Категория: Разное / Дата: 25.12.2019

ETF фонды — вопросы и ответы

4 (80%) 3 vote[s]

ETF заслуживает большого внимания за свою полезность и удобство для рядовых инвесторов. В этой статье мы поговорим про наиболее частые вопросы по этому биржевому продукту.

1. Что такое ETF простыми словами

ETF (Exchange Traded Fun) — это биржевой фонд, торгуемый на фондовой бирже. Напоминает ПИФ, но имеет ряд отличий.

ETF фонды появились сравнительно недавно. Первый появился в 1990 г. в Канаде, а чуть позже в США (1993). С тех пор этот инструмент завоевал очень большую популярность среди инвесторов по всему миру. В России первые ЕТФ начали появилятся с 2013 г.

Наибольшей популярностью пользуются ETF на фондовые индексы. На втором месте по интересу стоят фонды из облигаций.

На Московской бирже представлены 7 компаний выпускающих ЕТФ: FinEx, ITI Funds, СберБанк, ВТБ, Альфа капитал, Газпромбанк и Тинькофф.

Купить ETF можно только через брокерский счёт. Открыть его можно через брокерскую компанию. Рекомендую следующие для работы:

Это самые крупные и надёжные брокеры в России. Отсутствуют комиссии за ввод/вывод денег. Комиссия берётся за торговый оборот. По сравнению с другими компаниями комиссии минимальны.



2. В чём разница между ETF и ПИФами

Рассмотрим таблицу главных отличий между ЕТФ и ПИФом:

ETFПИФ
ДоступностьЕТФ можно продать и купить на фондовой бирже, как любую акцию. Торгуются в режиме Т+2.Продаются только в компаниях по какому-то единому курсу за день.
КомиссияКомиссия составляет не более 1%. У зарубежных фондов она ещё меньше: 0,03-0,15%.Огромная комиссия за управление: 3-5% в год. При этом не важно покажет ПИФ положительную динамику или нет.
Ввод/Вывод денегПонятие ввода и вывода денег нет. Есть лишь биржевая операция по покупке и продаже. Инвестор оплачивает минимальную комиссию за торговый оборот своему брокеру в момент покупки и продажи фонда.Многие ПИФы берут комиссию за пополнение и снятие. Например, это могут быть суммы 1-3%.
Длительность инвестированияМожно продать сразу после покупки.В большинстве случаев указывается минимальный срок вложения. Например, 3 месяца.
Состав портфеляПолностью копируют тот портфель, на котором основан ЕТФ. Например, это может быть индекс ММВБ, SP500 и т.д.Состав активов и их процентное соотношение может не раскрываться.
ДоходностьПоскольку ETF копируют индекс, то и доходность получается примерно такая же, за исключением крошечной комиссии за управление.Как правило, активное управление проигрывает простому копированию индекса на промежутке времени 5 лет. 90% ПИФов показывают меньшую прибыль.

Что общего у ETF и ПИФов:

  • Возможность вернуть налог на прибыль, если время беспрерывного инвестирования составляет более 3 лет.
  • Оба актива диверсифицированы.
  • Имеют строгий аудит и контроль, поэтому можно назвать эти инвестиции защищенными. Однако риски биржевых спадов никто не отменял.

3. Как формируется цена на ETF

Создатели фонда отслеживают состав портфеля постоянно. Рассчитывается совокупная стоимость их активов с учетом весов отдельных эмитентов входящих в него. Таким образом, фонд всегда знает свою справедливую цену.

Заранее выпускается какое-то число бумаг ETF, чтобы продать их желающим купить на бирже. За создание ликвидности отвечают отдельные организации, их называют "маркет-мейкерами". Отдельная организация в лице депозитария отслеживает, чтобы активы фонда были подкреплены реальными ценными бумагами.

4. Выплата дивидендов на ETF

Большинство торгуемых на Московской бирже биржевых фондов не платят дивиденды, а реинвестируют их. Для конечного инвестора особой разницы нет, поскольку он может самостоятельно продать часть подорожавшего фонда и тем самым выплатит себе дивиденды.

Реинвестирование более удобно для долгосрочных инвесторов, поскольку можно освободить от налогов прибыль от разницы покупки и продажи ETF. А дивиденды всегда облагаются налогом на прибыль.

Также стоит помнить, что если фонд платит дивиденды, то фактически идет двойное налогообложение. Фонду деньги приходят с удержанным налогом, а в момент выплаты инвестору, уже он заплатит ещё раз с этих же денег налог.

На Московской бирже ETF RUSE выплачивает дивиденды в конце года.

5. Налоги на прибыль по ETF

На прибыль по ETF нужно заплатить налог 13%. Если держать фонд более 3 лет, то можно оформить возврат на вычет. Правда сумма ограничена на 3 млн рублей в год. То есть за 3 года можно освободить налог от общей суммы 9 млн рублей. Если у инвестора сумма 10 млн руб, то на оставшийся 1 млн рублей будет начисляться налог.

Для нерезидентов таких послаблений нет.



6. Стоит ли инвестировать в ETF

Фонды ЕТФ стали отличным решением для рядовых инвесторов, поскольку они позволяют инвестировать сразу в весь фондовый рынок. Это отличное решение для начинающих инвесторов, которые ещё не могут сами выбрать недооцененные компании. Плюс к тому же инвестору предстоит составлять портфель, а не покупать лишь одну компанию.

Такие фонды будут отличным решением для пассивного инвестирования. Такую стратегию называют "купи и держи".

7. Риски инвестирования в ETF

Риск вложений в ETF существует, но лишь в пределах падения стоимости активов входящих в фонд. На момент написания статьи в мировой практике ещё не обанкротился ни один фонд. Вероятно, что и в будущем такое положение продолжиться.

8. Какая минимальная сумма для инвестирования

На фондовой бирже разрешается покупать по 1 ценной бумаге. Стоимость фондов меняется. На 2019 год минимальная стоимость фонда начиналась от 600 рублей и до 7000 рублей.

Как правило, если стоимость очень возрастает, то ETF дробят на более мелкие доли, чтобы делать инструмент более ликвидным и доступным для широкой публики. Например, так поступил один раз FXRU, когда его цена дошла до 7500 рублей.

9. Как списывается комиссия за управление

Комиссия ETF фонда уже включена в стоимость пая. Поэтому никаких дополнительных издержек инвестор не несёт.



Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *