Категория: Торговые стратегии / Дата: 13.10.2019

Стратегия Купи и держи — идеальный вариант для инвестора

3 (60%) 2 vote[s]

Самый простой метод в инвестировании: купи и держи (buy and hold). Вы узнаете о том, насколько эта стратегия доходная, кому она подойдет, как правильно выбирать активы для инвестиций. Тема этой статьи очень интересна для начинающих инвесторов и тех, кто только планирует им стать.

1. Что такое стратегия "купи и держи"

Стратегия "купи и держи" (от англ. "buy and hold", "бай энд холд") — это подход к покупке ценных бумаг, при котором инвестор совершает покупку актива на долгосрок. Не зависимо от волатильности рынка он удерживает позицию. Также такой подход называют еще пассивным инвестированием.

Пропагандированием принципа "купи и держи" являются инвесторы Уоррен Баффет (и его фонд Berkshire Hathaway) и Бенджамина Грэма.

Как показывает история рынка ценных бумаг (а точнее акций), они всегда растут на длительном промежутке времени. Ниже представлен график роста $1 инвестированного в акции в 1797 года. За 20 лет $1 вырос бы до $10 млн.

Почему акции склонны к росту? На это есть несколько причин:

  1. Инфляция. Современная мировая система подразумевает разумную инфляцию.
  2. Рост бизнеса. Компании становится больше и приносят реальную прибыль своим владельцам.

Далеко не каждого человека подойдет стратегия "купи и держи". Это связано с горизонтами инвестирования и психологической составляющей. Не каждый готов смотреть как его баланс колеблется.

Примечание

В криптовалюте больше любят термин "холдить" (от слова англ. "hold" — "держать"). В принципе на фондовом рынке иногда тоже можно услышать слова "холдю акции".



2. Как заработать на стратегии купи и держи

Основопалагающим элементом, которые позволят заработать, а не потерять является следующие моменты:

  1. Выбор активов, которые имеют высокие шансы на рост
  2. Цена приобретения
  3. Диверсификация
  4. Перебалансировка

2.1. Выбор актива

Безусловно, выбор актива очень важен. Стратегия купи и держи освобождает инвестора на протяжении многих лет от каких-то лишних действий, но она не гарантирует профита при плохом отборе акций для покупки. Покупать следует перспективные компании, которые имеют хорошие показатели ключевых мультипликаторов, имеют стабильный рост прибыли. Например, EV/EBITDA, Долг/EBITDA. Их значения нужно сравнивать в конкретном секторе.

Однако, просто отобрав лучшие компании стоит еще почитать про них в интернете. Возможно, что у компании есть какие-то иные проблемы. В целом отобрать сильные компании с хорошими фундаментальными параметрами не составляет труда. В интернете сейчас много бесплатных источников подобной информации.

2.2. Цена входа

Акции приобретаются на долгий срок, но даже в этом случае стоит учитывать еще и их текущую цену. Никому не хочется покупать на пике цены. В идеале купить как можно дешевле. Но как это сделать? По факту на этот вопрос нет ответа. Можно лишь ориентироваться на элементарные значения индикаторов RSI и MACD. Также можно вспомнить фактор сезонности. Например, в мае-августе цены на акции часто опускаются. Поэтому стоит использовать это время для накопления своего инвестиционного портфеля.

2.3. Диверсификация по секторам

Диверсификация в этом подходе крайне важна. С отдельно взятым эмитентом может случиться неприятные сюрпризы, поэтому стоит застраховаться от этих рисков.

Сколько компаний купить? Логично было бы приобрести 10-20 компаний из разных отраслей (1-2 на отрасль). Таким образом, портфель будет надежно защищен.

Также есть хороший вариант купить ETF на индекс. В этом случае, от инвестора вообще не требуется никаких действий. Биржевой фонд ETF самостоятельно делает ребалансировки в соответствии с индексом.

2.4. Периодическая ребалансировка

Периодически необходимо проводить перебалансировку портфеля. Это связано с тем, что жизнь не стоит на месте. Фундаментальные показатели постоянно изменяются. Компания год назад могла быть лучшей в секторе, а теперь либо ее курс уже слишком вырос, либо просто появились другие более недооцененные активы на фондовой бирже.

Хотя бы раз в год стоит пересматривать весь портфель инвестиций. Еще лучше делать это 4 раза в год (раз в квартал). На это нужно время, но оно того стоит.

С другой стороны, если Вы ничего не будете делать, то это тоже не так уж и плохо. Например, держатели ETF фондов могут вообще не заглядывать на рынок, поскольку фондовые индексы делают ребалансировку сами. Соответственно и фонд также это делает. В итоге, всю работу делают за Вас.

Единственным минусом фондов ETF является выплата дивидендов. Многие фонды их не платят, а реинвестируют в стоимость биржевого пая, но есть и те, которые платят в конце года. В этом случае происходит двойное налогообложение. Фонду поступают дивиденды за вычетом 13%, а в конце года инвестор получает их еще за вычетом 13%. В этом плане, выгоднее самостоятельно держать акции, так будет меньше потерь на налог. Но придется тратить средства на комиссию при перебалансировке.

Примечание

На рынке Форекса стратегия "купи и держи" вряд ли принесет большие результаты из-за комиссий (свопов), а также стоит помнить, что держа деньги просто в валюте они не приносят прибыли как таковой. Поэтому на рынке Форекс обычно активно занимаются трейдингом и скальпингом.



3. Что еще следует знать инвестору про стратегию "купи и держи"

3.1. Кредитные плечи

В стратегии купи и держи инвестиции происходят только на свои собственные деньги. Без использования кредитных плеч. Это лишает нас рисков быстрой потери капитала. Хорошая компания лишь в исключительных случаях банкротятся.

Рынок существует давно и на протяжении всей истории только принцип "купи и держи" давал отличную прибыль и не создавал каких-то сложностей для инвестора. Поэтому брать займ у брокера особо не имеет смысла.

3.2. Дивиденды

Если есть необходимость в получении какой-то доли своей прибыли со своих инвестиций, то следует ориентироваться на компании платящие хорошие дивиденды. Такие акции еще называют дивидендными. Обычно это энергетические компании, телекомы и металлурги.

Периодически политика компании касательно дивидендов может изменится. Например, совет директоров решит направлять на выплату акционерам меньший процент прибыли компании. Обычно дивидендная политика компании составляется на какой-то длительный срок (3-5 лет), а далее может быть пересмотрена.

3.3. Когда продавать акции

Приверженцы тактики купи и держи отвечают, что никогда. Хотя и делают пометку, что если фундаментальные или другие важные параметры в бизнесе изменились, то стоит пересмотреть своё отношение к компании. Например, если пришло новое руководство, которое явно делает ошибочные шаги, мешающие прибыли расти. Какой смысл тогда держать в такой компании деньги?

Многие компании растут десятилетиями. Продавать их не имеет смысла. Те, кто поверили в будущее бизнеса сейчас получают ежегодные дивиденды, которые равны их изначальным вложениям. Например, если инвестор приобрел акцию по 100 рублей, а сейчас она стоит 5000 рублей, то вполне вероятно, что дивиденды составляют около 100 рублей на акцию. Зачем же инвестору продавать актив, который был приобретен так удачно?

3.4. Отложенное налогооблажение

Если инвестор удерживает актив более 3 лет, то он освобождается от уплаты налогов на прибыль. После продажи актива с него удержит налог брокер, после чего следует обратиться в налоговую с декларацией 3-ндфл.

Также есть уникальная возможность не платить налоги благодаря счету ИИС. При этом есть два варианта вычета (воспользоваться можно только одним):

  1. На взнос. Налоговая возращает НДФЛ в размере 13% от суммы пополнения (возврат не более 52 тыс. рублей за год, это эквивалентно сумме пополнения в 400 тыс. рублей).
  2. На прибыль. Можно не платить налоги прибыль по итогу своих торговых операций.

Большинство инвесторов выбирают первый вариант. Это действительно хорошая прибавка к накоплению. Еще одним плюсом ИИС является то, что не надо платить налог на прибыль до тех пор, пока открыт счет. Исключения составляют выплаты купонов по облигациям и дивиденды. По ним налог платится сразу. Налог на полученную прибыль нужно заплатить в момент закрытия счета за все года. Более подробно про ИИС читайте:

3.5. Растущие компании

Акции растущих компаний могут показаться дорогими на первый взгляд. Но не стоит этого пугаться. Акции Сбербанка также когда-то стоили 2 рубля, а теперь их цена далеко за 200 рублей. И это без учета того, что они выплатили за 20 лет дивидендов рублей на 50.

Главное, чтобы фундаментальные показатели были в норме, прибыль росла и было куда расширяться. Например, акции телекомов не растут, поскольку уже у каждого человека есть по несколько сим-карт. Больше просто не нужно.

Искать растущие компании стоит в IT-секторе. Их там больше всего.

3.6. Внебиржевой рынок

Те акции, которые котируются на Московской бирже уже можно назвать довольно ликвидными. Даже, если это будут акции второго и третьего эшелона. Ведь мы можем посмотреть котировки, увидеть стакан заявок.

Есть внебиржевой рынок, где акции также можно покупать и продавать, но при этом мы не видим стакана, поскольку его нет. Здесь инвесторы находят друг друга напрямую или через брокера.

Для долгосрочных инвестиций акции маленьких компаний могут быть особенно интересными, поскольку они могут лёгко вырасти в цене в несколько раз. Маленький бизнес может быстро расширяться. Для уже опытных инвесторов можно обратить внимание и на этот небольшой рынок, который также является очень привлекательным для стратегии "купи и держи".

Также стоит отметить плюсом, что здесь не будет соблазна продать акцию, поскольку отсутствуют её котировки.



3.7. Как лучше стать акционером (где купить акции)

Купить акции можно через брокеров. При этом не надо никуда ехать. Все можно сделать в режиме онлайн из дома. Я рекомендую работать со следующими компаниями:

Открыть брокерский счет и купить акции можно только через брокеров. Поэтому нет смысла пытаться это сделать как-то по-другому.

То, что акции покупаются через брокеров нет ничего страшного. Вы платите ему лишь комиссию за оборот, а она составляет сотые доли процента.

Пошаговую инструкцию по покупке активов более подробно можно прочитать в статьях:

4. Плюсы и минусы

Плюсы
  • Не требует времени
  • Хорошая прибыль, которая превышает инфляцию
  • Минимальные риски, поскольку деньги лежат в работающем бизнесе
  • Нет лишних затрат на комиссии брокеру. Трейдеры же платят большие суммы за активную торговлю. Инвестор платит комиссию один раз, когда он покупает актив.
  • Отсутствуют налоги на прибыль, поскольку инвестор не фиксирует ее. А даже если зафиксирует, то может оформить налоговый вычет.
  • Положительное ожидание. Всегда приятно держать то, что должно расти. Трейдер же начинает день с чистого листа, испытывает волнения и переживания.
Минусы
  • Есть риски ошибиться с каким-то эмитентом
  • Деньги вкладываются на длительный срок
  • Возможна высокая волатильность портфеля
  • Соблазн продать акции, которые сильно выросли в цене
  • Необходимы умения для правильного отбора акций. Если нет желания разбираться, то проще купить ETF на индекс.

Смотрите также видео "Обучение Трейдингу - Выпуск 10. Рассмотрение стратегии Buy&Hold.":



Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.