Конгломерат (от англ. "Conglomerate") — это форма слияния нескольких компаний под одним руководством. Организации не имеют производственной мощности и не занимаются ведущими деятельностями в разных областях экономики.
История конгломерата
Конгломерат появился в 1960-х годах, до этого времени объединение происходило путем выпуска однородных товаров (шел путь горизонтальной интеграции), одинаковых производств по техническим параметра по схеме: добыча-производство-продажа.
Теперь соединяются простые фирмы по выпуску и продаже технологически не связанной между собой продукции. Появляется возможность расширения рамок экономической деятельности.
Главные причины слияния или поглощения компаний:
Достижение большой прибыли;
Расширение экономической сферы;
Возможность купить дёшево и реализовать дорого;
Анализ и прогноз изменения конъюнктуры рынка;
Повышение имиджа руководства головной фирмы;
Получение доступа к новым технологиям и ресурсам.
В Америке конгломератами являются концерны, образовавшиеся в короткие сроки путем поглощения множества фирм, работающих независимо друг от друга.
В последнее время в развитых странах появляются транснациональные компании, целью которых является получение высокой прибыли в государствах с низким процентом налога. В местах с высокими налоговыми ставками, напротив, аккумулировать меньшую прибыль.
2. Характерные черты конгломерата
Конгломераты характеризуются децентрализованным управлением. Чаще всего их создают на развивающихся рынках. Конгломераты вмещают в себя компании, расположенные на территории одного государства, а также транснациональные концерны.
Характерные черты конгломератов:
Компании, входящие под одно руководство, не имеют одинакового технологического и целевого единства с главной фирмой. Ввиду этого профиль представлен в расплывчатой форме.
Объединяемые предприятия юридически и хозяйственно самостоятельны, но в финансовом отношении они находятся под влиянием главной фирмы.
Конгломераты обладают большей свободой и автономией во всех отраслях деятельности в отличие от диверсифицированных структур.
Основные механизмы управления – это финансово-экономические методы.
В конгломерат входит особое финансовое звено, состоящее из чистого холдинга и крупных финансовых и инвестиционных компаний.
Иногда конгломератом является юридическое лицо, в состав которого входят фирмы, ведущие предпринимательскую деятельность. Такое объединение обычно возникает в результате слияния или поглощения. Иными словами, конгломератом называется концерн смешанного типа.
Вертикальный концерн характеризуется тем, что множество компаний проводят единый производственный цикл во главе с одним руководством на разных этапах, начиная от закупок или добычи сырья, заканчивая продажей готового товара.
Рассмотрим пример компании Роснефть. Ее деятельность проходит длинную цепочку производственных этапов:
Разведка, поиск местонахождения нефти и газа;
Добыча углеводородов;
Перевозка сырья к производственному цеху;
Процесс переработки;
Реализация оптовым и розничным покупателям.
Горизонтальный тип подразумевает объединение компаний, которые специализируются на производстве одинаковой продукции, но для разных категорий покупателей. Яркий пример – фирма, изготавливающая полуфабрикаты, работает в разных городах и производит разные виды продукции. Концерн, соединяющий в себе горизонтальную и вертикальную структуру, носит название смешанного или конгломерата.
3. Достоинства конгломератов
Основное преимущество концернов состоит в увеличении прибыли и снижении рисков. Этому способствует диверсификация – внедрение инвестиционных вложений в разные сферы хозяйственной деятельности.
Если производство конгломерата перестало приносить доход и превратилось в убыточное, то оно закрывается. Финансирование переходит в ту сферу, которая находится на подъеме развития. В результате объединение поможет предотвратить убытки. Остальные плюсы концерна в виде конгломерата:
Повышается надежность экономической среды.
Преобладает накопительный эффект взаимодействия. Результат от каждой отдельно взятой компании в итоге будет не такой мощный, чего не сказать о достигнутой прибыли объединенных предприятий.
Возможность активно внедрять инновационные технологии и научные достижения в производственную деятельность.
Появляется возможность присоединять организации, которые функционируют в развивающихся областях, и избавляться от неперспективных активов.
Появляется преимущество при формировании новых активов. Поглощаемая фирма покупает акции, она мощнее любой компании, начавшей деятельность с нуля.
4. Состояние конгломератов в наше время
Наблюдается снижение прибыли конгломератов, основными причинами, по мнению экспертов являются:
Чрезмерная диверсификация, которая плавно приводит к снижению конкурентоспособности товаров и услуг, производимых поглощаемыми предприятиями. Теряется качество продукции.
Стремление компаний, входящих в конгломерат, укрепить кооперационные связи даже при слабой технической мощности. В результате каждая фирма устанавливает высокую трансфертную цену с выгодой для себя. Товары на выходе становятся дорогими и неконкурентоспособными. Претензии фирм друг к другу постоянно рассматриваются головной компанией.
Снижение мотивации персонала фирм, включенных в конгломерат в результате поглощения. Менеджеры могут негативно отнестись к смене собственника. Мотивация сотрудников – неотъемлемый критерий к удачному развитию и росту концернов.
Жизнеспособность конгломерата во многом связана с профессиональным и квалификационным уровнем высшего управленческого звена. Если в аппарате не хватает специалистов, объединение попросту развалится, прибыль снизится. Монополии, существующие сегодня, имеют большие шансы на хорошее доходное будущее. У них сформирована высококлассная команда топ-менеджеров, умеющих на профессиональном уровне наметить и реализовать путь развития конгломерата.
