Категория: Банки / Дата: 17.02.2022

Транш — что это, как работает, условия

3 (60.87%) 46 vote[s]

Когда сделка сопровождается большим финансированием, стороны договариваются о способах перечисления средств. Если сумма слишком большая, её могут разделить на несколько частей. В таком случае, каждый из переводов будет называться «траншем». Данное понятие часто встречается в инвестиционной и банковской сфере.

1. Что такое транш простыми словами

Транш (англ. "tranche") — это часть крупной денежной суммы, которая перечисляется от одного лица другому. Зачастую, это доля задолженности или кредита. С понятием можно встретиться в ходе изучения инвестиционной детальности компаний.

Финансовую помощь, которую предоставляет странам МВФ, так же называют траншем.

В дословном переводе с французского, слово «транш» означает «часть» или «долю». Говоря об инвестиционной сфере, термин означает составляющую, долю ценных бумаг или облигаций, оказавшихся на рынке для улучшения его конъюнктуры. Транш, это часть конкретного объёма ценных бумаг или денежных средств, которая постепенно передаётся заёмщику на условиях подписанного ранее договора.

Но, стоит учесть, что каждая из этих частей может предоставляться на индивидуальных условиях. В первую очередь, это касается сроков предоставления, порядка выплат и возможных рисков. Как правило, транш, это часть кредитной или инвестиционной ссуды. При этом, в разных областях экономики к данному термину могут применяться иные определения.

В ходе заключения траншевой сделки, в договоре следует указать, что передача всей суммы будет осуществляться в несколько этапов. Если это кредитные средства, первый транш часто бывает крупнее, чем остальные. Также обязательно наличие условия о том, что таких переводов будет больше двух. Чаще всего, понятие «транш» применяется в контексте денежных переводов.

2. Условия транша

Существует ряд условий и требований, которые должны быть соблюдены для попадания схемы перевода денежных средств под определение транша, а именно:

  1. Сумма каждого из переводов может быть разной, при этом, условия предоставления каждой из сумм необязательно одинаковы.
  2. В договоре присутствуют условия, подробно описывающие сроки и конкретные суммы переводов.
  3. Одно из главных условий, сумма в полном объёме будет предоставлена после более чем двух переводов. Если согласно договору, их меньше, сделка не может быть признана траншевой.


На данный момент закон никак не регулирует взаимоотношения между сторонами, которые заключают траншевую сделку. Поэтому, главный документ, на который должны опираться субъекты, это договор. В ходе переговоров, следует подробно определить каждый из нюансов финансовых взаиморасчётов.

3. Кредитный транш

Кредитным траншем называется часть кредита, перечисляемая от финансового учреждения заёмщику. Зачастую, заёмщиками в данном случае выступают представители крупного или среднего бизнеса. К ключевым параметрам кредитного транша можно отнесли следующее:

  • возможность предоставления валютных или рублевых кредитов;
  • процентная ставка необязательно одинакова для каждого из траншей. Согласно договору, она может быть фиксированной или плавающей;
  • начисление переплаты начинается, как только заемщик фактически получит заем, а не после подписания договора и одобрения конкретной суммы;
  • процент покрытия кредита залоговым имуществом устанавливается на индивидуальных условиях.

Касательно формы выдачи, это не возобновляемая или возобновляемая кредитная линия. Последний вариант характеризуется одобрением конкретной суммы кредита, например, 4 млн рублей. После того, как будет перечислен первый транш, размером 1.6 млн рублей, клиент выплатит 600 000 рублей. Таким образом, допустимый лимит составит 3,6 млн рублей (4 млн – 1 млн + 600 000).

Касательно не возобновляемой кредитной линии, заёмщик получит заёмные средства поэтапно, без наращивания доступного лимита. Каждая из выплат, полученная от заёмщика, направиться в счёт погашения займа. Такая форма взаимоотношений выгодна и кредитору, и заёмщику. Если банк найдёт такого клиента, его риски будут снижены, так как деньги передаются частями, а заёмщик, после того, как получит положительный ответ, может использовать средства по мере необходимости.

Практически каждый из банков открывает кредитные линии. Выбрав конкретного кредитора, владелец крупного или среднего бизнеса может взять заем в нескольких или в одной интересующий его валюте. Доступны варианты без обеспечения, под залог, на длительный или короткий срок. Условия такого финансирования будут индивидуальными в зависимости от целей, успешности и разновидности бизнеса.

Каждое из условий кредитования будет внимательно рассматриваться в ходе встречи. Иногда, цели расходования денег клиент может определить самостоятельно, они бывают такими:

  • приобретение ОС;
  • финансирование контрактов;
  • увеличение оборотного капитала;
  • рефинансирование кредитного портфеля;
  • модернизация производства.

Если это малый бизнес, рекомендуется использовать возобновляемую кредитную линию. Сумма кредита в таком случае может составить от 500 000 до 10 млн рублей в зависимости от кредитора. Условия иногда пересматриваются в зависимости от оборотов. Максимальный срок выдачи транша – полгода. После того, как полная сумма будет получена, часть средств можно направить на погашение процентов, а остальные возобновят лимит кредитных средств. В большинстве случаев, цель открытия кредитной линии заключается в пополнение оборотных средств.

4. Какова выгода для заёмщика

Траншевая сделка с кредитором имеет несколько существенных преимуществ, которые ощутит на себе заёмщик, а именно:

  1. Существует такой вариант условий, при которых ставка, применённая в ходе рассмотрения заявки, будет установлена на полный период кредитования. Таким образом, каждый из траншей будет привязан именно к этой ставке.
  2. Процесс предоставления заёмных средств значительно упрощается. Предоставление пакета документов и подписание договора происходит в ходе одной встречи.
  3. Проценты начисляются только на сумму, которая отражена на счёте заёмщика (то есть на по факту выданный заем) на протяжении всего срока кредитования.

5. Начало оформления кредитной линии

Процедура получения кредита начинается с подачи заявки в выбранное финансовое учреждение. После того, как заявление будет подано, клиенту предоставят список документов, который понадобится кредитору, чтобы проверить благонадежность будущего заёмщика. В ходе данной процедуры, сотрудники финансового учреждения производят анализ и выясняют следующие:

  • может ли заёмщик предоставить какое-либо движимое или недвижимое имущество в качестве залога;
  • целесообразна ли выдача кредита в целом;
  • достаточно ли устойчивое финансовое состояние заемщика для того, чтобы успешно вернуть выданный кредит.

Банк вынесет решение только после того, как проведет оценку ликвидности залога и произведёт тщательный экономический анализ ИП или предприятия заёмщика.



6. Транши от МВФ

Международный валютный фонд – организация, осуществляющая работу при ООН. Главный офис МВФ находится в Вашингтоне. К работе организация приступила в 1947 году. Это глобальная компания, имеющая достаточно ресурсов для предоставления финансовой помощи странам. Франция стала первой страной, которая взяла кредит через МВФ.

В настоящее время, МВФ ведет работу с 188 странами по всему миру. В фонд можно обратиться для того, чтобы взять кредит на короткий или продолжительный срок. Сюда обращаются государства, которые временно терпят дефицит средств. Но, экономисты часто критикуют политику МВФ по отношению к некоторым странам. Многие из них уверены в том, что заключенные с МВФ соглашения вредят самостоятельности таких государств и не позволяют выйти экономике на высокий уровень.

Другими словами, страна становится зависимой от МВФ. Валютный фонд выдаёт средства на срок от 2 до 3 лет. Чтобы получить деньги, государство предоставляет отчёт о том, как скоро и какими путями оно будет заниматься решением возникших финансовых проблем. В процессе оценки, Международный валютный фонд будет учитывать международные резервы государства, ВВП и экономическую прозрачность.

Если предоставленная стратегия выхода из кризиса устраивает МВФ, государство получит первую часть суммы. Её объём не может превысить четверти от квоты участников фонда. Для получения последующих траншей, государству необходимо выполнить ряд условий. Одной из них, это улучшение состояние экономики. В первую очередь, здесь говорится о конкретных экономических реформах, которые повысят уровень благополучия граждан.

Но, добиться такого положительного эффекта удаётся далеко не всем странам. В большинстве случаев, сумму кредита делят на четыре части. касательно цели, срока и порядка выдачи, они закрепляются договором. От получателя могут потребовать соблюдения не только экономических, а и политических условий. Если какие-либо из условий будут нарушены, государство рискует не получить остальную сумму кредита.

В 1992 году международный валютный фонд подготовил программу помощи для России. Согласно данной программе, нужно было создать фонд с целью стабилизации рубля. Это было необходимо для его поддержки на валютном рынке. Кроме этого, фонд должен был выдать государству кредит размером 3 млрд долларов для покрытия денежного дефицита. Первый транш был отправлен РФ уже в августе 1992 года.

Сумма составила 1 млрд долларов и предоставлялось сроком на 5 месяцев. МВФ выдвинул условие о том, что правительство должно удержать дефицит бюджета до 5% ВВП, а инфляция не превысит 10%. В результате, руководству страны не удалось выполнить эти условия, поэтому остальные транши так и не были перечислены. Обязательства перед Международным валютным фондом были закрыты в 2005 году, а новые сделки не заключались.


Заключение

Транш является частью крупной суммы, предоставляемой на условиях кредитного, инвестиционного или другого договора. Такая форма передачи средств является выгодной как для отправителя, так и для получателя. Например, кредитор таким образом может значительно снизить риски невозврата выданных средств. Заёмщик в свою очередь должен четко знать, какие условия возврата окажутся для него более приемлемыми. Для этого рекомендуется провести переговоры с несколькими финансовыми учреждениями.



Написать ответ

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *