Девальвация национальной валюты — что это, грозит ли это рублю

В этой статье мы обсудим вопросы связанные с девальвацией национальных валют (в частности рубля). Что это такое, для чего она нужна, как с ней бороться? Начнём с определения.

1. Что такое девальвация рубля простым языком

Девальвация валют уже далеко не раз проводилась в разных странах. Есть много уроков и практического опыта, что лучше делать в этих ситуациях. Причины в каждом случае были разные, но были и объединяющие (далее мы рассмотрим их).

Девальвация рубля помогает решить вопросы с проблемами в государственном бюджете. Доходы государства могут падать, а расходы сильно расти. Заложенный бюджет может не выдерживать этого и поэтому ЦБ искусственно обесценивает валюту, чтобы улучшить экономическую ситуацию. Поскольку 40% доходов идёт за счёт продажи энергоресурсов, которые продаются за доллары, то доходы в рублях вырастут. Следовательно, чем дороже доллар, тем больше денег в рублях получает государство.

Обычно для населения девальвация ничего хорошего не приносит, кроме увеличения стоимости товаров. А это значит, что покупательная способность снижаются. Если вчера можно было купить на одну сумму 100 товаров, то сегодня можно купить лишь 95 товаров.

В 2016-2017 гг. очень много говорили про девальвацию рубля. Связано это с тем, что бюджет не может справиться с запланированными тратами при стоимости доллара (ниже 60 рублей) и стоимости нефти 60$ и ниже. Но всё это оказалось лишь домыслами аналитиков.

2. Какие виды девальвации существуют

Различают два вида девальвации валюты:

1. Скрытая девальвация (рыночная). Деньги остаются в обращении. Их становится всё больше и больше. И естественным образом происходит их обесценивание (инфляция).
2. Открытая девальвация (официальная). Изъятие денежной массы из обращения.

При скрытой девальвации цены растут, а при открытой наоборот, снижаются.

ЦБ может влиять на курс валюты путём ставки рефинансирования и за счёт продажи или накопления золотовалютных резервов страны. При росте процентной ставки курс национальной валюты начинает укрепляться, а при уменьшении процентной ставки наоборот, происходит ослабление, разгон инфляции.

У ЦБ до 2014 г. главной задачей было заниматься регуляцией курса рубля, чтобы госбюджет был выполнен. Например, в России курс доллара зависит от цены на нефть. В госбюджете заложена цена за баррель нефти 3200 рублей в 2016-2020 гг. Отсюда делим 3200 на стоимость нефти, получаем комфортный для экономики страны курс доллара к рублю.

С 2014 г. главной задачей ЦБ стала таргетирование инфляции, то есть добиться определённого уровня 4-5%. При этом курс рубля также важен, но в первую очередь следят за уровнем инфляции.

3. Причины девальвации национальной валюты

Причины, которые могут привести к девальвации валюты может быть множество. Начиная от политических рисков и заканчивая банальными экономическими проблемами в стране и мире. Чаще всего они действуют в совокупности.

• Падение ВВП;
• Недоверие к национальной валюте, в следствии чего происходит из страны идёт отток капитала;
• Чтобы увеличение выручки от экспорта в национальной валюте;
• Санкции других стран;
• Политические риски;
• Войны и катастрофы;
• Голландская болезнь;

Например, причиной девальвации рубля в 2014 г. стали:

• Санкции других стран;
• Геополитическая обстановка (Украина);
• Понижение цен на энергоносители (нефть);
• Понижение кредитного рейтинга страны и как результат отток капитала;

4. Последствия девальвация для страны и экономики

Девальвация рубля не происходит бесконтрольно и без причин. Её искусственно контролируют и следят за ней. Всё же это вопрос национальной валюты. Если полностью отпустить курс в свободное плавание и доверить его спекулянтам, то они могут поднять или опустить курс в несколько раз.

С одной стороны может показаться, что обесценивание национальной валюты — это отрицательное явление для страны. Однако это не так. Для стран, которые много товаров экспортирует выгоднее иметь слабый курс. Например, Япония и Китай заинтересованы в понижении своих национальных курсов и периодически принимают меры, чтобы это сделать.

Китайский Юань много раз обесценивался на 1-3% за счет действий ЦБ (притормаживал рост).

Государству выгодно иметь низкий курс национальной валюты в том плане, что экспорт становится конкурентно способным. Представим, что есть две страны. В одной средняя затрата на производство товара $100, в другой $80. Естественно, что вторая страна имеет преимущество в ценообразовании. Ведь она тратит меньше на создании, а значит может больше зарабатывать и создавать экономический рост.

Китай и Япония являются странами экспортерами товаров. Чем дешевле затраты на создании товара, тем ниже будет стоимость.

Например, почему почти все товары производится в Китае? Потому что там крайне дешевая рабочая сила и производство. Если китаец готов трудится не покладая рук за $2000 в месяц, то европейцу нужна зарплата значительно выше — $3000. Что создает ещё дополнительные издержки.

5. Преимущества и недостатки девальвации валюты

Плюсы:

• Дешевое производство своих товаров. А значит повышается спрос на отечественные товары на международном рынке;
• Снижается расход золотовалютных запасов страны;
• Повышение дохода от экспорта товара;

Минусы:

• Обеднение населения;
• Инфляция;
• Застой в экономике;
• Рост цен на импортные товары;
• Финансовые сложности почти у всех предприятий в связи с тем, что очень много всего ориентировано на импорт. Даже если предприятие ничего не покупает за рубежом, то посредники могут это делать, а значит стоимость затрат все равно увеличивается;
• Снижение зарплат, снижение покупательной активности, что дает еще большие проблемы производству;

6. Как сохранить деньги при девальвации

Как сохранить деньги при девальвации рубля, что делать с накоплениями, во что вложить деньги? Поскольку акции и облигации в это время чаще всего находятся в понижающем тренде, то покупать их не имеет смысла.

Стоит инвестировать свои накопления либо в твёрдую валюту, либо в активы, которые просели на ажиотажном падении очень сильно. Есть большой шанс, что стоимость этих активов восстановится.

• Как купить акции — подробная инструкция;
• Как зарабатывать деньги на акциях;
• Инвестиции в акции — что следует знать;

В качестве хорошего варианта сохранения денег служат еврооблигации. С 2022 г. на Московской бирже появилось много выпусков замещающих облигаций. Фактически это то же самое, что и еврооблигации, но котируются в рублях с привязкой к официальному курсу ЦБ.

Вкладывать деньги в недвижимость не стоит, поскольку в такие периоды стоимость на объектах недвижимости чаще всего не то что не растет, а даже снижается. Это показал уже не один финансовый кризис. Последний пример Россия 2014 г.

Проще всего купить твердую валюту (доллар, евро, йена, британский фунт). Лучше всего диверсифицировать эту покупку, чтобы снизить риски.

Вот еще список советов, что делать при девальвации:

• Погасить кредиты в зарубежных деньгах или хотя бы реструктуризировать их в рублевые. Этим вы обезопасите себя от дальнейшего ухудшения курса национальной валюты.
• Не стоит покупать всё подряд надеясь хотя бы что-то купить.
• Не покупайте бытовую технику с целью инвестирования в неё деньги.
• Если ставки на вклады в банках будут расти, то можно открыть вклад под хороший процент. Желательно с максимально возможным сроком на будущее.

Лучше всего себя в такие периоды чувствует люди, которые заранее позаботились о диверсификации хранения своих средств. У них есть возможность перераспределить свой инвестиционный портфель максимально выгодно (покупать то, что очень дешево, но перспективно). Больше всех страдают люди и компании, которые имеют кредиты в иностранной валюте.

• Защитные активы или как сохранить деньги во время кризиса;
• Как составить инвестиционный портфель;
• Капитализация процентов по депозиту;