Обзор дивидендных стратегий заработка на акциях — подробное руководство

В этой статье мы рассмотрим популярную тему: дивидендная стратегия покупки акций. Что это значит и как правильно накапливать такие компании, способы и подходы для новичков.

1. Что такое дивидендная стратегия простыми словами

Откуда берутся дивиденды? Компания занимается бизнесом, тем самым постоянно генерируя прибыль. Согласно дивидендной политики компании и принимается решение о размере выплат. Поскольку не каждый год у компании получается прибыльным, поэтому иногда размер дивиденда может отличаться.

Дивидендная политика у разных компаний может координально изменяться. Например, одни стремятся направлять на выплату весь свободный денежный поток (Free Cash Flow), какие-то лишь часть чистой прибыли от МСФО, а кто-то всё реинвестирует. Некоторые проводят обратный выкуп акций (buyback), тем самым повышая коэффициент EPS (прибыль на акцию). Это в свою очередь повышает стоимость компании.

Например, компания Уоррена Баффета «Berkshire Hathaway» не платит дивиденды, а реинвестирует их в покупку других бизнесов, увеличивая стоимость компании. Поэтому инвестиции в его компанию напоминает инвестированию в фондовый индекс США с реинвестированием дивидендов.

Решение о размере выплаты дивидендов решается на совете директоров, которые дают рекомендации. Далее, на годовом общем собрании акционеров (ГоСА) путем голосования акционеры голосуют ЗА/ПРОТИВ этого решения. В подавляющем большинстве голосуют ЗА, но в каких-то исключительных случаях могут быть и против.

Все акционеры имеют равные права на дивиденды. На каждую акцию выплачивается одинаковый размер. Чем большим числом владеет акционер, тем больше будет его абсолютная прибыль в деньгах.

• Что такое дивиденды простыми словами;
• Как жить на дивиденды;
• Как зарабатывать деньги на акциях;
• Дивиденды по российским акциям — доходность и размер;

2. Средняя дивидендная доходность российского рынка акций

Российские акции платят самые большие в мире дивиденды (по крайней-мере по состоянию на 2016-2023 год), если сравнивать их со всеми странами в мире. Выплата происходят в рублях.

Средняя дивидендная доходность российского рынка акций по годам.

Несмотря на такой большой процент доходности, доля выплат от чистой прибыли (МСФО) в нашей стране остается всё еще остаётся низкой по сравнению с другими странами. То есть можно сказать, что наши акции заметно недооценены по мировым меркам.

Если говорить про западные компании, то их доходность примерно равна 1-3% из года в год. Мало скажете вы? Но не забываем, что 1-3% в долларах. Плюс к тому же их рынок хорошо растёт и обычно сохраняет дивиденды даже в кризисные года.

• Что лучше покупать российские или американские акции;
• Как купить акции физическому лицу;
• Как купить иностранные акции;

3. Советы и стратегии по выбору дивидендных акций

Дивидендная стратегия с одной стороны сложна, но с другой простая. Давайте рассмотрим основные принципы, по которым стоит выбирать какие дивидендные акции покупать:

1. Только надёжные компании. Во-первых, крупный бизнес переживёт любой кризис. Во-вторых, можно быстро продать без потери на спред, поскольку эти акции ликвидные.
2. Размеры дивидендов должны быть стабильными. Как правило, компании платящие дивиденды придерживаются этой политики и в дальнейшем.
3. Распределяйте деньги между разными компаниями и секторами, чтобы придерживаться концепции диверсификации рисков;

Какие существуют варианты дивидендных стратегий по выбору акций.

Стратегия 0. Тщательный отбор и анализ компании. Необходимо изучить историю компании, проанализировать финансовые мультипликаторы, динамику доходов и прочее. После чего попытаться предсказать будущий денежный поток. Это довольно сложно для начинающего инвестора.

Стратегия 1. Просто покупать акции, которые ранее платили дивиденды. Можно приобретать равными порциями каждый месяц. Такой подход оказывается самым простым и весьма доходным на долгосрочном горизонте инвестирования.

Стратегия 2. Покупать акции за пару месяцев до дивидендной отсечки. Как правило, котировки растут перед закрытием реестра.

Стратегия 3. Покупать сразу после дивидендных отсечек. Эта стратегия самая спорная, поскольку мы упускаем ралли перед реестром. Оптимальным вариантом тогда было бы держать акции до отсечки, потом продать их в последний день, а на следующее утро откупить назад.

• Стратегии покупки акций;

4. Российские компании со стабильными дивидендами

Размер нашего рынка мал по сравнению с США. Список дивидендных акций скромный по сравнению с американским. Можно выделить следующие компании:

• Татнефть ап;
• Газпромнефть;
• Ленэнерго ап;
• Сургутнефтегаз ап;
• ЛУКОЙЛ;
• Ростелеком ап;
• МТС;
• ГАЗПРОМ (с 2023 г будут небольшие);
• НЛМК (с 2022 г на паузе);
• Северсталь (с 2022 г на паузе);
• ММК (с 2022 г на паузе);
• Энел Россия (с 2021 г на паузе);
• НКНХ ап;
• Магнит (с 2022 г на паузе);
• Роснефть;
• НОВАТЭК;
• Акрон;
• ГМК Норникель (с 2023 г будут небольшие);
• Таттелеком;
• Юнипро (с 2022 г на паузе);
• ВТБ;
• Сбербанк;
• АЛРОСА (с 2022 г на паузе);
• ФосАгро;
• ТГК-1 (с 2022 г на паузе);
• ОГК-2;
• Русгидро;

Инвесторы которые хранили деньги в этих компаниях отлично заработали за последние 10 лет. С учётом реинвестирования выплат средняя доходность составила порядка 34% в год. Это если мы говорим про стратегию купи и держи. Такой эффект достигается благодаря сложному проценту и реинвестированию.

5. Американские компании со стабильными дивидендами

Американский список дивидендных аристократов очень длинный. Все же их рынок гораздо больше, а сама история биржи уже насчитывает более 100 лет.

• 3M Company;
• A. O. Smith Corporation;
• Abbott Laboratories;
• AbbVie, Inc.;
• ABM Industries Incorporated;
• Aflac Incorporated;
• Air Products and Chemicals, Inc.;
• Albemarle Corporation;
• Amcor PLC;
• American States Water Company;
• Aptargroup, Inc.;
• Aqua America, Inc.;
• Archer-Daniels-Midland Company;
• AT&T Inc.;
• Atmos Energy Corporation;
• Automatic Data Processing, Inc.;
• Bank OZK;
• Becton, Dickinson and Company;
• Black Hills Corporation;
• Brady Corporation Class A;
• Brown & Brown, Inc.;
• Brown-Forman Corporation Class B;
• C.H. Robinson Worldwide, Inc.;
• California Water Service Group;
• Carlisle Companies Incorporated;
• Caterpillar Inc.;
• CDK Global Inc;
• Chevron Corporation;
• Chubb Limited;
• Church & Dwight Co., Inc.;
• Cincinnati Financial Corporation;
• Cintas Corporation;
• Clorox Company;
• Coca-Cola Company;
• Colgate-Palmolive Company;
• Commerce Bancshares, Inc.;
• Community Bank System, Inc.;
• Consolidated Edison, Inc.;
• Cullen/Frost Bankers, Inc.;
• Donaldson Company, Inc.;
• Dover Corporation;
• Eaton Vance Corp.;
• Ecolab Inc.;
• Emerson Electric Co.;
• Essex Property Trust, Inc.;
• Expeditors International of Washington, Inc.;
• ExxonMobil Corporation;
• Fastenal Company;
• Federal Realty Investment Trust;
• Franklin Resources, Inc.;
• General Dynamics Corporation;
• Genuine Parts Company;
• H.B. Fuller Company;
• Hormel Foods Corporation;
• Illinois Tool Works Inc.;
• International Business Machines Corporation;
• J.M. Smucker Company;
• John Wiley & Sons, Inc. Class A;
• Johnson & Johnson;
• Kimberly-Clark Corporation;
• Kontoor Brands, Inc.;
• Lancaster Colony Corporation;
• Leggett & Platt, Incorporated;
• Lincoln Electric Holdings, Inc.;
• Linde plc;
• Lowe's Companies, Inc.;
• McCormick & Company, Incorporated;
• McDonald's Corporation;
• MDU Resources Group Inc;
• Medtronic Plc;
• Meredith Corporation;
• MSA Safety, Inc.;
• National Fuel Gas Company;
• National Retail Properties, Inc.;
• New Jersey Resources Corporation;
• NextEra Energy, Inc.;
• Nordson Corporation;
• Nucor Corporation;
• nVent Electric plc;
• Old Republic International Corporation;
• Pentair plc;
• People's United Financial, Inc.;
• PepsiCo, Inc.;
• Polaris Inc.;
• PPG Industries, Inc.;
• Procter & Gamble Company;
• Realty Income Corporation;
• RenaissanceRe Holdings Ltd.;
• RLI Corp.;
• Roper Technologies, Inc.;
• Ross Stores, Inc.;
• RPM International Inc.;
• S&P Global, Inc.;
• SEI Investments Company;
• Sherwin-Williams Company;
• Sonoco Products Company;
• Stanley Black & Decker, Inc.;
• State Street Institutional Liquid Reserves Fund;
• Sysco Corporation;
• T. Rowe Price Group;
• Tanger Factory Outlet Centers, Inc.;
• Target Corporation;
• Telephone and Data Systems, Inc.;
• TJX Companies Inc;
• UGI Corporation;
• United Bankshares, Inc.;
• United Technologies Corporation;
• V.F. Corporation;
• W.W. Grainger, Inc;
• Walgreens Boots Alliance Inc;
• Walmart Inc.;
• West Pharmaceutical Services, Inc.;

• Дивидендные акции США;

Помимо прямых покупок акций среди финансовых инструментов в США есть дивидендные ETF фонды:

• SDY — SPDR S&P Dividend ETF (ежеквартальные выплаты);
• NOBL — ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (ежеквартальные выплаты);
• HDV — iShares Core High Dividend ETF (ежеквартальные выплаты);
• VIG — Vanguard Dividend Appreciation ETF (ежеквартальные выплаты);
• PFF — iShares US Preferred Stock (PFF) (ежемесячные выплаты);

На российском рынке в январе 2021 г. появился свой ETF фонд на российские дивидендные акции DIVD. Он представляет активный управляемый БПИФ, копирующий индекс «IRDIVTR» ("ДОХОДЪ Индекс дивидендных акций РФ"). Инвесторы могут просто накапливать его акции вместо самостоятельного отбора дивидендных акций.

6. Почему дивидендная стратегия так популярна

Пример роста портфеля из ценных бумаг с реинвестированием дивидендов по сравнению с фондовым индексом. Разница в доходах за 58 лет составила бы 600%

Неудивительно, что в последнее время всё больше и больше говорят про дивидендные стратегии, рассказывают реальную истории о своих успехах. Давайте перечислим преимущества и её недостатки стратегии.

Плюсы дивидендной стратегии:

• Инвесторы получают ежегодные выплаты. То есть у них есть постоянный приток денег, которые можно либо реинвестировать, либо потратить на что-то ещё;
• Есть примерное понимание касательно размера этих выплат;
• Деньги лежат в реальном бизнесе, который генерирует прибыль. А значит девальвации и другие кризисы не страшны;
• Нет необходимости в каких-то действиях (купить/продать);
• Возможность обрести финансовую независимость за счёт грамотного управления своими деньгами;

Минусы:

• Экономическая нестабильность и кризисы сильно бьют по размеру выплат;
• Нужны большие стартовые вложения;
• Мажоритарные акционеры могут перестать платить солидные дивиденды;

В 2022 г. после начала СВО были большие сомнения будут ли дальше платить российские компании дивиденды. На момент марта 2023 г. понятно, что дивидендная стратегия актуальна как некогда и приносит самые большие доходы.