Стратегия Buy the dip — как работает, доходность, плюсы и минусы
3.3/5 - (18 голосов)
На фондовом рынке есть множество торговых и инвестиционных стратегий. У каждой есть свои плюсы и минусы. В этой статье мы рассмотрим одну из популярных стратегий в 2010-2024 гг. под названием "Buy the dip" (бай зе дип).
Buy the dip (перевод от англ. "выкупай провалы") — это долгосрочная инвестиционная стратегия, позволяющая накапливать активы со скидкой.
Главная идея "Buy the dip" в том, чтобы покупать акции только после их коррекции (падения). Всем очевидно, что лучше покупать активы, когда они подешевели. Главная проблема здесь в том, что никто не может определить дно. То есть возможно покупка на коррекции окажется преждевременной.
Сама идея стратегии родилась на бычьем рынке США, который стабильно растёт уже с 1980-ых годов. Единственное время когда рост замедлился это с 2000 по 2008 г.
Стратегия "Buy the dip" работает только в том случае, что рынок будет и дальше расти.
По факту выкуп просадок часто превращается в ловлю падающих ножей, где нож это биржевая котировка падающий акции. Никто не знает на какой уровень может упасть цена.
Как можно улучшить результаты стратегии "Buy the dip" и реально ли это вообще.
1 Откупать крепкие бизнесы. Для этого потребуется изучать фундаментальный анализ большинства компаний. Часто бывает, что при распродаже на рынке, две компании могут упасть на один и тот же процент. Если одна компания явно лучше другой, то в первую очередь вырастет она. Поэтому лучше быть инвестором первоклассных бизнесов.
Уже когда первоклассная компания отросла, то можно искать другие, которые ещё не отрасли. Но это уже кому как нравится. Возможно, такие компании не стоит включать в инвестиционный портфель или только для отскока.
2 Поскольку заранее понять, что акции достигли дна невозможно, то стоит подумать насчёт какой-то понятной и простой стратегии покупки по техническому анализу. Например:
Покупка на первой дневной зеленой свече;
Покупка на пробое консолидации вверх;
Покупка на значении индикаторов. Например, дневной RSI с периодом 20 опустился ниже 30 или же цена достигла 200-дневной скользящей средней;
Дождаться падения на 10% и купить;
Равномерные покупки по мере падения. Например, 20%, 30%, 50%. Но так будет всего три попытки;
Таких методик очень много и нет какого-то очевидного ответа какая из них лучше работает. В долгосрочной перспективе все тактики будут плюс/минус одинаковые. Вопрос количества времени и нервов сколько уйдёт на её следование.
4 По статистике известно, что гораздо важнее не момент входа, а то, как правильно будут распределяться активы в портфеле (Особенности и правила Asset Allocation).
3. Стоит ли покупать на просадках
Ответ на этот вопрос кажется очевидным с первого взгляда: "конечно, надо покупать только на просадках". Есть предвзятое убеждение, что это поможет увеличить прибыльность инвестиций, но как показывают реальные исследования, всё не так просто.
В чём главные проблемы выкупа просадок? В том, что на бычьем рынке можно упустить возможность входа и длительное время оставаться без позиции. Например, бычий рынок легко может вырасти на 30-50%. После чего будет длительный флэт и даже коррекция, на которой инвестор купит. Но в итоге его покупка будет значительно дороже, чем если бы он просто купил сейчас (до роста).
Реальные данные показывают, что равномерная покупка каждый месяц или иной период по любой цене приносит доход даже больше, чем стратегия "buy the dip".
Инвесторам даже проще подход с равномерными ежемесячными покупками, поскольку не надо думать о ценах, искать точку входа, лишний раз переживать. А результат оказывается даже лучше.
