Прогноз по цене акций Северсталь на 2024 год

Менеджмент Северсталь является открытым для общения со своими миноритарными акционерами, что довольно редко на нашем рынке. Регулярно проводятся встречи и конференции. Например, через Youtube канал ВТБ Мои Инвестиции.

Менеджмент Северсталь не даёт никаких прогнозов по цене акций. Зато мы можем ориентироваться на прогнозных дивидендах Северсталь и относительно этих значений сделать выводы. Цена акций Северсталь в 1500-1600 руб кажется вполне справедливой, при условии, что цены на сталь стабилизируются и вернутся к средним значениям в 2022-2023 гг.

Северсталь относится к циклическим акциям. Как известно, лучше всего покупать такие компании на дне цикла. На момент 2021/2022 цены на сталь выше, чем в среднем за последние 5 лет. То есть скорее сейчас верх цикла.

Особых драйверов для переоценки акций Северсталь нету. Бизнес занимает большую долю на российском рынке стали и вряд ли ему удастся как-то нарастить её. За рубежом большая конкуренция на рынке стали.

Северсталь реализует сталь 50% в России и 50% на экспорт. Экспорт в основном идёт в Европу.

Ключевые активы Северстали:

• Череповецкий металлургический комбинат (Вологодская область);
• Ижовский трубный завод (Санкт-Петербург);
• Тенарис-Северсталь (Сургут, западная Сибирь);
• Олкон (Мурманская область);
• Карельский окатыш (Республика Карелия);
• Воркутауголь (Республика Коми);
• Усинское месторождение (Республика Коми);
• Яковлеевский рудник (Белгородская область);
• Северсталь-метиз (Череповец, Орел, Волгоград);
• ООО "ВРС Башни" (Ростовская область);

К 2023 Северсталь планирует продажу металлопродукции - 11.3 млн тонн. Небольшой рост, поскольку сейчас уже продаётся 10.2 млн.

Доходы компании складываются из двух составляющих:

1. Реализация стали (85%);
2. Реализация сырья (15%);

Северсталь полностью обеспечена всем сырьем, поэтому является полность вертикально-интегрированной компанией.

Рентабельность держится на фантастических отметках 50%.

Северсталь платит 100% денежного потока на дивиденды. В целом дивидендная доходность очень большая. Инвесторы очень любят эту компанию.

• Дивиденды Северсталь на акцию;

Стоит ли покупать акции Северсталь

Цены на сталь в 2020-2021 показали сильный рост. Даже менеджмент компаний говорит о том, что цены скорее всего вернутся к средним значениям уже в 2022-2023 гг. То есть ждать какого-то супер роста в прибыли не стоит.

Также с 1 августа 2021 г. по 31 декабря 2021 г. появились новые пошлины на сталь, что снизит доходы. С 2022 г. будут введены дополнительные НДПИ.

Эти негативные моменты акции уже впитали в цену.

Главный риск для инвестора сейчас, это падение цен на сталь. То есть все металлурги находятся под ударом. Конечно, если вы покупаете Северсталь на долгосрок, то текущие цены не такие завышенные. Но всё же из-за риска падения цен на сталь, вероятнее всего можно будет купить акции Северсталь дешевле в 2022-2023 гг.

Ориентировочно дивидендная доходность акций Северсталь в ближайшие годы составит около 8-10% годовых, что соизмеримо с доходностями ОФЗ.

Покупать на короткий срок акции Северсталь, чтобы заработать вряд ли стоит. Драйверов для краткосрочного роста нету.

---

---

В целом акции компании Северсталь очень привлекательны для долгосрочного инвестирования, отлично подойдут для любых инвестиционных портфелей (дивидендных, пенсионных).

• Дивидендный портфель российских акций;
• Пенсионный портфель российских акций;

Торговать акциями Северсталь на Московской бирже может любое физическое лицо. Ниже приведена краткая инструкция.

Как купить акции Северсталь частному инвестору

Купить акции Северсталь можно через брокерский счёт. Открыть его можно у фондовых брокеров (сам работаю через них):

• Финам
• БКС Брокер

Пошаговая инструкция покупки акций на бирже:

1. Регистрация у брокера;
2. Открытие брокерского счёта (в личном кабинет брокера);
3. Пополнение;
4. Покупка акций Северсталь через торговый терминал;

Дадим дополнительный комментарий к 4 пункту. Брокер предоставит доступ к торговому счёту через терминал (программа для торговли на бирже). Для компьютера самой распространенной является программа Quik (Квик). Есть также приложения для смартфонов/планшетов на Android и iOS. Например, у компании Финам оно называется "Финам Трейд".

Так выглядит интерфейс при покупке акций Северсталь (CHMF) через приложение "Финам Трейд":

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Есть удобное представление биржевого стакана:

Также есть возможность купить акции Северстали через звонок брокеру. Можно оставлять заявки по телефону.

Купить акции Северстали сейчас »

• Как купить акции — подробная инструкция;
• Прогноз цены акций Газпрома;
• Прогноз цены акций Сбербанк;
• Прогноз цены акций ВТБ;

---

Информация о дивидендах Северсталь

Таблица с полной историей дивидендов с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра:

*Примечание: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.

---



Фундаментальный анализ Северсталь

*Все данные указаны в млрд руб.

	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018	2019
Выручка [?]	312.46 -38.64%	310.32 -0.68%	481.57 +55.18%	466.91 -3.04%	362.46 -22.37%	452.53 +24.85%	598.16 +32.18%	505.2 -15.54%	485.8 -3.84%
Капитал [?]	220.48 -3.13%	229.73 +4.2%	164.1 -28.57%	165.56 +0.89%	186.31 +12.53%	195.94 +5.17%	200.71 +2.43%	215.41 +7.32%	183 -15.05%
Чистая прибыль [?]	25.05 -64.21%	3.03 -87.9%	-92.65 -3157.76%	44.02 -147.51%	99.25 +125.47%	78.13 -21.28%	142.99 +83.02%	109.44 -23.46%	74.6 -31.83%
Свободный денежный поток (FCF) [?]	13.86 -50.14%	16.05 +15.8%	71.52 +345.61%	113.3 +58.42%	62.55 -44.79%	80.32 +28.41%	111.61 +38.96%	68.07 -39.01%	61.6 -9.5%
Обязательства [?]	259.49 -25.68%	247.83 -4.49%	274.34 +10.7%	262.73 -4.23%	210.88 -19.74%	219.75 +4.21%	208.8 -4.98%	293.82 +40.72%	343.705 +16.98%
Чистый долг [?]	125.65 -5.13%	122.31 -2.66%	88.87 -27.34%	58.77 -33.87%	52.63 -10.45%	61.24 +16.36%	85.54 +39.68%	97.24 +13.68%	149.9 +54.15%
Капитальный затраты (CAPEX) [?]	39.63 -28.3%	35.66 -10.02%	45.22 +26.81%	32.05 -29.12%	32.17 +0.37%	34.08 +5.94%	47.96 +40.73%	75.44 +57.3%	90.2 +19.57%
EBITDA [?]	64.75 -43.9%	67.86 +4.8%	127.88 +88.45%	153.01 +19.65%	117.08 -23.48%	148.6 +26.92%	197.4 +32.84%	173.73 -11.99%	175.6 +1.08%
P/E [?]	12.45 +137.14%	87.71 +604.5%	0 -100%	11.64	7.84 -32.65%	9.58 +22.19%	5.52 -42.38%	7.2 +30.43%	15 +108.33%
P/B [?]	1.42 -16.96%	1.16 -18.31%	2.55 +119.83%	3.11 +21.96%	4.2 +35.05%	3.84 -8.57%	3.95 +2.86%	3.68 -6.84%	6.13 +66.58%
EV/EBITDA [?]	6.76 +56.12%	5.72 -15.38%	3.95 -30.94%	3.73 -5.57%	7.1 +90.35%	5.45 -23.24%	5 -8.26%	5.1 +2%	7.25 +42.16%
Долг/EBITDA [?]	2.76 +65.27%	2.3 -16.67%	1.56 -32.17%	1.17 -25%	1.05 -10.26%	0.81 -22.86%	0.9 +11.11%	0.95 +5.56%	0.85 -10.53%

Подробнее:

• Данные МСФО Северсталь;

---

Видео конференция с представителем компании Северсталь: