Активные и пассивные инвестирование — подробное описание
2.8/5 - (34 голоса)
В этой статье мы поговорим, что такое активные и пассивные инвестиции, сделаем сравнение их эффективности. Также ответим на вопрос: что лучше выбрать инвестору?
Уже по названию понятно, что активные инвесторы совершают много торговых операций, а пассивные мало. Давайте разберёмся в нюансах.
1. Что такое активные инвестирование простыми словами
Активные инвестирование — это инвестиции на короткий срок с целью получения быстрого заработка.
Тех, кто занимается активным инвестированием называют активными инвесторами. Можно даже назвать их трейдерами, но в этих понятиях может возникнуть путаница.
Трейдер — это активный участник на биржевой торговле, обычно он использует только технический анализ при принятии решений о совершении сделок.
Инвестор — это человек, который учитывает ещё и фундаментальные составляющие. Т.е. он не будет покупать дорогую по мультипликаторам компанию, если у неё нету никаких признаков для того, чтобы оправдать эту цену.
В этом плане активный инвестор обезопасивает себя тем, что всегда вкладывает в то, что перспективно в ближайшее время и используют для этого точки входа. Как никак он открывает график цены и может построить какие-то уровни поддержки и сопротивления и даже индикаторы, чтобы принять решение.
Активный инвестор точечно выбирает акции для заработка. Фактически можно сказать, что он постоянно ищет какие-то инвестиционные идеи с большим потенциалом раскрытия стоимости в обозримом будущем.
В стратегии активного инвестора могут входить несколько вариантов торговли:
Некоторые подразумевают под активным инвестирование доверительное управление. Мы в этой статье рассматриваем не ДУ, а самостоятельные действия.
2. Что такое пассивное инвестирование простыми словами
Пассивное инвестирование — это копирование состава акций фондового индекса.
В отличии от активных инвесторов, пассивные не занимаются отбором отдельных акций. Они покупают все компании, которые входят в индекс, тем самым получая среднерыночный рост.
У таких инвесторов нет задачи переиграть фондовый рынок. Их устраивает то, что даёт в среднем рынок.
Рынок акций в среднем растёт за счёт постоянно роста ВВП и инфляции.
Акций, входящих в расчёт фондового индекса может быть сотни. Чтобы самостоятельно не покупать сотни компаний в нужной пропорции, пассивные инвесторы используют ETF фонды. Они свободно котируются на фондовом рынке, имея при этом низкую цену. Любой желающий может купить его такой фонд, в котором будет содержаться акции в нужных пропорциях.
3. Активные или пассивное инвестирование — что лучше
Для каждого ответ на этот вопрос будет свой. Начнём с того, что активные инвестиции требуют времени, знаний и опыта. Без них вряд ли получится зарабатывать больше, чем это даёт просто покупка всех акций.
Везде необходимо учиться и набирать опыт. Успешно инвестировать без опыта невозможно.
Если мы говорим про доверительное управление, где фондами управляют профессионалы, то в большинстве случаев инвесторы получают меньше денег, чем если бы они купили ETF. То есть даже профессиональные участники не в состоянии переиграть рынок на длительном горизонте. Также существенное влияние оказывает комиссия фонда, которая составляет 3-5% в год независимо от результатов.
На коротких промежутках времени какие-то фонды могут переиграть фондовый индекс, но как их отобрать никто не знает. Фактически, успешный выбор управляющего это лишь везение.
Если мы говорим про самостоятельное активное инвестирование, то шансы у инвестора хорошие, если есть чёткое понимает куда вкладываются деньги и для чего. Просто прийти на рынок и купить просевшую акцию это вообще не инвестирование. Необходимо много знать о компании и понимать почему её рыночная котировка может вырасти, какие драйверы роста для этого есть.
Причём заработок обычно получается за счёт непопулярных среди широкой публики акций. То есть голубые фишки редко покупают активные инвесторы. Чаще всего это второй и третий эшелон.
Выводы
Если вы не хотите разбираться с азами фондового рынка, следить за новостями, быть в курсе всех событий, изучать компании, то активные инвестирование не для вас. Лучше просто купить ETF фонд и получать среднерыночную доходность.
4. Плюсы и минусы активного и пассивного инвестирования
Плюсы активного инвестирования:
Безграничная потенциальная доходность. Есть инвесторы, которые получают по 100-200% годовых. Конечно, так бывает не каждый год, но такие ударные годы бывают;
Гибкость в управлении деньгами. Можно быстро перекладывать из одного актива в другой;
Инвестиционные возможности на российском рынке ещё есть, поэтому активный инвестор может зарабатывать;
Минусы:
Риски потерпеть неудачу;
Необходим опыт инвестирования;
Требует 100% времени;
Есть эмоциональные составляющие, когда рынок сильно растёт или падает;
Если инвестор не сам управляет деньгами, то есть ежегодная комиссия за доверительное управление;
Плюсы пассивного инвестирования:
Максимальная простота. Инвестор просто покупает ETF фонд и удерживает его;
Не требует опыта;
Можно начинать с минимальных вложений;
Есть статистические данные по среднему росту рынка в прошлом;
Отсутствует комиссия за управление;
Минусы:
Доходность ограничена ростом рынка;
Нет уверенности, что весь рынок будет всегда расти;
Смотрите также видео "Плюсы и минусы активного и пассивного инвестирования - Дмитрий Черёмушкин":
