено, что даже когда у компании все отлично и есть все перспективы ее дальнейшего развития, то ее акции могут падать. По всей видимости есть какие-то скрытые проблемы, о которых знают лишь самые крупные держатели, которые избавляются от акций, не давая ей расти. Какие-либо гарантии на фондовом рынке дать нельзя.

Поэтому купив перспективную компанию по 100 рублей, можно через год оказаться в ситуации, когда актив стоит уже 85, а то и даже 50 рублей. Если использовать стоп приказы, то такой ситуации бы не было, поскольку в этом случае сделка бы закрылась с приемлемым убытком.

Про то, какие бывают ситуации с ценными бумагами написал целую книгу Бенджамин Грехем "Разумный инвестор". В ней он рассказывает множество интересных случаев, которые случились за столетие на рынках.

Известный всему миру трейдер Лари Вильямс считает, что фундаментальный анализ — это полная чушь. Если подбрасывать монетку вверх и покупать, когда выпадет орел и наоборот продавать когда выпадет решка, то можно и то больше заработать. По статистике 30% всех экономических прогнозов сбываются (это даже меньше, чем 50/50).

3. Какие события относятся к фундаментальному анализу

Перечислим основные факторы и новости, которые напрямую влияют на фундаментальный анализ:

  • Политические заявления
  • Выборы в странах
  • Результаты заседания центробанков
  • Войны
  • Теракты
  • Природные катаклизмы
  • Неожиданные новости
  • Новости, которые сильно противоречат ожиданиям

Инвесторы бегут от рисковых и нестабильных активов в более устойчивые и надежные. Это сильно касается в периоды воин, конфликтов и противоречий между странами. Противоречия могут возникать и внутри страны (как в США) и это оказывает сильное влияние на стоимость доллара и всех активов в мире.



4. Экономические факторы фундаментального анализа

Выше мы рассмотрели факторы, которые больше относятся к разряду новостных. В мире финансовых больше всего влияние оказывают экономические новости.

Фундаментальные основы в анализе являются:

  1. Базовая процентная ставка ЦБ. Повышение ставки негативно сказывается на цене акций, а снижение, наоборот, поддерживает их рост
  2. ВВП
  3. Рейтинги Moodys и S&P
  4. Цена нефти
  5. Уровень инфляции
  6. Количество обращений по безработице

Есть еще множество экономический показателей и статистики. Это лишь основные моменты.


Заключение

Можно ли заработать на фундаментальном анализе? На этот вопрос нельзя ответить однозначно. Надеяться только на то, что должно быть неверно. Если цена падает, то зачем же держать актив? Проще подождать пока он начнет расти и уже тогда войти в сделку.

Идеальным подходом для эффективной торговли является смесь фундаментального и технического анализа. С одной стороны мы инвестируем в надежные активы, а с другой стороны следуем общему тренду.

При составлении инвестиционного портфеля прежде всего ориентируются на фундаментальный анализ, поскольку такие инвестиции делаются не на один год.


Смотрите также видео про фундаментальный анализ



2 комментария
  1. Фундаментальный анализ вряд ли подойдет для инвестор сейчас.. все стали спекулянтами

  2. Сколько не пытался изучать фундаментальный анализ, так и не пришел ни к чему. Все же это не мое.

Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.