Макроэкономические показатели являются главными кирпичиками фундаментального анализа рынка акций, валют, товаров. Те, кто при инвестировании принимают решение выбора ценных бумаг на основе экономических показателях особенно внимательно следят за всеми изменениями.
1. Что такое макроэкономические показатели простыми словами
Основные макроэкономические показатели (англ. "macroeconomic indicators") — это группа экономических индикаторов, отражающие реальное положение экономики в стране и мире.
Главных макроэкономических показателей не так уж и много. Перечислим основные:
Все показатели косвенно связаны между собой. Падение одного обычно приводит к падению и других.
Можно выделить три способа информирования их изменения:
Прогнозируемое значение (FRC). Прогноз от экспертов и аналитиков. Чаще всего совпадает с реальными результатами или же имеются минимальные отклонения.
Реальное значение (ACT). Официальный отчёт компании.
Исправленное значение (PRV). Не всегда, но иногда вносятся изменения за прошлый период.
В зависимости от времени выхода новости их можно разделить на два класса:
Запланированные. Слабо оказывают влияние на котировки цен. Чаще всего вносят краткосрочные изменения в биржевые котировки.
Неожиданные. Может вносить сильные коррективы на фондовые рынки и рынки валют. Зачастую такие новости могут вызвать разворот тенденции или глубокую коррекцию.
Давайте рассмотрим более подробно самый важный макроэкономический показатель ВВП, расскажем из чего он состоит и каковы способы подсчёта есть.
2. ВВП — что это и как рассчитывается
ВВП (внутренний валовый продукт) — это суммарная стоимость продукции, произведенной на территории страны.
При этом не важно кем были произведены товары резидентами или нерезидентами. Главное факт наличия производства внутри страны.
В зависимости от подхода расчёта валового внутреннего продукта существует три способа и, соответственно, три формулы:
ВВП = Личные потребительские расходы + Валовые инвестиции + Государственные закупки товаров и услуг + Внешнеторговый баланс (чистый экспорт)
Расчёт ВВП по добавленной стоимости:
ВВП = Сумма валовой добавленной стоимости всех отраслей исключая добавленную стоимость
Добавленная стоимость – это стоимость, которая появляться в результате создания на каждом этапе производства. Её необходимо исключать, чтобы не получить "лавинообразное" приращение уже учтённых элементов к итоговому значению ВВП.
Несмотря на то что ВВП является основным показателем у него есть свои недостатки.
Минусы:
Отсутствие в учёте множество небольших работ (фриланс, няни, ремонт);
Не отражает распределение национального дохода между различными слоями населения;
Не отражает внеэкономические факторы;
Не отражает последствия загрязнений и дальнейшие траты на их устранение;
Есть также такое понятие как "валовой национальный продукт" (ВНП). Это практически то же самое, что и ВВП, но в расчёт ведутся лишь деятельность резидентов. При этом бизнес может существовать за пределами страны. Главное, чтобы владелец был гражданином страны.
Как правило, показатели ВВП и ВНП очень близки друг к другу.
Существует также понятие "номинального" и "реального" ВВП:
Номинальный ВВП считается в текущих ценах.
Реальный ВВП рассчитывается в ценах базисного года, который определяется заранее.
Дефлятор ВВП = Номинальный ВВП / Реальный ВВП
3. Другие макроэкономические показатели
Рассмотрим кратко остальные макроэкономические показатели: что они из себя представляют и как рассчитываются.
1Индекс потребительских цен. Этот показатель оценивает стоимость жизни на основе потребительской корзины. В неё входят совокупность товаров (услуг), которые крайне необходимы каждому жителю страны: еда, транспорт, медицина и прочее.
Чтобы дать оценку изменению индекса потребительских цен выбирают базовый год и на основе текущей ситуации сравнивают его с "эталоном". Подобным образом можно понять, насколько изменились цены.
2Торговый баланс. Учёт товарного экспорта и импорта. Например, высокий курс национальной валюты приводит к подорожанию цен за рубежом, что снижает конкурентоспособность. Аналогично и с другой стороны: низкая стоимость национальной валюты удорожает импортные товары. Экономика балансирует между этими величинами.
3Инфляция. Показатель роста цен на всё. Рассчитывается на основе предыдущего периода.
4Валовая прибыль экономики (ВПЭ)
Формула ВПЭ:
ВПЭ = ВДС (валовая добавленная стоимость) - Оплата труда работников - (Другие налоги на производство + субсидии)
5Чистая прибыль экономики (ЧПЭ)
Формула ЧПЭ:
ЧПЭ = ВПЭ - Потребление основного капитала
6Чистый национальный продукт (ЧНП). Это общий объём всей продукции страны, произведённой и потреблённой во всех секторах национального хозяйства.
8Сальдо внешней торговли. Сальдо рассчитывается как разница между экспортом и импортом.
9Валовая добавленная стоимость (ВДС)
Формула ВДС:
ВДС = ВВ - ПП
4. Экономический рост
Экономический рост является одной из важнейших целей общества. Благодаря ему растёт благосостояние и цивилизованность в обществе. Даже подсознательная психология человека стремится создавать и творить. Принято измерять экономический рост в показателях ВВП, как самого основного индикатора.
Экономический рост не может быть безграничным. Имеется ряд сложностей, которые этому мешают:
Нехватка ресурсов (природных);
Окружающая среда портится;
Территория имеет пределы. Практически все места на Земле уже освоены и супер бурный рост вряд ли возможен.
Огромное число товаров, которые не нужны. К примеру, производство алкоголя, табака и других вредных веществ вряд ли можно отнёсти к плюсам экономического роста.
Гонка вооружений является ещё одним важным аспектом, который сложно назвать в качестве преимущества роста экономики;
5. Идеальные макроэкономические показатели
Стабильные темпы роста ВВП (2-3% в год);
Годовая инфляция 4-5%;
Дефицит бюджета не превышает 9,5% размера ВВП;
Уровень безработицы 4-6%;
Положительный платёжный баланс страны;
Смотрите также видео "лекция про основные макроэкономические показатели":
