CAPEX и OPEX — что это такое и зачем нужны

2.5 (50%) 6 vote[s]

В отчетности компаний есть графа CAPEX, OPEX. В этой статье мы поговорим про то, что это такое и как использовать эти данные при анализе ценных бумаг.

Что такое CAPEX простыми словами

CAPEX (от англ. "Capital Expenditures" или "Capital expense" — капитальные затраты) — это единоразовые денежные траты на развитие бизнеса. На русском говорят "капекс"

В отчетности капитальные расходы (CAPEX) проходят по статье "Инвестиции в собственность, в оборудование и его обновление".

Главная идея CAPEX это улучшать эффективность компании за счет разовых инвестиций. Примерами может служить следующие затраты:

Покупка оборудования, мебели, зданий, серверов, патентов
Модернизация существующих активов
Обновление вычислительной и производственной техники
Ремонт оборудования и помещений
Строительство новых складов, цехов, заводов
Проектно-изыскательные работы
Обучение персонала

Поскольку многие такие расходы могут быть большие, то они могут разбиваться по месяцам на периоды. Считается, что в среднем компании тратят порядка 15% своих доходов на расходы "капекс".

Выдача кредитов, займов, эмиссия ценных бумаг (облигаций, акций) можно также отнести к CAPEX, поскольку в конечном счете компания получит прибыль, которую потом можно будет вложить.

Что такое OPEX простыми словами

OPEX (от англ. "Operating Expense" или "Operating Expenditure" — операционные расходы) — это постоянные расходы компании связанные с ведением бизнеса. На русском говорят "опекс".

На мой взгляд, хорошим определение опекса так же считается "стоимость ведения бизнеса".

Примером затрат OPEX являются:

Зарплата (в большинстве случаев занимает наибольший процент от других затрат)
Оплату лицензий
Аренда помещений и коммунальные платежи
Канцелярские товары, интернет, мобильная связь
Проведение рекламных и маркетинговых кампаний
Консультации специалистов или их услуг (если есть такая необходимость, в каких-то случаях эти траты относят к CAPEX)

OPEX есть на каждом предприятии, а CAPEX не всегда присутствует.

CAPEX или OPEX — какие расходы выбрать

При ведение бизнеса предпринимателю постоянно приходится выбирать лучшие варианты. Например, можно вместо аренды помещения разово потратить большую сумму на его покупку. В каждом отдельном случае оптимальное решение будет разное.

Собственно говоря, навыки предпринимателя к управлению своим бизнесом приносит или не приносит успех. Иногда нужен талант или чутье, иногда просто здравый подход.

Такие спорные ситуации возникают практически всегда и в нашей повседневной жизни. Например, покупка собственного авто или же езда на такси? Что выбрать? Собственное авто потребует еще и ежегодных затрат на страховку (ОСАГО), оплата транспортного налога, техническое обслуживание, бензин. При этом стоимость дешевеет с каждым годом, а эти же самые деньги могли приносить солидный доход находясь в тех же облигациях или на банковском депозите.

Но комфорт для многих стоит этих денег и поэтому они выбирают собственные машины. Хотя в Москве ситуация стала изменяться. Многие москвичи пересаживаются на общественный транспорт.