Стратегия усреднения в торговле — советы по ее использованию
3.2/5 - (24 голоса)
Существуют тысячи торговых стратегий для игры на бирже. Ещё больше мнений о том, как реально трактовать те или иные сигналы. В этой статье мы рассмотрим торговый подход, при котором делается "усреднение позиции". Поговорим о том, стоит ли им пользоваться, какие преимущества и недостатки даёт он.
Стратегия усреднения (от англ. "Averaging") — это докупка актива по цене ниже первоначальной цены входа в случае длинной позиции. Аналогично и в случае коротких позиций, только добор позиции идёт уже по мере роста цены.
Главная идея торговой стратегии усредненяя в том, чтобы снизить среднюю цену входа в сделку. Проще всего рассмотреть реальный пример.
Возьмём фондовый рынок. Допустим мы покупаем акции Сбербанка по 200 рублей 50 лотов (сумма 100 тыс. рублей). Но рынок пошел вниз. Теперь цена 180 рублей за акцию. Согласно стратегии усреднения мы должны докупить ещё один пакет акций с целью снизить среднюю цену.
Допустим мы покупаем на тот же объём (для простоты расчёта). Тогда у нас в портфеле окажется 100 лотов Сбербанка со средней ценой покупки (180+200)/2 = 190 рублей. В сумме затрачено 190 тыс. рублей.
Думаю, что главная идея понятна. Усреднение происходит по цене ниже. Просто докупаем подешевле, чтобы иметь среднюю цену покупки ниже. Значит, в случае роста цены нам удастся заработать деньги даже при достижении биржевой котировки нашей первой покупки.
При этом докупаться так можно ни один раз, а несколько. Чтобы усреднение было максимально эффективным, нам надо докупать каждый раз больше, чем уже есть в позиции.
Усреднение зачастую помогает быстро отыграть потери, поскольку рынкам свойственно волнообразные движения. После резких движений в какую-либо сторону практически всегда действует откаты (коррекции). Главная проблема в том, что это случается не всегда. Рынок может пройти в какую-либо сторону без откатов по 10-30%. Мало какая стратегия усреднения с кредитным плечом выдержит такое движение. В такие периоды наиболее эффективны тактика на основе пробоев уровней.
Можно действовать наоборот: докупаться по мере роста акции. На этом принципе построена торговая стратегия "пирамидинг", которая позволяет за один тренд значительно увеличить капитал.
С шортами аналогично
Аналогично с торговлей на понижении (открытие коротких позиций). Если цена будет расти, то мы должны с каждым новым повышением продавать всё больше и больше. Но такой подход используется редко при торговле в шорт, поскольку рынки склонны расти и наши потери не ограничены ничем. Плюс к тому же придётся точно платить брокеру за то, что взяли актив в долг.
Стратегия была бы настоящим Граалям, если бы не одно "НО". Дело в том, что никто не гарантирует, что рынок ещё больше не провалится вниз. А если это случится, то от усреднения нету никакого толку. Мы лишь купили немного дешевле и всё.
Единственным способом подстраховать себя является применение стоп-лоссов. Если рынок глобально сменил направление тренда, то ничего не остаётся как просто закрыть позиции с убытком.
Риски у такого подхода довольно существенные, поскольку мы наращиваем убыточную позицию, но с другой стороны мы увеличиваем свои шансы заработать.
Стратегия "усреднение" берёт свои корни из игры в рулетку, где уже многие года мусолиться одна и та же стратегия "Мартингейл". Её идея заключается в том, чтобы удваивать свою ставку каждый раз после проигрыша. Как только раунд выигрывается, ставку снижают до базовой.
Казалось бы, что азартная игра в рулетку мало чего имеет общего с торговлей на бирже. Однако, трейдеры научились довольно эффективно использовать этот подход. Существует множество торговых роботов (советников) для рынка Форекс (точнее для терминала Метатрейдер 4-5). Есть много бесплатных вариантов. Однако их стабильный доход чреват полным сливом депозита со временем, поскольку они усредняются до тех пор пока не отыграют потери.
В зависимости от риска такой подход может пережить где-то 5% неблагоприятного движения. Вот примеры графика доходности использующих такие стратегии:
В графике загрузки депозита (использование кредитного плеча) можно наблюдать резкие всплески в моменты сильных усреднений:
И это ещё хороший пример. Вот случай, когда всплески кредитного плеча видны ещё больше:
Однако рано или поздно такой подход обречён на резкий "слив" всего депозита. Не рекомендуем использовать сетки Мартингейла.
4. Советы как лучше усредняться в торговле на бирже
Для эффективного использования торговой стратегии "усреднения" необходимы несколько использование следующих основополагающих принципов.
1Инвестиции осуществляются на долгосрок, иначе просто нету смысла в усреднение. Проще закрыть первую сделку и открыть вторую, но с большим размером. Либо же можете посмотреть ещё раз график выше с примером торговли по Мартингейлу и сделать для себя выводы.
2 Открывая позицию, мы должны оставить существенный запас на открытие следующих. При этом схема усреднения может быть разная для каждого человека, поскольку и подходы к открытию позиции разные. Приведём варианты, которые часто используются:
Первый вариант: 50/50. В первой сделке открываемся на половину капитала, во второй просто докупаем на остаток.
Второй вариант: 10/30/60. В данном случае используется три усреднения. Этот подход очень даже безопасный в плане усреднения, поскольку мы достигаем максимального эффекта, открывая в последнем подходе на 60% исходного депозита, значит существенно снижая цену к последней покупке.
Третий вариант: 25/25/50. Консервативный вариант. Сочетает в себе плюс второго, но с другой стороны позволяет торговать сразу 25% капитала, нежели 10%.
Четвёртый вариант: 10/15/25/50. Самый безопасный. Открытие позиции допускает аж 4 точки. Причём каждый раз мы открываемся на чуть большую или равную сумму своего исходного депозита.
3 Профессиональные трейдеры редко, когда используют 100% загруженность своего счёта. Обычно у них всегда есть "заначка", чтобы иметь возможность выгодно войти в рынок.
В периоды ожидания можно вложить свои деньги в надёжные облигации. Например, в ОФЗ с ближайшим сроком погашения.
4 Мы должны покупать надёжный актив, иначе нет смысла рисковать, накапливая всё большую позицию.
5 Открывать позиции следует на каком-то отдалении от предыдущей средней цены. Иначе позиция будет открыта слишком быстро и эффект усреднения будет минимальным.
Подводя итог можно сказать, что стратегия крайне рискованная. Мы можем легко попасть в момент когда рынок будет резко падать без откатных движений. В итоге мы наберём позицию, пусть даже и по хорошей цене, но все равно будем в минусе.
Тем не менее усреднение позволяет повысить эффективность сделок раза в три. Процент убыточный сделок резко сокращается.
Также важно делать фундаментальный анализ для акции, которую покупаем. Нет смысла инвестировать в акции, которые заведомо будут падать из-за каких-то проблем (падение прибыли, большой долг, плохой менеджмент).
