Прогноз по цене Система на 2024 год: 27-30 руб.
Драйверы для переоценки:
- Раскрытие стоимости нерыночных активов (Агрохолдинг "СТЕПЬ", Medsi, БИННОФАРМ ГРУПП) по средствам IPO в 2023-2024 гг;
- Мажоритарий заинтересован в увеличение капитализации компании;
- Рост дивидендов в будущем;
Менеджмент Системы говорил, что акции должны стоить хотя бы 40-45 рублей.
Главным драйвером роста акций Система является будущие IPO нерыночных активов. Ожидается выход на биржу в 2022-2023 гг следующих компаний:
- Агрохолдинг "СТЕПЬ";
- Medsi;
- БИННОФАРМ ГРУПП;
Система представляет из себя холдинг с участием во многих компаниях. Например, самыми крупными рыночными активами АФК Системы являются:
- МТС (50,1496%);
- OZON (33,1%);
- Группа Эталон (29,79%);
- Segezha Group (63,67%);
Также есть непубличный БЭСК, который в ближайшие годы должен быть продан.
Система уже завоевала на рынке хорошую репутацию по выводу растущих бизнесов на новый уровень.
Котировки Системы в 2021 г. находились под сильным давлением и возможно создают хороший шанс для входа в этот уникальный бизнес. Как показывает история, показатель EV (капитализация+долг) компании сильно коррелировала со стоимостью публичных активов. В случае сильных отклонений, можно покупать акции Системы.
На большие дивиденды акционерам не стоит рассчитывать. Планируется символические выплаты в размере 0,41 рубля в 2022 г, 0,52 рубля в 2023 г. Особенно низко это кажется на контрасте дивидендных доходностей других голубых фишек в 2022 г. В дальнейшем дивиденды Системы должны резко подрасти по планам менеджмента.
Стоит ли покупать акции Система
Стоит ли держать и покупать акции Система? Это во многом зависимости от текущей цены. Если есть большая премия ко всем публичным активам, то можно попробовать заработать на такой недооценке.
У Системы есть довольно крупный долг в размере около 200 млрд рублей, что оказывает давление на всю компанию. Новая политика компании не предусматривает активного гашения долга. Компания ищет новые возможности для инвестиций и повышает доли участия в некоторых компаниях.
В целом акции компании Система очень привлекательны для долгосрочного инвестирования, отлично подойдут для любых инвестиционных портфелей (дивидендных, пенсионных).
Торговать акциями Система на Московской бирже может любое физическое лицо. Ниже приведена краткая инструкция.
Как купить акции Система частному инвестору
Купить акции Система можно через брокерский счёт. Открыть его можно у фондовых брокеров (сам работаю через них):
Пошаговая инструкция покупки акций на бирже:
- Регистрация у брокера;
- Открытие брокерского счёта (в личном кабинет брокера);
- Пополнение;
- Покупка акций Система через торговый терминал;
Дадим дополнительный комментарий к 4 пункту. Брокер предоставит доступ к торговому счёту через терминал (программа для торговли на бирже). Для компьютера самой распространенной является программа Quik (Квик). Есть также приложения для смартфонов/планшетов на Android и iOS. Например, у компании Финам оно называется "Финам Трейд".
Так выглядит интерфейс при покупке акций Система (AFKS) через приложение "Финам Трейд":
Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:
Есть удобное представление биржевого стакана:
Также есть возможность купить акции Система через звонок брокеру. Можно оставлять заявки по телефону.
Читайте также:
Информация о дивидендах Система
Таблица с полной историей дивидендов с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра:
| Выплата, руб. | Дата закрытия реестра | Последний день покупки |
|---|---|---|
| 0.51 (прогноз) | 18 июля 2024 | 16.07.2024 |
0.41  |
19 июля 2023 | 17.07.2023 |
| 0.31 | 15 июля 2021 | 13.07.2021 |
| 0.13 | 16 июля 2020 | 14.07.2020 |
| 0.11 | 18 июля 2019 | 16.07.2019 |
| 0.11 | 19 июля 2018 | 17.07.2018 |
| 0.68 | 8 декабря 2017 | 06.12.2017 |
| 0.81 | 13 июля 2017 | 11.07.2017 |
| 0.38 | 7 октября 2016 | 05.10.2016 |
| 0.67 | 14 июля 2016 | 12.07.2016 |
| 0.47 | 16 июля 2015 | 14.07.2015 |
| 2.06 | 17 июля 2014 | 15.07.2014 |
| 0.96 | 20 мая 2013 | 20.05.2013 |
| 0.28 | 21 мая 2012 | 21.05.2012 |
| 0.26 | 18 мая 2011 | 18.05.2011 |
| 0.055 | 14 мая 2010 | 14.05.2010 |
| 0.25 | 17 мая 2008 | 17.05.2008 |
| 0.048 | 12 мая 2007 | 12.05.2007 |
| 0.028 | 15 мая 2006 | 15.05.2006 |
| 0.0026 | 16 мая 2005 | 16.05.2005 |
*Примечание: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.
Фундаментальный анализ АФК Система
*Все данные указаны в млрд руб.
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
Выручка
[?]
|
1031.3 -2.13% |
608.42 -41% |
646.27 +6.22% |
678.82 +5.04% |
680.86 +0.3% |
693.42 +1.84% |
625.03 -9.86% |
656.86 +5.09% |
|
Капитал
[?]
|
425.68 -7.78% |
503.15 +18.2% |
233.71 -53.55% |
245.6 +5.09% |
216.97 -11.66% |
122.82 -43.39% |
63.03 -48.68% |
65.73 +4.28% |
|
Чистая прибыль
[?]
|
50.43 +32.71% |
105.86 +109.91% |
-128.32 -221.22% |
46.37 -136.14% |
9.16 -80.25% |
-66.53 -826.31% |
-38.3 -42.43% |
57.61 -250.42% |
|
Свободный денежный поток (FCF)
[?]
|
51.88 +12.68% |
126.09 +143.04% |
107.28 -14.92% |
16.85 -84.29% |
-18.19 -207.95% |
-5.84 -67.89% |
-35.41 +506.34% |
-11.35 -67.95% |
|
Обязательства
[?]
|
930.4 -1.36% |
919.05 -1.22% |
903.23 -1.72% |
1046.2 +15.83% |
887.12 -15.21% |
1014.83 +14.4% |
1402.38 +38.19% |
1197.8 -14.59% |
|
Чистый долг
[?]
|
369.98 -0.05% |
223.15 -39.69% |
331.8 +48.69% |
357.87 +7.86% |
420.55 +17.51% |
457.39 +8.76% |
677.8 +48.19% |
717.14 +5.8% |
|
Капитальный затраты (CAPEX)
[?]
|
127.87 -3.26% |
98.47 -22.99% |
157.18 +59.62% |
139.22 -11.43% |
122.88 -11.74% |
104.44 -15.01% |
124.04 +18.77% |
117.62 -5.18% |
|
EBITDA
[?]
|
248.52 +10.05% |
201.07 -19.09% |
140.44 -30.15% |
165.51 +17.85% |
198.71 +20.06% |
94.42 -52.48% |
231.04 +144.69% |
231.94 +0.39% |
|
P/E
[?]
|
4.87 -17.74% |
4.15 -14.78% |
0 -100% |
3.67 |
24.36 +563.76% |
0 -100% |
0 |
2.55 |
|
P/B
[?]
|
0.88 +1.15% |
1.3 +47.73% |
0.69 -46.92% |
0.93 +34.78% |
1.4 +50.54% |
2.45 +75% |
4.5 +83.67% |
3.56 -20.89% |
|
EV/EBITDA
[?]
|
2.48 -6.06% |
3.3 +33.06% |
3.13 -5.15% |
3.19 +1.92% |
3.24 +1.57% |
6.09 +87.96% |
3.27 -46.31% |
3.73 +14.07% |
|
Долг/EBITDA
[?]
|
1.91 -17.67% |
1.72 -9.95% |
3.29 +91.28% |
3.36 +2.13% |
2.47 -26.49% |
5.78 +134.01% |
3.96 -31.49% |
3.39 -14.39% |
Подробнее:
Видео конференция с представителем компании Система:
Мы не гарантируем достоверность и полноту данных. Мы не несём ответственность за убытки от использования представленной информации.