Уоррен Баффет заработал себе имя, делая долговременные инвестиции в перспективные компании. Его решения основаны на детальном и глубоком анализе бизнеса. Известно, что делая свой выбор, Баффет практически никогда не ошибался. Сейчас его состояние настолько велико, что он находится среди пяти самых состоятельных людей в мире.
Имя этого человека фактически стало нарицательным. Он один из самых богатых людей в мире и вместе с тем крупный благотворитель. Его затраты на помощь людям исчисляются в десятках миллиардов долларов.
Влияние этого инвестора таково, что высказанное им мнение может оказать влияние на деятельность биржи. Вместе с тем живёт очень скромно в доме, купленном ещё во времена своей молодости. Он делает инвестиции, покупает ценные бумаги по разумной цене и не продаёт их.
Уоррен Баффет занимается стоимостным инвестированием, который подразумевает тщательный анализ бизнеса. Если считает его успешным, но пока недооценённым, то производит инвестиции. Купленные акции можно держать вечно. Время показало, что такой подход позволил ему существенно обогнать фондовый индекс S&P500 по доходности в 1970-2000 гг.
Благодаря своим большим достижениям в инвестициях его прозвали "Оракул из Омахи".
2. Детство и юность Баффета
Баффет родился в семье предпринимателя, биржевого игрока и политика Говарда Баффета в 1930 году. У Уоррена было две сестры.
Отец Говард Баффет в 1942 году был избран в Сенат США. В это время семья переехала в Вашингтон.
Первый опыт биржевой деятельности маленький Уоррен получил в 11 лет. Первой покупкой были три акции фирмы Cities Service. Когда цена поднялась, он продал их, получив за каждую по 5 долларов прибыли. Деньги на покупку ценных бумаг он одолжил у сестры.
В семье поощрялось умение зарабатывать деньги. Во многом образцом был его отец. Первый заработком, о котором сохранилось упоминание, был доход от перепродажи упаковки бутылок колы в 6 лет. Каждая бутылка обошлась ему в 27 центов, а была продана на 5 центов дороже.
Уоррен Баффет с детства отличался математическими способностями. Например, он был способен легко умножать в уме большие числа. Его считали вундеркиндом. Возможно, одной из причин было то, что среднюю школу Уоррен Баффет окончил экстерном.
Хотя в будущем этот человек станет очень богат, в детстве он стремился заработать всеми доступными средствами. Например, в 13 лет он работал разносчиком газет. В этом году он подал в налоговую свою первую в жизни налоговую декларацию. Вскоре после этого с другом купили поломанные торговые автоматы, отремонтировали их и установили в салонах красоты, получая от них прибыль (она составляла 150 долларов в неделю).
Уоррен откладывал часть заработанных денег, рассчитывая выгодно инвестировать их. Таким образом он приобрёл участок земли (40 акров за 1200 долларов) и сдавал его фермерам в аренду, получая пассивный доход.
В это время перед его родителями встала важная проблема. Уоррен Баффет, окончив школу, стал материально независимым самостоятельным человеком и не думал о продолжении образования. Если бы в это время родители не проявили настойчивость, возможно, он вырос бы другим человеком. Они настояли на поступлении в Пенсильванский университет, но он не смог там учиться и бросил его.
Вернувшись домой, он завершил образование и в университете Небраска получил степень бакалавра. Затем попытался поступить в Гарвардский университет, но из-за слишком молодого возраста не смог. Но затем он прошёл курс обучения в Колумбийском университете и окончил его.
3. Работа Уоррена
Первые два года после окончания учёбы он работал в брокерской фирме отца. Затем он решает продолжить карьеру в Нью-Йорке. Здесь он встретил выдающегося специалиста по ценным бумагам Бенджамина Грэхема, который оказал на него огромное влияние.
Грэхам предложил Баффету работать в его инвестиционном фонде «Грэхам-Ньюман». Он рассказал Уоррену Баффету об основных правилах инвестирования и привил ему любовь к занятию долгосрочным вложениям. Работа в этой компании длилась 5 лет, она заложила основу для подхода Баффета к инвестированию.
За это время инвестор превратил 10 тысяч долларов в 140 тысяч. Когда Грэхам собрался уходить на пенсию. Он предложил молодому специалисту стать его преемником, но Баффет отказался. У него к этому времени возник план создать собственную компанию.
Вернувшись в Омаху он организовал сообщество «Buffett Partnershop Ltd». Деньги, на которые была создана компания, были получены от родственников, друзей и соседей. Они могли рассчитывать на 6% годовых от вложенных денег. Если прибыль превосходила указанную величину, то она делилась в отношении три к одному. Первая часть делилась между инвесторами, вторая — выплачивалась Баффету.
Buffett Partnershop Ltd представляло доверительное управление с гарантированным доходом.
В 1962 г. он начинает выкупать акции убыточной текстильной компании «The Berkshire Hathaway». Постепенно его доля достигает 49%, и он становится фактическим хозяином фирмы. О него ожидают, что он будет развивать текстильное производство, но этого не происходит. Баффет начинает на имя этой компании активно скупать ценные бумаги. При этом практически вся прибыль реинвестируется. В 1967 году он покупает страховую компанию «National Indemnity Co.» и GIECO.
Дальнейшая деятельность заключается в покупке пакетов акций различных фирм. Наиболее удачные приобретения осуществляются во время кризисов. Баффет анализирует, насколько эффективно ведётся бизнес и, если акции недооценены, он старается приобрести их. Выбор ценных бумаг был сделан таким образом, что инвестор получает устойчивую прибыль на протяжении всей жизни. Было подсчитано, что в среднем ежегодная прибыль его фонда равна 24%.
Интересно отметить, что Уоррен Баффет не стремился к покупкам высокотехнологичных компаний. В течение некоторого времени их акции активно увеличивали свою стоимость, однако впоследствии стало понятно, что Баффет прав, так как они значительно потеряли в цене. После 2000 года падение стоимости активов таких компаний составило 60%. Однако в 2011 году инвестор приобрёл пакет акций IBM, а позже добавил ещё Apple.
Сейчас знаменитый инвестор живёт в Омахе в доме, приобретённом в 50-е годы XX века. Баффет покупает акции, но не продаёт. Стоимость активов растёт, но он фактически живёт на относительно скромные средства. В своём немолодом возрасте Баффет продолжает лично руководить компанией. Его состояние в последние годы составляет 84 миллиарда долларов.
В 1952 году он женился на Сюзан Томпсон. У них родились два сына и дочь. После того, как дети выросли, она стала жить отдельно, сохранив дружеские отношения с Уорреном Баффетом. Сьюзан Томпсон во многом повлияла на него, на формирование его взглядов. Она умерла от рака в 2004 году.
Его дети получили воспитание в аскетичных условиях. Известно, что в качестве хобби ему нравится игра на укулеле и бридж. Предпочитает питание фастфудом. Говорят, что ежедневно инвестор выпивает 5 банок кока-колы.
Сюзан активно занималась благотворительностью. Она повлияла на Баффета и он также взял эту идею. После смерти он завещает почти всё своё состояние для благотворительности, оставляя лишь небольшую часть денег своим детям. Начиная с 2010-ых годов он ежегодно конвертирует часть своих акций BRK.A в BRK.B и продаёт их на бирже. Полученные деньги отправляются на помощь в разные организации (медицинские, охрана окружающей среды и прочее).
5. В чём особенности его стиля инвестирования
Его деятельность построена на том, чтобы покупать акции первоклассных компаний по справедливой цене. Ведение бизнеса обычно сопряжено с риском, так что всегда понимать дальнейшие перспективы фирмы затруднительно. Уоррен Баффет избегать иметь дело с фирмами, бизнес которых ему малопонятен. Он считает, что бизнес может быть успешным без применения рискованных трюков. Многие высказывания инвестора стали афоризмами. Например, Баффет сказал, что он не научился решать проблемы в бизнесе, но умеет их избегать.
Вкладывать средства имеет смысл только в те компании, которые будут на рынке на протяжении десятков лет. Этому соответствует его афоризм: «Любимый срок продажи акций — никогда».
При этом его состояние росло не только за счёт роста рыночной капитализации, но и при помощи получения процентов за управление чужими финансовыми активами. Его тщательное и эффективное руководство бизнесом привлекло к сотрудничеству с ним очень многих.
Как известно, широко применяется портфельное инвестирование. Основу портфеля, используемого Уорреном Баффетом, является финансовый сектор. Например, он сделал значительные вложения в компанию «Wells Fargo», которая является одним из лидеров ипотечного и автокредитования в Америке.
Баффет довольно равнодушен к тому, как его оценивают окружающие. Он благодарен родителям за то, что они его воспитали нон-конформистом, который в первую очередь учитывает ту оценку, которую ставит сам себе. В формировании взглядов инвестору оказали помощь книги Дейла Карнеги. Он имел большие проблемы с общением, но активно стремился их преодолевать, постоянно работая над собой.
Грэхам, который был одним из учителей Баффета. При анализе компаний исходил только из общедоступной информации. Он считал, что лично встречаться с руководством компании и получать от него информацию неправильно. Баффет придерживался противоположного мнения. При изучении он собирал всю доступную информацию. Главным для него было качество проведённого анализа.
1. Время — друг великолепного бизнеса и враг бизнеса посредственного.
2. Кто-то сегодня сидит в тени, потому что он давно посадил дерево.
3. Акции — это часть бизнеса, а не фишки в казино.
4. Никогда не знаешь, кто плавает голым, пока не начинается отлив
5. Если вы покупаете вещи, которые вам не нужны, то скоро вам придётся продавать вещи, которые вам необходимы.
6. Разница между успешными людьми и действительно успешными людьми — это то, что действительно успешные люди говорят «нет» очень часто.
7. Я всегда знал, что стану богатым. Я не думаю, что когда-либо сомневался в этом хоть на минуту.
7. Портфель
Говоря про текущий портфель Уоррена Баффета подразумевается прежде всего инвестиции его компании Berkshire Hathaway, поскольку сам Уоррен владеет почти на 100% только этими акциями.
Уоррен Баффет получил хорошее воспитание и имел полную поддержку со стороны родителей. Он с детства учился заниматься бизнесом, получил прекрасное образование, обладая при этом отличными способностями. Став одним из богатейших людей в мире благодаря своему подходу к инвестированию, он не забывает о благотворительности. О своём опыте в бизнесе и инвестировании он рассказал в книгах, которые читают во всём мире.
