Категория: Экономические термины / Дата: 10.02.2020

Денежная масса — что это и что в неё входит

5 (100%) 1 vote[s]

В этой статье мы поговорим на тему что такое денежная масса. Узнаем как она влияет на развитие экономики, как и кем она регулируется. Рассмотрим агрегаты М0, М1, М2, М3.

1. Что такое денежная масса простыми словами

Денежная масса (от англ. "Money supply") — это совокупность всех денег находящихся в обращении (наличные, безналичные средства на счетах), которыми располагают физические и юридические лица, а также государство. Измеряется в текущей валюте в стране.

Что учитывается при расчете наличных денег:

  • Монеты
  • Бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации)
  • Кредитные средства (чеки, векселя)

Что учитывается при расчете безналичных деньги:

Размер денежной массы в обращении в первую очередь зависит от спроса на деньги и предложения. Спрос же зависит от динамики физического объёма продукции и цен на неё.

Денежная база – это сумма наличных денег и обязательств ЦБ государства перед кредиторами.



У тех государств, где безналичные денежные переводы преобладают обычно есть благоприятный экономический климат. Это можно объяснить большим доверием действующей системе. Граждане доверяют банкам, а значит у них всегда есть ликвидность, которую они могут использовать для выдачи кредитов и т.д.

По способу использования денег выделяют 2 типа денежной массы

  1. Активная. Непосредственно участвуют в обороте
  2. Пассивная. Хранится на расчетных счетах

2. Денежные агрегаты: М0, М1, М2, М3, М4

Денежные агрегаты представляют из себя иерархическую систему, каждая ступень которой включает предыдущие. В нашей стране выделяют 4 ступени: М0, М1, М2, М3 (в Великобритании еще есть М5). Они различаются видом хранения и ликвидностью. Каждая следующая ступень менее ликвидна.

  1. М0 = наличные деньги
  2. М1 = М0 + чеки, вклады до востребования, дебетовые карты, расчетные счета, нефинансовые и финансовых (кроме кредитных) организаций
  3. М2 = М1 + срочные вклады
  4. М3 = М2 + долгосрочные вклады + депозитные сертификаты + государственные облигации (ОФЗ)
  5. М4 = М3 + все денежные суррогаты с низкой ликвидностью, портфель гособлигаций у небанковских держателей

Узкими деньгами называют денежные агрегаты М0 и М1 за счет их самой высокой ликвидности. Широкими называют такие денежные средства, к которым доступ будет получен не ранее чем через 24 часа.

Коэффициент монетизации — что это такое
Коэффициент монетизации — это показатель показывающий достаточность денег в обороте.
Формула коэффициент монетизации
КМ = [ М2 ] / [ ВВП ]

Считается нормальным значением показатель не менее 50%. Если он будет меньше, то это будет сдерживать экономическое развитие.

3. Денежная масса в России: доля наличных и безналичных

ГодДенежная масса (М2), млрд рубНаличные (М0)Безналичные
200812869,03702,29166,7
200912975,93794,89181,1
201015267,64038,111229,5
201120011,95062,714949,1
201224204,85938,618266,2
201327164,66430,120734,6
201431155,66985,624170,0
201531615,77171,524444,2
201635179,77239,127940,6
201738418,07714,830703,2
201842442,28446,033996,2
201947109,39339,037770,3


4. Как контролируется размер денежной массы

Регулирование денежной массы (безналичной и наличной) возложено на Центральный банк РФ. ЦБ реализует следующие ключевые функции

  • Денежно-кредитная политика
  • Государственный долг
  • Налоговая политика
  • Контроль финансового рынка
  • Монетарной политики

Какие существуют инструменты для регулирования денежной массы

  1. Торговые операции на открытом рынке. В основном для снижения волатильности и поддержания нужных отраслей в нужный момент. Чаще всего это банковская сфера и кредитование населения. ЦБ следит, чтобы банкам хватало ликвидности. В основном делается это с помощью операций РЕПО
  2. Поддержка курса национальной валюты.
  3. Ключевая ставка (или рефинансирования)
  4. Изменение нормы обязательств


Написать ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте как обрабатываются ваши данные комментариев.