Лонг и шорт (длинная и короткая позиция) в торговле на биржах — что это значит
2.5/5 - (43 голоса)
В этой статье мы поговорим про такие базовые на бирже «лонг» и «шорт». Они пришли к нам из англоязычных терминов и крепко укоренились в словаре трейдеров.
На бирже можно зарабатывать либо на повышение (лонг) и понижение (short).
1. Что такое шорт и лонг на бирже простыми словами
Лонг/Длинная позиция (от англ. "long" — длинный) — это сделка на бирже, открытая на повышение. То есть трейдер купил актив, чтобы заработать на его росте. Иногда называют "бай", "buy", "покупка".
Шорт/Короткая позиция (от англ. "short" — короткий) — это сделка на бирже, открытая на понижение. То есть трейдер продал актив, чтобы заработать на его падении. Иногда называют "сел", "sell", "короткая продажа".
С лонгами обычно вопросов никаких не возникает. Все мы привыкли чем-то владеть, покупать. Большинство активов могут вырасти в цене из-за инфляции. По-крайней мере так происходило чаще всего.
Все инвесторы покупают активы, то есть идут в «лонг» по акциям, облигациям (последние шортят крайне редко). У них долгосрочные планы, а поскольку со временем всё растёт, то по большинству позиций инвесторы получают прибыль.
Противоположная ситуация с шортом (короткими позициями). Их открывают на короткие промежутки времени, поскольку редко когда удаётся удерживать длительное время позицию, которая падает долгое время. Плюс к тому же за это приходится платить.
Видимо поэтому позиции называют длинными и короткими. Первые покупают на длительный срок, а вторые на короткий.
Далеко не все биржи позволяют открывать позиции на понижение. Например, на Форекс это приветствуется. Но этот рынок крайне спекулятивный. Там даже длинные позиции открываются на пару дней, то есть по сути являются спекуляциями.
На фондовой бирже по всем ликвидным акциям (голубые фишки) разрешено брать короткую позицию. При этом даже допускается кредитное плечо. По мало ликвидным шорт либо запрещен, либо размер плеча значительно меньше.
Что такое шорт на бирже мы уже сказали чуть выше. Теперь давайте проясним детали.
Брокер даёт взаймы ценные бумаги трейдеру, который их продаёт. Трейдер должен вернуть брокеру ценные бумаги в том же количестве, что и взял.
Если торговля ведётся внутри одного дня (без переноса позиций на следующий день), то комиссии за пользование заёмными деньгами или ценными бумагами не берётся. Если же позиция переносится на следующий день, то брокер возьмёт комиссию за маржинальную торговлю. Обычно эта ставка примерно равна кредиту ~15% годовых. У разных брокеров комиссия отличается. Если сумма депозита крупная (10-30 млн), то почти все компании предлагают индивидуальные условия маржинального кредитования.
Самые низкие комиссии за перенос позиции у брокера Финам. У него же лучшее мобильное приложении для торговли.
Прибыль формируется за счёт того, что продаем дороже, а покупаем дешевле.
Более подробно про игру на понижение читайте в статье:
В разное время большинство трейдеров являются и быками, и медведями на бирже. В зависимости от текущей ситуации они принимают решения в каком направлении им торговать.
Шорты рекомендуется открывать уже опытным трейдерам. Новичкам лучше торговать только в лонг. Как минимум это логично, поскольку рынок склонен к росту.
3. Одновременное открытие позиций лонг и шорт
Для хеджирования рисков трейдеры и крупные инвесторы придумали механизм, позволяющий "застраховаться". Для обычного трейдера в этом нет смысла, поскольку его капитал скромный. Продажа и покупка актива не вызывает на рынке каких-то движений.
Например, если крупный инвестиционный фонд захочет выйти из какой-нибудь акции, то вместо того, чтобы её продавать он может продать фьючерс или же купить PUT опцион. Таким образом, ему не придётся продавать крупный пакет акций на секции акции. Это не вызовет дополнительные торговые издержки и давление на акции.
Примечание
Под словом крупный понимается капитал хотя бы от 100 млн рублей. Такой объём на рынке продать не так сложно, но и не так легко. Потребуются какое-то время.
Для рядового инвестора механизм продажи фьючерса имеет смысл, когда он не хочет фиксировать прибыль по акции. Например, он хочет получить трёхлетнюю налоговую льготу.
