Как оценить эффективность работы компании? Для этого существуют различные коэффициенты. В этом обзоре мы рассмотрим один из ключевых показателей «рентабельность продаж» (ROS).
1. Что такое ROS простыми словами
Рентабельность продаж (ROS, Return On Sales) — это коэффициент, показывающий какой процент составляет чистая прибыль от общей выручки.
Проще говоря: ROS показывает какую прибыль получает бизнес с каждого рубля выручки.
Существует несколько вариантов расчёта. У каждого есть свои небольшие нюансы.
Вариант 1. Формула ROS:
ROS = [Чистая прибыль] / [Выручка] × 100%
Этот вариант является классическим показателем рентабельности продаж. В большинстве случаев расчёт производится по такой формуле.
Есть ещё несколько способов подсчёта ROS.
Вариант 2. Формула ROS по валовой прибыли:
ROS = [Валовая прибыль] / [Выручка] × 100%
В этом случае исключается влияние на результат доли заёмного капитала и налоговых ставок.
Вариант 3. Формула ROS по бухгалтерской прибыли:
ROS = [EBITDA] / [Выручка] × 100%
EBITDA (от англ. "Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization" — "прибыль до уплаты процентов по кредитам, налоговых и амортизационных отчислений").
Как показания ROS принято считать нормальными:
до 5% — низкая;
от 5% до 20% — средняя;
свыше 20% — высокая;
В зависимости от сферы деятельности бизнеса нормальные показания будут разные. Например, для продуктовых магазинов ROS вряд ли будет превышать 10%.
2. Как использовать ROS
Сравнивать ROS имеет смысл только в рамках одних отраслей. Рентабельность отображает эффективность конкретного бизнеса.
Например, если у одного 5%, а у другого 10%, то эффективность работы второго на голову выше первого. Однако нельзя сказать, что стоит инвестировать во вторую компанию. Возможно она крайне дорогая по мультипликатору P/E.
Возможность контролировать ценовую политику и издержки;
Анализ оценки работы и эффективности бизнеса;
Анализ товарооборота;
Поиск наиболее прибыльных товаров;
Также важен анализ во времени. Например, если из года в год ROS падает, то это будет тревожный знак. Возможно, бизнесу стоит сокращать какие-то издержки, иначе она рискует потерять чистую прибыль.
