Категория: Инвестиции / Дата: 23.07.2019

Коэффициент ROE — что это и как использовать

Rate this post

В этой статье мы рассмотрим еще один важный мультипликатор ROE в мире инвестиций. Приведем его формулу и расскажем как им можно пользоваться в своей торговле.

Что такое ROE простыми словами

ROE (рентабельность собственного капитала) ("Return on Equity") — это финансовый показатель, который отражает эффективность инвестиций, а именно отражает потенциальную доходность от вложений. Измеряется в процентах.

Другими словами, это способность фирмы получать прибыль от инвестиций в компанию.

Формула ROE
Рентабельность капитала = Чистая прибыль / Собственный капитал × 100%
Return on Equity = Net Income / Shareholder’s Equity

Собственный капитал получается за вычетов всех долгов компании.

Примечание

Обычно ROE рассчитывается по данным годовых отчетов МСФО

Показатель ROE служит в первую очередь акционерам, поскольку он является зеркалом его доходов от инвестиций, а не доходов компаний в активы.

Для инвесторов крайне важно вкладывать свои деньги максимально эффективно и прибыльно. Например, если доходность компании ROE = 5%, а безрисковая доходность по ОФЗ выше, то надежнее купить облигации, чем инвестировать в акции.

Помимо показателя рентабельность собственного капитала используют еще другие схожи мультипликаторы:



Другие показатели рентабельности

В общем смысле рентабельность (от нем. "rentabel" — доходный, полезный, прибыльный) является интегральным показателем эффективности. Его можно применить почти ко всему, где есть какие-то потоки, активы.

  1. Валовая рентабельность = Валовая прибыль / Выручка
  2. Рентабельность продаж (ROS Return On Sales) = Операционная прибыль / Выручка
  3. Рентабельность активов (ROA Return On Assets) = Чистая прибыль / Активы или (Чистая прибыль+Процентный расход) / Активы
  4. Рентабельность основных средств = Чистая прибыль/Основные средства
  5. Рентабельность персонала(ROL) = Чистая прибыль/сумма затрат на персонал (фот, и др. затраты связанные с работниками)
  6. Рентабельность задействованного капитала (собственный капитал + долгосрочные займы) (ROCE)
  7. Рентабельность суммарных активов (ROTA) = Прибыль до налогообложения / Совокупные активы
  8. Рентабельность активов бизнеса (ROBA)
  9. Рентабельность чистых активов (RONA) = Прибыль до налогообложения / Чистые активы
  10. Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств)
  11. Рентабельность наценки (Profitability of the margin) — отношение себестоимости продукции к его продажной цене
  12. Рентабельность Себестоимости (Profitability of the Cost of Sales) — отношение прибыли к закупочной стоимости

Формула Дюпон

По Дюпону формула рентабельность собственного капитала имеет следующий вид

ROE = (Чистая прибыль / Выручка) × (Выручка / Активы) × (Активы / Собственный капитал)
ROE = (Рентабельность чистой прибыли (NPM)) × (Оборачиваемость активов) × (Коэффициент капитализации)

Впервые формула Дюпона было использовано в 1920-х гг. в корпорации DuPont. Главная идея в том, что рассматривается три отдельных показателя, которые помножены друг на друга:

  1. Операционные продажи
  2. Оборотность активов
  3. Масштабы кредитного плеча или леверидж


Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.