Инсайдер противопоставляется специалисту, ответственному в компании за внешний аудит и анализ. Такой сотрудник получает необходимые для руководства фирмы сведения, используя открытые источники, подвергая их при этом расширенному и всестороннему анализу. В результате все добытые экспертом сведения и выводы по ним включаются в состав экспертного заключения, которое предоставляется вышестоящему руководителю или же заказчику. Инсайдер же действует прямо и просто и сообщает известную ему закрытую информацию заинтересованному лицу.
1. Кто такие инсайдеры
Инсайдеры (англ. "insider") — это граждане, имеющие доступ к закрытой информации.
Обычно такая информация является закрытой или вовсе секретной. Она обращается в узком круге лиц, членом которого инсайдер является. Объектом инсайдинга может при этом служить не только информация, но и какие-либо знания. Например, схема управления компанией или же отдельного её подразделения.
Слово «инсайд» (inside) – это сложносоставное английское слово («in» + «side»), которое переводится как «внутри».
Виды инсайдеров
Для заработка. Чаще всего информацию продают, чтобы заработать на этом;
Халатный. Случайная утечка информации;
Манипулируемый. Под предлогом угрозы, злоумышленники получают информацию от ключевых лиц компании;
Обиженные. Те, кого как-то обидела компания и он собирается уходить;
Нелояльные;
Внедренные. Специально внедренные лица, которые целенаправленно сливают информацию;
Родина инсайдинга – США, то изучая данное явление, стоит ориентироваться именно на американский опыт. Например, согласно местному законодательству, инсайдерами могут быть признаны владеющие более 10% акционерного капитала компании:
Сделки этих лиц с ценными бумагами могут считаться мошенническими ввиду непубличности используемой для этого информации. Естественно, что лицо, разгласившее подобную информацию, нарушит обязательства, взятые им перед акционером.
При этом стоит отметить, что они обычно берутся на себя при устройстве на работы или же при покупке акций того или иного предприятия. Кроме того, кандидаты в советы директоров акционерного общества также могут быть включены в состав лиц, работающих со служебной информацией.
В современном мире инсайдером обычно называют любого человека, сообщающего по тем или иным причинам закрытую информацию. Очень часто данным термином оперируют журналисты, когда им нужно сослаться на источник, который они раскрыть не могут. При этом используется такая фраза как «Источник в....».
2. Инсайдеры и российские особенности
Российское законодательство также содержит понятие инсайдерской информации. Оно было введено в 1996 году "Законом о рынке ценных бумаг".
В РФ использование инсайдерской информации (ИИ) считается незаконным (Федеральный Закон (ФЗ) № 224-ФЗ от 27.07.2010 г.).
Кроме того, им также было введено понятие служебной информации и наложены ограничения на её использование в случае совершения операций с ценными бумагами. При этом существует обширный перечень лиц, причисляемых к инсайдерам. Так, например, к ним относятся:
Служащие государственных органов, имеющие в силу служебных обязанностей доступ к служебной информации эмитента;
Финансовые организации, действующие в интересах своих клиентов;
Информационные агентства;
Обычные физические лица, которые работают с закрытый или секретной информацией;
При этом выделяют как первичных, так и вторичных инсайдеров. К первичным относят не только руководящий состав акционерных обществ, но и крупных акционеров. Такие акционеры должны владеть от пяти до десяти процентов акций предприятия. Вторичные представители данной категории лиц обычно имеют связь с первичными, например, они могут быть членами семей манипуляторов такой информации или же случайно получить её в своё распоряжение.
Обычно компании, работающие с закрытой информацией, составляют специальные списки лиц, на которых распространяется действие законодательства об инсайдерской деятельности. Им запрещается использовать полученную в процессе работы информацию для совершения сделок с ценными бумагами, кроме того они не могут совершать подобные операции через третьих лиц.
3. Ответственность за ведение инсайдерской деятельности
Законодательство большинства стран осуждает деятельность инсайдеров, так как они наносят своими действиями ущерб участникам финансового рынка. При этом для того чтобы инсайдерская информация отсутствовала в принципе её в обязательном порядке необходимо раскрывать. После того как служебная информация публикуется в открытых источниках она перестаёт быть инсайдерской.
Что же касается ограничений и ответственности за ведение инсайдерской деятельности, то в ряде зарубежных стран установлены специальные правила совершения операций с ценными бумагами инсайдерами.
Например, существует ограничение на осуществление таких сделок директорами и управляющими акционерных обществ по истечении двух – трёх недель после публикации компанией годового отчёта. Существуют и иные ограничения, направленные на защиту финансового рынка от торговли инсайдерской информацией.
Описываемый вид деятельности очень жёстко регулируется практически во всех странах мира.
Например, в США доходы инсайдера могут быть конфискованы по решению суда, а на него наложен крупный штраф в тройном размере от полученной им прибыли. При более серьёзных нарушениях он может даже угодить в тюрьму сроком на десять лет.
Российское законодательство так же за подобные действия предусматривает как административное, так и уголовное наказание.
