Категория: Разное / Дата: 25.12.2019

ETF фонды — вопросы и ответы

5 (100%) 1 vote[s]

В этой статье мы поговорим про наиболее частые вопросы рядовых инвесторов по ETF. Этот биржевой продукт заслуживает большого внимания за свою полезность и удобство.

1. Что такое ETF простыми словами

ETF (Exchange Traded Fun) — это биржевой фонд торгуемый на фондовой бирже. Напоминает из себя ПИФ, но имеет ряд отличий.

ETF фонды появились сравнительно недавно. Первый появился в 1990 году в Канаде, а чуть позже в США (1993). С тех пор этот инструмент завоевал очень большую популярность среди всех инвесторов по всему миру. В России первые ЕТФ появились лишь в 2013 году.

Наибольшей популярностью пользуются ETF на фондовые индексы. На втором месте по интересу стоят фонды облигаций.

На Московской бирже представлены 5 компаний выпускающих ЕТФ: FinEx, ITI Funds, СберБанк, ВТБ и Альфа капитал.

Купить ETF можно просто открыв брокерский счёт у брокера. Рекомендую следующих для работы:

Это самые крупные и надежные брокерские компании в России. У них отсутствуют комиссии за ввод/вывод денег. Комиссия берется лишь за торговый оборот (по сравнению с другими компаниями комиссии минимальны).



2. Разница между ETF и ПИФами

Рассмотрим таблицу главных отличий между ЕТФ и ПИФом:

ETF ПИФ
Доступность ЕТФ можно продать и купить на фондовой бирже, как любую акцию. Торгуются в режиме Т+2. Продаются только в компаниях по какому-то единому курсу за день.
Комиссия Комиссия составляет не более 1%. У зарубежных фондов она еще меньше: 0,03-0,15%. Огромная комиссия в размере 3-5% в год.
Ввод/Вывод денег Понятие ввода и вывода денег нет. По сути есть лишь биржевая операция по покупке и продаже. Инвестор платит лишь за торговый оборот своему брокеру в момент покупки и продажи фонда. Многие ПИФы берут комиссию за пополнение и снятие. Например, это могут быть суммы 1-3%.
Длительность инвестирования Можно продать сразу после покупки В большинстве случаев указывается минимальный срок вложения. Например, 3 месяца.
Состав портфеля Полностью копируют тот портфель, на котором основан ЕТФ. Например, это может быть индекс ММВБ, SP500 и т.д. Состав активов и их процентное соотношение может не раскрываться.
Доходность Поскольку ETF копируют индекс, то и доходность получается примерно такая же за исключением крошечной комиссии за управление. Как правило, активное управление проигрывает простому копированию индекса на промежутке времени 5 лет. 90% ПИФов показывают меньшую прибыль.

Общее у ETF и ПИФов:

  • Возможность вернуть налог на прибыль, если время во владении составляет более 3 лет
  • Оба актива диверсифицированы
  • Имеют строгий аудит и контроль, поэтому можно назвать эти инвестиции защищенными. Однако риски биржевых спадов никто не отменял.

3. Как формируется цена на ETF

Создатели фонда отслеживают состав своего портфеля постоянно. Рассчитывается совокупная стоимость их активов с учетом весов отдельных эмитентов входящих в него. Таким образом, фонд постоянно знает свою справедливую цену.

Заранее выпускается какое-то число бумаг ETF, чтобы продать их желающим купить на бирже. За создание ликвидности отвечают отдельные организации (их называют "маркет-мейкеры"). Отдельная организация в лице депозитария отслеживает, чтобы активы фонда были подкреплены реальными ценными бумагами.

4. Выплата дивидендов на ETF

Большинство торгуемых на Московской бирже биржевых фондов не платят дивиденды, а реинвестируют их. Для конечного инвестора особой разницы нет, поскольку он может самостоятельно продать подорожавший фонд и тем самым выплатит себе дивиденды.

Реинвестирование более удобно для долгосрочных инвесторов, поскольку можно освободить от налогов прибыль от разницы покупки и продажи ETF. А дивиденды в свою очередь всегда облагаются налогом на прибыль.

Также стоит помнить, что если фонд платит дивиденды, то фактически идет двойное налогообложение. Фонду деньги приходят с удержанным налогом, а в момент выплаты инвестору, уже он заплатит еще раз с этих же денег налог.

На Московской бирже ETF RUSE выплачивает дивиденды в конце года.

5. Налоги на прибыль по ETF

На прибыль по ETF нужно заплатить налог 13%. Если держать фонд более 3 лет, то можно оформить возврат на вычет. Правда сумма ограничена на 3 млн. рублей в год. То есть за 3 года можно освободить налог от общей суммы 9 млн.рублей. Если у инвестора сумма 10 млн.руб, то на оставшийся 1 млн.рублей будет начисляться налог.

Для нерезидентов таких послаблений нет.



6. Стоит ли инвестировать в ETF

Фонды ЕТФ стали отличным решением для рядовых инвесторов, поскольку они позволяют сразу инвестировать сразу в весь фондовый рынок. Это отличное решение для начинающих инвесторов, которые еще не могут сами выбрать недооцененные компании. Плюс к тому же в любому случае инвестору предстоит составлять портфель, а не покупать лишь одну компанию.

Такие фонды будут отличным решением для пассивного инвестирования. Такую стратегию называют "купи и держи".

7. Риски инвестирования в ETF

Риск вложений в ETF существует, но лишь в пределах падения стоимости активов входящих в фонд. На момент написания статьи в мировой практике еще не закрылся ни один фонд. Вероятно, что и в будущем такое положение продолжиться.

8. Какая минимальная сумма для инвестирования

На фондовой бирже разрешается покупать по 1 ценной бумаге. Стоимость фондов меняется. На 2019 год минимальная стоимость фонда начиналась от 600 рублей и до 3000 рублей.

Как правило, если стоимость очень возрастает, то ETF дробят на более мелкие доли, чтобы делать инструмент более ликвидным и доступным для широкой публики. Например, так поступил один раз FXRU, когда его цена дошла до 7500 рублей.



Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.