Защитные активы или как сохранить деньги во время кризиса
3.7/5 - (24 голоса)
Почти каждый день нас пугают, надвигающимися экономическими кризисами, крахами, потрясениями. В этой статье мы рассмотрим какие существуют защитные активы и варианты для сохранения своих денег для обычных людей.
Каждый экономический кризис уникален по-своему. У каждого свои причины и методы выхода из него. Поэтому никто не может с гарантией сказать, как именно надо распределить свои средства в будущем, в какие активы вложиться, чтобы с гарантией сохранить и приумножить свой капитал. В какой-то момент лучше вложить деньги в валюту, золото, недвижимость.
В периоды стабильного роста на бирже почти всегда все ждут кризиса и по телевизору об этом говорят чуть ли не каждый день. Это связано с тем, что негативные новости гораздо интереснее широкой публике. Мало кого интересуют новости, что всё хорошо и биржа медленно растёт вверх.
Вечное ожидание надвигающейся рецессия мотивирует людей больше тратить деньги сейчас, а это создаёт экономический рост.
Каждый человек может снизить риски путём диверсификации рисков портфеля. Для этого стоит иметь в инвестиционном портфеле несколько видов активов, которые никак не связаны между собой. Поговорка "не класть все яйца в одну корзину" в инвестициях и сбережениях имеет место быть.
2. Фазы кризисов
Как известно, экономические процессы развивается циклично. За последние 100 лет каждые 10-12 лет происходит кризис, который развивается по традиционному сценарию в 4 фазы:
Рост;
Эйфория;
Падение;
Депрессия (самая короткая стадия);
Типы экономических кризисов:
Циклический. Рост перепроизводства;
Локальный. Затрагивает лишь отдельные компании;
Отраслевой. Происходит во всей отрасли;
Финансовый (денежно-кредитный). Повышение ставок по кредиту, уменьшение ликвидности у банков;
Энергетический. Повышение или наоборот, понижение цен на энергоресурсы. Проблемы с их добычей;
Валютный. После сильного изменения курса национальной валюты. Причём плохо как её укрепление, так и ослабление;
Биржевой. Нехватка ликвидности, обвалы;
Размеры падений и роста также изменяются в зависимости от циклов и масштабов. Более детально про теорию циклов и их виды можно прочитать в статье: экономические циклы.
Давайте рассмотрим самые популярные способы сохранения денег в периоды кризисов.
3.1. Вложение в золото — традиционный способ на все времена
Ещё с древних времён золото считается самым надёжным вариантом сохранить свои сбережения. В XXI веке ситуация изменилась, поскольку с ростом индекса доллара и большим производством золота рост цен на желтый металл происходит рывками.
График курса золота к доллару:
В рублях курс золота растёт ещё сильнее:
Видно, что после кризиса 2008 года начался рост и он закончился сильным обвалом в 2013 году. Дальше было длительная стагнация, за 6 лет золото не приблизилось к своим максимумам.
Примечание
Кризис 2020 г. подтолкнул цены на золото к новым максимумам.
Но всё же есть основания говорить, что оно вырастет. Тем более что мы сохраняем свой капитал в рублях, а он является не такой сильной валютой в мире как доллар. В рублях золото растёт приличными темпами.
Как лучше купить золото — варианты
Есть несколько вариантов как вложить деньги в золото.
1 Самый банальный способ, который приходит на ум начинающим инвесторам: купить золотые слитки (или часть слитка). На первый взгляд это кажется очень удобно, а главное надёжным вариантом. Но есть следующие минусы:
Купить слитки золото можно лишь в нескольких банках.
Покупка будет осуществляться по курсу, который выше рыночного (комиссия за услуги банка). Например, вы перепалите около 5-10% в момент покупки. Такая комиссия ещё называется спред. Примерно как при обмене валюты.
Золото надо где-то хранить. В идеале хранить его в банковских ячейках, но их аренда стоит порядка 2000 рублей в месяц.
Нужно сохранить все сертификаты о покупке, а сам слиток в идеальном состоянии. Иначе обратно не купят или купят дешевле.
За продажу золота также будет комиссия за спред. Причём неизвестно какой. Банк не обязан выкупать слитки по рыночному курсу.
В итоге, чтобы начать зарабатывать на таком способе золото заведомо должно вырасти порядка 20%. Возможно, даже проще купить просто золотые ювелирные украшения.
2 Есть в банках также обезличенный металлический счёт (ОМС). Но в этом случае инвестор полностью зависит от надёжности банка. Если банк закроется, то и счёт ОМС также пропадёт. Плюс также есть комиссия за спред при покупке и продаже.
3 Самый лучший способ это вложить деньги на фондовый рынок и там уже купить либо товар в виде золота, либо вложить в ETF фонд, который копирует его динамику. Сейчас есть три ликвидных ETF-фонда на золото: VTBG, SBGD и TGLD.
При этом вы не платите никаких комиссий за перепродажу. Можно быстро в режиме онлайн обменять свой актив на деньги. Здесь есть всё возможности заработать на курсе золота, а не отдавать множество комиссий банку.
Открыть брокерский счёт и купить золото можно только через брокеров. Рекомендую работать со следующими компаниями:
Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
Есть также вариант купить золото через рынок Форекс. Здесь это можно сделать даже с кредитным плечом. При этом Форекс-брокеры дают его бесплатно. Есть только комиссия за перенос позиции (своп). За один год набегает около 1-2%, что довольно мало.
Вложить все свои сбережения лишь в золото было бы неразумно. Вполне вероятно, это будет лучшим защитным активом, который значительно подорожает в цене, но класть все деньги в один финансовый инструмент не рекомендуется, даже если мы говорим про золото. Обязательно нужна диверсификация. Без неё никуда.
Оптимальное хранить в золоте не более 10% своих сбережений. В периоды экономического спада можно краткосрочно переложить сюда до 30%.
Плюсы:
Высокая надёжность;
Ограниченные запасы в мире;
У большинства ассоциируется с защитой;
Минусы:
Золото может также сильно падать в кризис и панику;
За последние 40 лет инфляция была больше, чем рост золота;
Риск потери инвестиционной привлекательности;
3.2. Валютные запасы
Рубль нельзя назвать защитным активом. В мире защитными валютами издавна принято считать доллар (USD) и швейцарский франк (CHF). Когда в этот список входил британский фунт стерлингов (GBP), но теперь экономика Великобритании вызывает множество вопросов.
Покупать валюту лучше всего через фондовую биржу. Это позволяет купить её по рыночному курсу. Плюс к тому же её всегда можно быстро продать. Если покупать валюту в банках или обменниках, то за каждую операцию возьмут комиссию порядка 2-4%, что весьма существенно. Особенно когда речь идёт о больших суммах обмена.
Просто купить доллар и хранить на счёте или "под подушкой" было бы неправильно. Даже он имеет свойство обесцениваться из-за инфляции. Рассмотрим пару вариантов эффективного хранения доллара.
1Открыть долларовый вклад. Процентная ставка по нему будет мизерная. В периоды кризисов она подскакивает на пару процентов, но всё равно это небольшой процент. В периоды стабильности доходность составляет всего 0-2% годовых и это при условии, что вклад открыт не в топовых банках.
Плюсы:
Стабильная доходность;
Есть конкретный срок окончания вклада;
Минусы:
Нельзя закрыть досрочно без потери процентов;
Низкая прибыль;
2Купить еврооблигации. Этот вариант даёт доходность уже 3-6% годовых. Можно купить ETF-фонд состоящий из многих еврооблигаций (SBCB). Это даст возможность обезопасить свои вложения от возможных проблем отдельных эмитентов, а также позволяет покупать дробно. Если покупать отдельно одну еврооблигацию, то она будет стоить порядка $10 тыс. долларов. А ETF стоит всего 1000-3000 рублей.
С осени 2022 г. стало появлятся множество замещающих облигаций, которые привязаны к курсу доллара, но торгуются в рублях. Например, Газпром КЗО, Газпром КЗД, Лукойл 26, Лукойл 27 и т.д. По сути это еврооблигации, по которым купон выплачивается в рублях по курсу на день выплаты.
У еврооблигаций несколько больше плюсов по сравнению с вкладами:
Большая доходность;
ETF-фонды бессрочны;
Ликвидность (можно в любой момент продать без потери накопленного ранее дохода);
Но есть и минус: цены облигаций могут упасть в моменте. Но это бывает редко. Падение вряд ли составит более 5-10%. После падения цена восстанавливается в течение года (ну или, точнее, по мере того, как кризис начинает утихать).
Многие могут сказать, что инструмент ETF с еврооблигациями доступен лишь для профессионалов. Но на самом деле это не так. Все элементарно и также просто как в банковском вкладе. Эти фонды торгуются как акции. Их можно покупать и продавать в любой момент через брокерский счёт.
Сколько хранить денег в валюте
Если накопления составляют менее 4 млн рублей, то можно положить на валюту порядка 20% своих сбережений. Однако стоит помнить, что и у долларов есть свои риски. Например, в 2008 году доллар опускался с 30 рублей до 23 рублей.
Наша страна проводит сейчас различные процедуры по дедолларизации (снятие зависимости от долларов). Поэтому, с одной стороны, есть шансы укрепления рубля, а с другой — ослабления доллара из-за падения интереса к нему в нашей стране и Китае.
3.3. Недвижимость — традиционный защитный актив
У обычных граждан после кризисов в 1990-ых годах, только недвижимость стала ассоциироваться с надёжной защитой своих сбережений. И это обосновано. Как показывает мировая практика, со временем недвижимость только дорожает в цене (имеется ввиду в национальной валюте).
2014-2016 года в нашей стране были исключениями из практики. Квартиры в этот момент дешевели, хотя большинство ожидали подорожания.
Недвижимость можно сдавать в аренду. Это даст 3-5% годовых в зависимости от района и конкретной цели. Например, можно купить небольшую квартиру только с целью сдачи в аренду. В этом случае стоит ориентироваться на доступность транспорта и низкую стоимость. Тогда можно улучшить свою прибыльность до 5-7% годовых, что очень даже неплохо.
Недвижимость дорожает в цене примерно на величину инфляции. Во многом цены определяются экономической ситуацией и ставками по ипотеке. Если возможности позволяют, то обычные люди не скупятся, чтобы стать обладателем ещё одной квартиры.
В периоды кризиса недвижимость, как правило, дешевеет. Поэтому не стоит в первый же день кризиса бежать на рынок и что-то срочно покупать. Лучше подождать какое-то время. Цены на недвижимость реагируют с временным лагом после начала кризиса.
Например, когда доллар подпрыгнул до 80,11 рубля в декабре 2014 года, стоимость недвижимости в этот месяц даже подорожала. Потому что многие стали скупать всё, что продавалось. В 2015-2016 году наступило затишье и цены сильно скорректировались на 20-30% вниз.
В долларах цены на недвижимость значительно упали с 2014 г. по 2021 г. Речь идёт о подорожании в рублях.
Сколько хранить денег в недвижимости
В недвижимости не рекомендуется хранить более 50% своих денег. Это неликвидные объекты. Плюс к тому же малодоходные. В период кризиса цены дешевеют, поэтому это хороший шанс для входа в просевший рынок.
3.4. Криптовалюта — новый вид альтернативного защитного актива
Совершенно новый для всех мир криптовалют стал открытием. Конечно, нельзя назвать его надёжным активом, но со временем и по состоянию на 2021 год всё больше инвесторов и фондов стали относится к нему именно так.
Тем временем пока тучи сгущаются над экономикой США и Китая (два мировых лидера), криптовалюта и золото растут в цене. Особенно сильно проявляет себя Биткоин. Недаром он считается цифровым золотом.
Что следует знать про криптовалюты
Этот рынок никем не регулируется;
Все риски несёт инвестор;
Это высокорисковые активы, с одной стороны, но с другой — весьма доходные;
Биткоин имеет ограниченную эмиссию в 21 млн монет (уже добыто 85%). Большинство других монет также имеют ограниченную эмиссию;
Как советуют Майк Новогратц не более 3%. Хотя это очень мало, но зато риски что-то потерять минимальные. В принципе вполне разумно увеличить 3% до 10%. Каждый инвестор уже самостоятельно определяет своё отношение к риску.
3.5. Банковские вклады
Если есть небольшие вложения до 1 млн рублей, то можно просто положить их на банковский вклад. Несмотря на то что это низкодоходный инструмент, но это лучше чем хранить деньги дома. Даже 3-5% годовых будут нелишними. Это позволит хотя бы частично перекрыть инфляцию и процесс обесценивания денег.
Этот вариант подойдёт для тех, кто не хочет рисковать, а намерен лишь сохранить часть своих денег.
Естественно, что вкладывать лучше в более-менее надёжные банки. Так Вы снизите риски дальнейшего обращения в АСВ, если у банка отберут лицензию. Процедура эта не сложная, но волнения и один день придётся потратить.
Во время кризиса происходит сильное падение стоимости ценных бумаг. В частности, акции падают сильнее всех. Если они были на счёте, то не стоит их продавать, когда уже всё обвалилось. Лучше не фиксировать убытки, а переждать неблагоприятные времена. Цены акций всегда восстанавливается довольно быстро (в течение 1-2 года).
Кризис лучше всего переждать в краткосрочных облигациях ОФЗ (гособлигации). Они позволят заработать пару процентов, а также обеспечат ликвидностью. Можно быстро переложить их в те же просевшие акции.
Однако, как угадать дно рынка? Ответ: "никак". Потому что активы могут падать долго. Как говорит Ларри Вильямс:
Не ловите падающие ножи. Лучше дождись пока они упадут и перестанут трястись. Только тогда входите в рынок.
В качестве хеджирования рисков можно купить пут опцион. Это позволит прилично заработать, если рынок провалится дальше, а у инвестора хватит терпения подождать. Ведь потенциальная прибыль от пут опциона будет расти с каждым днём.
4. Идеальный инвестиционный портфель
Многие ленивые инвесторы (точнее, умные) пытались составить идеальный инвестиционный портфель на все времена. Так, чтобы он всегда чувствовал себя уверенно: и во время роста, и падения фондового рынка. По сути, это означает, что, вложив один раз средства в него, больше не надо ничего делать, перекладывать активы и т.п.
У разных инвесторов были разные подходы и мнения. Кто-то считает, что стоит держать большую часть портфеля в акциях. При чем иностранных компаний. Авторы этих идей были сами из США, то под иностранными они понимали прежде всего рынок Азии, поскольку он развивается наиболее динамично среди всех.
Но мне больше всего понравился всепогодный портфель от Рэя Далио. Вот его состав
Этот портфель практически всегда давал плюс. За 100 лет он был в незначительном минусе лишь 14 раз. Остальные года он всегда торговался в плюс. Прочитать про исследования и результаты торгов можно в книге Тони Роббинс "Деньги. Мастер игры"
1. Во время кризиса не надо бежать по всем магазинам и скупать то, что не нужно. Это бесполезная трата денег.
2. Если есть валютные кредиты, то погасите их как можно быстрее.
3. Старайтесь наоборот, накопить деньги, чем их просто потратить. Кризис даёт уникальные возможности для каждого. Поэтому имейте какой-то ликвидный кэш. Например, те же краткосрочные облигации ОФЗ подойдут для этих целей.
4. Продавать свои ценные бумаги по бросовым ценам. Всё отрастёт со временем.
Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
БКС Брокер
BINANCE (самая крупная биржа в мире, есть только криптовалюты)
EXMO (лучшая биржа на русском)
BITMEX (возможность маржинальной торговли и игры на понижение)
YOBIT
