Прогноз по цене ГАЗПРОМ на 2024 год: 200-210 руб.
Драйверы для переоценки:
- Прогнозируемые дивиденды 20-26 руб;
- Сильная недооценка к капиталу;
- Возможное SPO Газпромнефти или выделение газотранспортной системы;
- Высокие цены на газ в Европе;
Менеджмент Газпрома осенью 2021 г. сам обозначил прогноз на ценовой ориентир для "справедливой" цены акций в районе 460-470 рублей. Реально ли достичь этих цен? Но с 2022 г. всё резко изменилось.
Главным драйвером роста акций Газпрома на момент март 2024 года являются вероятные дивиденды за 2023 г. — 25 рублей. Газпрому предстоит большой CAPEX, поэтому нет уверенности, что деньги предложат выплатить.
Напомним, что 30 июня 2022 г. ГоСА Газпрома не одобрили дивиденды за 2021 г. Однако 30 августа совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды за 1 полугодие 2022 г. в размере 51,03 рубля.
Большие дивиденды Газпрома обеспечивают два фактора:
- Новая дивидендная политика от 2019 г. согласно которой, 50% от скорректированной прибыли по МСФО будут направляться на дивиденды;
- Прибыль от Газпромнефти;
Прогноз цены акций Газпрома на 2024 год во многом лежит на основе дивидендов в ближайшие выплаты.
Главный риск для Газпрома фактически уже реализовался - практически полная потеря продаж газа в Европу. К сожалению, с весны 2022 г. экспорт газа в Европу значительно сократился. Несмотря на высокие цены на газ, Газпром продаёт в Европу всё меньше и меньше.
Возможно ли вернуть экспорт или компенсировать его чем-то ещё? На этот вопрос никто не знает ответа. Пока приоритетной задачей являеся газификация внутри страны. Также на прибыль повлияет выросшие цены на газ внутри страны.
Помимо драйвера цены на газ в Европе, есть ещё три возможных драйвера роста акций Газпрома:
- Байбэк;
- Проведение SPO акций Газпромнефти (напомним, что freefloat составляет всего 5%);
- Выделение газотранспортной системы в отдельную компанию;
- Смена менеджмента;
В структуру Газпрома входят доли в публичных компаниях Газпромнефть, МОЭК, Мосэнерго, ТГК-1, ОГК-2. Также есть доля 10% в компании НОВАТЭК. При этом рыночная цена акции не учитывает эти доли.
Стоит ли покупать акции Газпрома
Стоит ли держать и покупать акции Газпрома? Это во многом зависимости от текущей цены. Прогноз, обозненный менеджментом в 460-470 рублей кажется недостижимым.
Риски всегда есть. В основном они связаны с геополитикой. Есть риск существенного сокращения дивидендов в будущем.
Также у компании большой долг и ей сложно расти из-за огромных инвестиций в Capex. Без иностранных инвесторов достичь прогнозируемых ценовых уровней кажется маловероятным.
В целом акции компании Газпром очень привлекательны для долгосрочного инвестирования, отлично подойдут для любых инвестиционных портфелей (дивидендных, пенсионных).
Торговать акциями Газпрома на Московской бирже может любое физическое лицо. Ниже приведена краткая инструкция.
Как купить акции Газпрома частному инвестору
Купить акции Газпрома можно через брокерский счёт. Открыть его можно у фондовых брокеров (сам работаю через них):
Пошаговая инструкция покупки акций на бирже:
- Регистрация у брокера;
- Открытие брокерского счёта (в личном кабинет брокера);
- Пополнение;
- Покупка акций Газпрома через торговый терминал;
Дадим дополнительный комментарий к 4 пункту. Брокер предоставит доступ к торговому счёту через терминал (программа для торговли на бирже). Для компьютера самой распространённой программой является Quik (Квик). Есть также приложения для торговли на смартфонах под Android и iOS. Например, у компании Финам оно называется "Финам Трейд".
Так выглядит интерфейс при покупке акций Газпрома (GAZP) через приложение "Финам Трейд":
Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:
Есть удобное представление биржевого стакана:
Также есть возможность купить акции Газпрома через звонок брокеру. Можно оставлять заявки по телефону через голосовой трейдинг.
- Инструкция как купить акции Газпром;
- Дивиденды по акциям Газпрома — прогноз и дата выплаты;
- Прогноз цены акций ВТБ;
- Прогноз цены акций Сбербанк;
Информация о дивидендах Газпром
Таблица с полной историей дивидендов с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра:
| Выплата, руб. | Дата закрытия реестра | Последний день покупки |
|---|---|---|
| 8 (прогноз) | 21 июля 2024 | 17.07.2024 |
51.03  |
11 октября 2022 | 07.10.2022 |
| 12.55 | 15 июля 2021 | 13.07.2021 |
| 15.24 | 16 июля 2020 | 14.07.2020 |
| 16.61 | 18 июля 2019 | 16.07.2019 |
| 8.04 | 19 июля 2018 | 17.07.2018 |
| 8.04 | 20 июля 2017 | 18.07.2017 |
| 7.89 | 20 июля 2016 | 18.07.2016 |
| 7.2 | 16 июля 2015 | 14.07.2015 |
| 7.2 | 17 июля 2014 | 15.07.2014 |
| 5.99 | 13 мая 2013 | 13.05.2013 |
| 8.97 | 10 мая 2012 | 10.05.2012 |
| 3.85 | 12 мая 2011 | 12.05.2011 |
| 2.39 | 7 мая 2010 | 07.05.2010 |
| 0.36 | 8 мая 2009 | 08.05.2009 |
| 2.66 | 8 мая 2008 | 08.05.2008 |
| 2.54 | 11 мая 2007 | 11.05.2007 |
| 1.5 | 12 мая 2006 | 12.05.2006 |
| 1.19 | 6 мая 2005 | 06.05.2005 |
| 0.69 | 7 мая 2004 | 07.05.2004 |
| 0.4 | 21 февраля 2003 | 21.02.2003 |
| 0.44 | 13 мая 2002 | 13.05.2002 |
| 0.23 | 4 мая 2001 | 04.05.2001 |
*Примечание: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.
Фундаментальный анализ ГАЗПРОМ
*Все данные указаны в млрд руб.
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Выручка
[?]
|
4766.5 |
5250 +10.14% |
5589.8 +6.47% |
6073.3 +8.65% |
6111 +0.62% |
6546 +7.12% |
8224 +25.63% |
7659 -6.87% |
|
Капитал
[?]
|
8479 |
9634 +13.62% |
10120 +5.04% |
9201 -9.08% |
10990 +19.44% |
11524 +4.86% |
13192 +14.47% |
13975 +5.94% |
|
Чистая прибыль
[?]
|
1210 |
1166 -3.64% |
157 -86.54% |
805 +412.74% |
997 +23.85% |
767 -23.07% |
1529 +99.35% |
1269 -17% |
|
Свободный денежный поток (FCF)
[?]
|
106 |
351 +231.13% |
654 +86.32% |
389 -40.52% |
202 -48.07% |
24 -88.12% |
488 +1933.33% |
-189 -138.73% |
|
Обязательства
[?]
|
3476.8 |
3801.8 +9.35% |
5057.4 +33.03% |
6137.4 +21.35% |
5477 -10.76% |
6223.2 +13.62% |
7034.2 +13.03% |
7266.6 +3.3% |
|
Чистый долг
[?]
|
1071.2 |
1112.8 +3.88% |
1649 +48.18% |
2083.2 +26.33% |
1933 -7.21% |
2398 +24.06% |
3015 +25.73% |
3168 +5.07% |
|
Капитальный затраты (CAPEX)
[?]
|
1545.1 |
1475 -4.54% |
1423 -3.53% |
1693 +18.97% |
1369 -19.14% |
1406 +2.7% |
1639 +16.57% |
1776 +8.36% |
|
EBITDA
[?]
|
1573 |
2009 +27.72% |
1963 -2.29% |
1875 -4.48% |
1322 -29.49% |
1467 +10.97% |
2572 +75.32% |
1834 -28.69% |
|
P/E
[?]
|
2.82 |
2.82 +0% |
20.2 +616.31% |
4 -80.2% |
3.67 -8.25% |
4.03 +9.81% |
2.38 -40.94% |
4.78 +100.84% |
|
P/B
[?]
|
0.4 |
0.34 -15% |
0.31 -8.82% |
0.35 +12.9% |
0.33 -5.71% |
0.27 -18.18% |
0.28 +3.7% |
0.43 +53.57% |
|
EV/EBITDA
[?]
|
2.85 |
2.19 -23.16% |
2.46 +12.33% |
2.83 +15.04% |
4.23 +49.47% |
3.74 -11.58% |
2.59 -30.75% |
4.31 +66.41% |
|
Долг/EBITDA
[?]
|
0.95 |
0.9 -5.26% |
1.37 +52.22% |
1.84 +34.31% |
2.14 +16.3% |
2.23 +4.21% |
1.5 -32.74% |
2.11 +40.67% |
Подробнее:
Мы не гарантируем достоверность и полноту данных. Мы не несём ответственность за убытки от использования представленной информации.