Процесс стагфляции в экономике — подробное описание
3.8/5 - (28 голосов)
В зависимости от стадии развития и на фоне различных факторов финансового, социального и политического характера, в экономике постоянно протекают процессы, как полезные, так и пагубные для неё. Одно из таких негативных явлений — это стагфляция. Существуют конкретные причины, которые провоцируют её возникновение. Чтобы этого не допустить, экономисты предпринимают различные сдерживающие меры.
Стагфляция (англ. "stagflation") — это состояние экономики, при котором она находится в стагнации, и вместе с этим, растут цены на фоне повышенного уровня инфляции. Таким образом, рост цен сопровождается резким экономическим спадом. Борьба с таким кризисом сложна, поскольку специалистам приходится сталкиваться со всеми худшими последствиями, спровоцированными инфляцией и стагнацией.
Такую ситуацию сложно назвать нормальной, стандартной или контролируемой, поскольку на фоне рецессии, инфляция, как правило, снижается. За счёт сокращения зарплат и роста уровня безработицы, народ тратит меньше денег, что означает падения спроса. Таким образом, цены не могут расти, они либо остаются прежними, либо снижаются. Но, при стагфляции всё не так.
До недавнего времени экономисты-теоретики считали такое состояние экономики невозможным, поскольку одновременное протекание процессов стагнации и инфляции противоречило друг другу. На практике всё оказалось возможным. Начиная с 70-х годов, экономисты начали активно разрабатывать стратегии борьбы со стагфляцией, а также задумываться о причинах такого аномального состояния экономики.
2. История появления термина «стагфляция»
Впервые термин «стагфляция» начал использовать Иан Маклеод в начале 60-х годов. Это британский политик, который выступал с докладами о стагнационном состоянии экономики тех времен. Но как явление наиболее ярко она себя начала проявлять в 70-х годах в США. В тот момент страна переживала последствия нефтяного кризиса на фоне одновременного отрицательного роста ВВП, который длился на протяжении пяти кварталов.
Экономические теории того времени не могли объяснить происходящее. Они противоречили идеям макроэкономики, которые возникали на фоне кейнсианской теории. Они говорили о том, что политика государства, направленная на снижение уровня инфляции, провоцировала рост безработицы, а действия, направленные на сокращение безработицы, повышают инфляцию. При стагфляции, такие законы практически никогда не работают.
На данный момент практически все эксперты согласятся с тем, что стагфляция возникает на фоне различных внешних факторов. Здесь можно выделить выбор неверной экономической политики государства. Это может произойти, если власти начнут выпускать в оборот слишком большое количество денег. Также здесь могут быть замешаны природные катаклизмы или резкое изменение цен на сырьё на мировом рынке.
3. Можно ли спрогнозировать стагфляцию
Существует 2 основных параметра, которые помогут определить первые признаки стагфляции. Но, такое событие может быть спрогнозировано только частично. Экономический спад можно предугадать по наклону кривой доходности государственных облигаций. На примере США, ключевым параметром является спред доходности 2- и 10-летних Treasuries. Планомерный и стабильных переход показателей в отрицательное поле может говорить о том, что вскоре стоит ожидать рецессию.
Ещё один немаловажный индикатор, это состояние и поведение финансовых рынков. Здесь стоит обращать внимание на усиление волатильности цен, рост рыночных процентных ставок (что напрямую связанно с доходностью облигаций), укрепление доллара, а также сопутствующие процессы. Касательно инфляции спроса и издержек, её аномальное повышение предсказать крайне сложно.
Если возникает устойчивое повышение ценового давление, провокаторами могут выступать резкие выбросы или их структурном характере. Рассматривая ситуацию на фоне событий за последние несколько лет, к таким можно отнести дефицит полупроводников и резкое повышение цен на мировых товарных рынках. Касательно ситуации в российской экономике, экономисты ещё спорят над тем, присутствуют ли в ней признаки стагфляции или же это стандартные кризисные явления, известные мировой практике уже много лет.
4. Признаки стагфляции
Главные признаки стагфляции:
Рост цен на импортные товары с одновременным падением курса национальной валюты;
Рост уровня безработицы. На предприятиях наблюдается сокращение рабочих мест, поскольку возникает нехватка оборотных средств;
Падение покупательной способности населения и соответственно спроса. Также наблюдается снижение доходов граждан;
Ухудшение состояния малого, среднего и большого бизнеса. Это происходит на фоне падения оборотов, в также повышения кредиторской и дебиторской задолженности;
Те отрасли, которые считались наиболее перспективными и стремительно развивались в последние годы, будут страдать от отсутствия инвестиций. Также в упадке окажется энергетическая сфера.
Иногда бизнес и правительство сами того не понимая, постепенно приводят экономику в состояние стагфляции. Сюда можно отнести такие действия, как:
Монополии провоцируют повышение цен в отраслях. Это может происходить в условиях нестабильной политической и экономической ситуации. Касательно мнения монополистов, они объясняют это увеличением издержек, ростом кредиторской задолженности (в том числе перед иностранными компаниями), созданием новых инвестиционных программ, увеличением налогов и государственным регулированием цен на природные ресурсы. Это приведёт к тому, что образуется своего рода «замкнутый круг». Правительство, с целью пополнить бюджет, будет выдвигать более жесткие требования к монополистам, а те в свою очередь компенсируют увеличенные расходы средствами потребителей;
Если в оборот будет выпущено большое количество бумажных денег, это приведёт к их обесцениванию. Эмиссию денег проводит государство. В результате этого, денежных средств у народа становится больше, но себестоимость продукции, которая будет покупаться за эти деньги, не соответствуют количеству денежной массы. Таким образом, производителям нужно будет повысить цены на продукты для достижения баланса. Часто дополнительная эмиссия необходима, чтобы увеличить спрос. Но, если это происходит на фоне кризисных явлений, переживаемых национальным производством, существует большой риск развития гиперинфляции;
Повышение цен на сырьё. Это может быть спровоцировано политикой монополий, плохим урожаем, природными катаклизмами. Например, значимое событие произошло в США, когда они не смогли в достаточном количестве закупать в Перу рыбу семейства анчоусовых, которая необходима в качестве корма для скота. Это привело к тому, что на американском рынке мясо подорожало практически в два раза.
Можно сделать вывод о том, что стагфляция является результатом сокращения общих расходов потребителей одновременно с бесконтрольно растущей безработицей и повышением цены практически на все продукты. Особенно, это касается товаров первой необходимости. Нередко случается так, что правительство, само того не понимая провоцируют возникновение стагфляции.
Это может произойти в условиях, когда государством блокируется уровень зарплат на одном уровне, а также при введении ограничений на экспорт и импорт некоторых товаров. В России провоцирующим фактором может стать резкий рост стоимости на энергоносители, поскольку это провоцирует повышение стоимости некоторых других товаров.
Следующим последствием такой политики станет увеличение расходов на производство и доставку конечному потребителю. Если цена будет слишком высокой, предприятиям придётся сократить объёмы производства, а часть сотрудников уволить, что также приведёт к росту уровня безработицы. Каждая из таких ситуаций является провоцирующим фактором, который в запущенном состоянии одновременно с остальными негативными последствиями может привести к появлению первых признаков стагфляции.
6. Стагфляция в России
В российской экономике существенные признаки стабилизации наблюдались в 90-е годы, когда обесценивание денег протекало слишком высокими темпами, безработица перевалила за критический уровень, а производство находилось практически в полном упадке. Но, для ситуации того времени эксперты предпочитают использовать такое понятие «слампфляция». Оно происходит от английского слова «slump», то есть спад.
Данный термин был придуман для того, чтобы охарактеризовать усиленный вариант стагфляции. Он объясняет резкое падение экономики с одновременно галопирующей инфляцией. Через некоторое время ситуацию удалось стабилизировать, но в следующий раз о стагфляции в России начали говорить уже в 2008 году, когда произошло падение рубля к доллару практически в 4 раза.
Большое количество граждан в те годы были лишены стабильного заработка, некоторые из них уехали за границу. На устранение последствия кризиса и перехода к росту экономики тогда пришлось потратить 5 лет. Следующее падение рубля произошло в 2014 году на фоне падения цен на нефть на мировом рынке.
Также это произошло на фоне введения экономических санкций против России, что спровоцировало значительный отток иностранных инвестиций. Касательно ключевой ставки Центробанка, в конце года она достигла 18%, что в 3 раза выше уровня на момент начала года. Через год её удалось снизить до 11%. Курс национальной валюты стабилизировался только через 2 года.
7. Как бороться со стагфляцией
Меры, которые государство предпринимает для устранения негативных последствий стагфляции должны отличаться долгосрочным характером. Феномен стагфляции заключается в том, что потребители не могут приобретать и продукцию из-за нехватки денежных средств, а продавец в свою очередь, не может продать её на фоне отсутствия спроса.
Существует несколько успешных примеров борьбы со стагфляцией. Некоторые западные страны уже успели применить комплексы мероприятий, направленных на борьбу с её последствиями, эти меры предполагали следующее:
Контроль и регулирование денежной массы в обороте.
Государство должно вмешиваться в ценообразование, опираясь на размер заработной платы населения, а до этого, установить её верхнюю планку.
Контроль выдачи кредитов, а также более жесткая денежно-кредитная политика со стороны Центрального банка.
Регулирование доходов организаций, которая предполагает компенсацию населению финансовых потерь, спровоцированных инфляций.
Для крупных промышленных и продовольственных предприятий должен быть установлен порог рентабельности.
В процессе борьбы государство постоянно будет сталкиваться с такой проблемой, как негативная реакция бизнеса на вмешательство в их работу и формирования прибыли. Чтобы обеспечить законные интересы населения и бизнеса, придётся оформлять большое количество нормативных актов, которые регулируют взаимоотношения между компаниями и государством.
Таким же образом следует урегулировать взаимоотношения между работниками и руководством предприятия. Кроме вышеперечисленного, разработанная государством программа борьбы со стагфляцией должна включать следующее:
усиление контроля со стороны государства над социально-значимыми отраслями экономики;
снижение налогов для бизнеса;
разработка и внедрение нового монопольного законодательства, которое будет учитывать текущее состояние экономики.
8. Последствия стагфляции
Если период стагфляции в экономике наступил, с момента принятия мер по борьбе до окончательного устранения последствий пройдёт от 4 до 10 лет. Всё зависит от того, на сколько сильной является государство в экономическом плане. Один из важнейших факторов, это ситуация на мировых рынках и стоимость основных экспортируемых товаров. Самые существенные последствия стагфляции это:
падение ВВП, которое может наблюдаться несколько лет подряд;
значительная часть компаний обанкротиться;
практически ежемесячно уровень безработицы будет преодолевать критические показатели;
снижается уровень благосостояния граждан страны;
государственная поддержка бизнеса практически исчезает. Её получат только те компании, которые играют важную роль в восстановлении экономики;
денежно-кредитная политика также переживает самые сложные времена. Повышаются ставки по кредитам, а ставки по вкладам снижаются.
Заключение
Понятие стагфляция родилось за счёт объединения терминов стагнация и инфляция. Она сочетает в себе все негативные для экономики последствия, которые возникают на фоне повышения цен на товары первой необходимости, падения ВВП, роста уровня безработицы и обесценивания денег. Чтобы эффективно противостоять такому кризису, следует применять стратегии, учитывающие индивидуальные особенности, на которых строится экономика государства. Особенно важно выстроить правильные отношения с бизнесом, активно участвующим в восстановлении финансовой стойкости страны.
