Эмиссионные ценные бумаги — подробное описание

В этой статье мы подробно разберём тему "эмиссионных ценных бумаг", рассмотрим их виды и типы, ответим на часто задаваемые вопросы инвесторов. Расскажем чем они отличаются от неэмиссионных.

1. Что такое эмиссия ценные бумаги простыми словами

Для начала давайте вспомним определение ценных бумаг:

Определение из ст. 142 ГК РФ: Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении".

Ценные бумаги появляются в процессе ряда процедур под названием «эмиссия».

В большинстве случаев эмиссия проводится с целью привлечения дополнительных денег для развития бизнеса. Самым простым примером эмиссии можно назвать выпуск акций.

При эмиссии ценных бумаг составляют специальный документ «проспекта эмиссии». В нём содержится полные условия выпуска (тип, цель, сумма, план, данные об акционерах и прочее). Проспект напоминает паспорт.

2. Что такое эмиссионные ценные бумаги простыми словами

Кто может выпускать эмиссионные ценные бумаги:

• Государство;
• Крупные компании;
• Муниципальные округа;

Этапы жизненного цикла:

1. Принятие решения об эмиссии;
2. Утверждение решения;
3. Государственная регистрация выпуска;
4. Размещение;
5. Государственная регистрация отчета об итогах выпуска;
6. Изъятие из оборота по истечению срока годности;
7. Погашение;

Основные свойства:

1. Обязательность к исполнению;
2. Свободное обращение на рынке;
3. Стандартность;
4. Документальность;
5. Законодательное регулирование;
6. Ликвидность;
7. Риски;

Самыми популярными видами эмиссионных ценных бумаг являются:

1. Акции;
2. Облигации;
3. Депозитарные расписки (условно);
4. ETF (условно);

Регламентируется 4 нормативными документами:

• ГК РФ;
• ФЗ "О рынке ценных бумаг";
• ФЗ "Об акционерных обществах";
• ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг";

3. Как купить эмиссионные ценные бумаги физическим лицам — описание

Торговля ценными бумагами происходит на фондовой бирже. Любое физическое лицо может воспользоваться услугами брокера и открыть брокерский счёт, на котором могут одновременно находится акции, облигации, валюты и прочие инвестиционные активы.

Любой вид ценных бумаг можно купить на фондовой бирже через брокера. Рекомендую работать через следующих (сам работаю через них):

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

У них бесплатное пополнение и снятие денежных средств, есть доступ ко всем финансовыми инструментам, минимальные комиссии за торговый оборот среди других брокеров. Есть возможность покупать иностранные акции.

• Как выбрать брокера для фондовой биржи;
• Какого брокера выбрать для торговли на бирже;

Данные о владельцах ценных бумагах хранятся в специальном едином депозитарном реестре, в который поступают данные от брокера.

Брокер предоставит доступ к торговым терминалам, через которые клиент сможет осуществлять покупку и продажу. Например, так выглядит интерфейс при покупке акций Сбербанка (тикер SBER) через мобильное приложение "Финам Трейд" (брокер Finam):

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Удобно представлен биржевой стакан со всеми активными лимитными заявками:

• Как начать торговать на бирже — инструкция для начинающих;
• Как купить ценные бумаги — пошаговый обзор;
• Как купить/продать акции Сбербанка;
• Как купить/продать акции Газпром;

• Инвестиционные риски — подробное описание;

4. Разновидности эмиссионных ценных бумаг

1. По сроку:

• Со сроком действия;
• Бессрочные;

2. По форме:

• Бездокументарные;
• Напечатанные на бумаге;

3. По принадлежности:

• Иностранные;
• Отечественные;

4. По типу:

• Инвестиционные;
• Неинвестиционные;

5. По владению:

• Ордерные;
• Именные;
• На предъявителя;

6. По форме собственности:

• Корпоративные;
• Государственные;

7. По обращаемости:

• Рыночные;
• Нерыночные;

8. По рискам:

• Рисковые;
• Безрисковые;

5. Обзор видов эмиссионных ценные бумаг

5.1. Акции

На фондовом рынке акции являются самыми ликвидными инструментами. Они приносят самый высокую доходность на долгосрочном промежутке, но за это акционеры берут дополнительные риски. Не все компании показывают растущую динамику прибыли.

Биржевые котировки имеют высокую волатильность. Например, в периоды кризисов стоимость акций может падать на 50% и даже 90%. Не каждый инвестор сможет спокойно пережить такие просадки.

Более подробно про акции можно прочитать в статьях:

• Как купить акции частному лицу — подробная инструкция;
• Как зарабатывать деньги на акциях;
• От чего зависит цена акций;
• Инвестиции в акции — что следует знать;
• Как выбирать недооценённые акции по мультипликаторам;
• Доходность акций;
• Как выбрать акции самостоятельно;
• Стратегии покупки акций;

5.2. Облигация

Облигации более стабильны в цене, чем акции и позволяют прогнозировать свой доход. Инвестор не получит больше, чем купонный доход и курсовая разница между ценой покупки и продажи.

Крупные фонды чаще всего держат облигации с самого момента старта выпуска и до погашения.

Принцип работы облигаций следующей: инвестор просто удерживает их, каждый день прибавляется часть купонного дохода. Он копится через НКД (накопленный купонный доход). Периодически происходит выплата купона. Для гособлигаций этот период равен 6 месяцам. У корпоративных выпусков могут быть раз в месяц, раз в три месяца.

При покупки облигации автоматически списывается сумма за саму ценную бумагу, а также стоимость НКД предыдущему владельцу. Таким образом, инвесторы могут удерживать облигации хоть несколько дней и за это получить доход.

По доходности облигации меньше приносят прибыли, чем акции на горизонте от несколько лет.

Подробнее про этот вид эмиссионных ценных бумаг читайте:

• Облигации — что это такое простыми словами;
• Акции и облигации — основные отличия;
• Как купить облигации физическому лицу;
• Купонный доход по облигациям;
• Доходность облигаций — из чего складывается;
• Инвестиции в облигации — что следует знать инвесторам;

5.3. Депозитарные расписки

Этот механизм удобен для листинга на разных фондовых биржах. Например, Газпром выпустил депозитарные расписки на лондонской бирже и теперь инвесторы из Великобритании могут покупать Газпром напрямую у себя.

Для рядовых инвесторов депозитарные расписки равносильны обычному владению акций. На них выплачиваются дивиденды и они дают право голоса на ГоСА.

• Депозитарные расписки;

6. Неэмиссионные ценные бумаги в чём их отличия

Неэмиссионные ценные бумаги выпускаются индивидуально, не массово. У них нету специальных регламентов и контроля со стороны государства. Они не подлежат государственной регистрации.

К неэмиссионным ценным бумагам относятся:

1. Вексель. Письменный документ, которое обязывает одно лицо выплатить сумму другому по прошествии времени;
2. Банковский сертификат. Документ, дающей право вкладчику вернуть денежную сумму с банка;
3. Чек. Документ для выплаты банковским учреждением, указанной суммы;
4. Складское свидетельство. Документ, подтверждающей право хранить имущество на складе;
5. Варрант. Право на покупку акций по фиксированной цене. Напоминает опционы;

• Вексель — что это такое;
• Варрант — подробное описание;

7. FAQ

Выпуск дополнительного количества к уже ранее размещённым на тех же условиях.

Это уникальный код для быстрой идентификации ценных бумаг.

Эмитент — это организация или юридическое лицо, несущее от своего имени перед владельцами ценных бумаг.