Прогноз по цене акций ГМК Норникель на 2024 год

Прогноз по цене ГМК Норникель на 2024 год: 20000-21000 руб.

Драйверы для переоценки:

  • Редкие цветные металлы и вероятный рост цены на них;
  • Средний размер дивидендов;
  • Выделение БГОК (spin-off);
  • Девальвация рубля;

Менеджмент ГМК Норникель не давал никаких ориентиров по цене акций.

ГМК Норникель занимает лидирующие позиции в добыче мировых цветных металлов. Основные металлы, которые добывают компания:

  • Никель;
  • Палладий;
  • Платина;
  • Медь;
  • Остальные (Родий, Кобальт, Золото);

Цены на эти металлы растут. А с учётом того, что в будущем ожидается массовый переход в мире на электромашины, то спрос будет ещё больше расти.

ГМК Норильский Никель зарабатывает в основном на палладие, никели и меди. Остальные металлы занимают маленький процент выручки.

Акции Норникеля в 2010-2020 гг хорошо росли. При этом были выплаты хороших дивидендов (около 9-14% годовых). Но с 2022 г. компания изменит дивидендную политику и выплаты вероятнее всего уменьшатся. Ранее выплаты велись от показателя EBITDA (60%), то в будущем планируется привязать выплаты к свободному денежному потоку (FCF).

Но даже в будущем ГМК Норильский Никель способен платить около 1500-2500 рублей дивидендов, что весьма неплохо. И это консервативный прогноз, если металлы вырастут в цене, то и дивиденды будут выше.

Планы на будущее

ГМК Норникель планирует немного наращивать добычу металлов. Но это скромный рост вряд ли приведёт к значительному наращиванию выручки и прибыли. Упор скорее делается на том, что в будущем металлы подорожают и тогда компания сможет хорошо зарабатывать.



Стоит ли покупать акции ГМК Норникель

У компании маленький собственный капитал, принадлежащий акционерам. Это негативный момент, поскольку цена акций фактически держится на том, что компания платит хорошие дивиденды.

За последние годы компания мало инвесторовала в своё развитие. С 2022 г. ситуация должна поменяться и CAPEX будет выше.

В целом акции компании ГМК Норникель очень привлекательны для долгосрочного инвестирования, отлично подойдут для любых инвестиционных портфелей (дивидендных, пенсионных).

Какие риски у инвесторов:

  • Появление новых пошлин и НДПИ. Так, компания уже потеряет в 2021 г. около из-за новых пошлин $0,5 млрд в год;
  • Риски новых аварий;
  • Задержки ввода рудников в строй;

Из позитивных моментов ожидается запуски:

  • Южный Кластер (2027);
  • Талнахская обогатительная фабрика, расширение 3-й этап (2023);
  • Обновление всей энергетики в Норильске (2030);
  • Серная программа 2.0 (2025);

Также ожидается выделение Быстринский ГОК из ГМК "Норильский никель". Все держатели Норникеля получат акции Быстринский ГОК. Дата выделения пока неизвестна.

Инвестор может рассчитывать на вполне хорошие размеры дивидендов за 2021 г.

Торговать акциями Норильский никель на Московской бирже может любое физическое лицо. Ниже приведена краткая инструкция.

Как купить акции ГМК Норникель частному инвестору

Купить акции ГМК Норникель можно через брокерский счёт. Открыть его можно у фондовых брокеров (сам работаю через них):

Пошаговая инструкция покупки акций на бирже:

  1. Регистрация у брокера;
  2. Открытие брокерского счёта (в личном кабинет брокера);
  3. Пополнение;
  4. Покупка акций ГМК Норникель через торговый терминал;

Дадим дополнительный комментарий к 4 пункту. Брокер предоставит доступ к торговому счёту через терминал (программа для торговли на бирже). Для компьютера самой распространенной является программа Quik (Квик). Есть также приложения для смартфонов/планшетов на Android и iOS. Например, у компании Финам оно называется "Финам Трейд".

Так выглядит интерфейс при покупке акций ГМК Норникель (GMKN) через приложение "Финам Трейд":

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов:

Есть удобное представление биржевого стакана:

Также есть возможность купить акции ГМК Норникель через звонок брокеру. Можно оставлять заявки по телефону.


Информация о дивидендах Норильский Никель

Таблица с полной историей дивидендов с указанием размера выплаты, даты закрытия реестра:

Выплата, руб. Дата закрытия реестра Последний день покупки
450 (прогноз) 10 июня 2024 06.06.2024
915.33 26 декабря 2023 22.12.2023
1166.22 14 июня 2022 10.06.2022
1523.17 14 января 2022 12.01.2022
1021.22 1 июня 2021 28.05.2021
623.35 24 декабря 2020 22.12.2020
557.2 25 мая 2020 21.05.2020
604.09 27 декабря 2019 25.12.2019
883.93 7 октября 2019 03.10.2019
792.52 21 июня 2019 19.06.2019
776.02 1 октября 2018 27.09.2018
607.98 17 июля 2018 13.07.2018
224.2 19 октября 2017 17.10.2017
446.1 23 июня 2017 21.06.2017
444.25 28 декабря 2016 26.12.2016
230.14 21 июня 2016 17.06.2016
321.95 30 декабря 2015 28.12.2015
305.07 25 сентября 2015 23.09.2015
670.04 25 мая 2015 21.05.2015
762.34 22 декабря 2014 18.12.2014
248.48 17 июня 2014 13.06.2014
220.7 1 ноября 2013 01.11.2013
400.83 30 апреля 2013 30.04.2013
196 24 мая 2012 24.05.2012
180 16 мая 2011 16.05.2011
210 21 мая 2010 21.05.2010
112 26 мая 2008 26.05.2008
108 13 ноября 2007 13.11.2007
120 15 мая 2007 15.05.2007
56 5 октября 2006 05.10.2006
53.49 15 мая 2006 15.05.2006
38.6 11 ноября 2005 11.11.2005
25.13 12 мая 2005 12.05.2005
37.16 8 октября 2004 08.10.2004
19.48 30 июня 2003 30.06.2003
20.64 16 мая 2002 16.05.2002

*Примечание: Московская биржа работает по системе торгов Т+2. Это означает, что расчёты при покупке и продаже акций происходят через 2 рабочих дня. Поэтому для попадания в реестр акционеров и получение дивидендов необходимо быть акционером на 2 дня раньше отсечки.




Фундаментальный анализ ГМКНорНик

*Все данные указаны в млрд руб.

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Выручка [?]
384.46
-7.37%
366.24
-4.74%
456.01
+24.51%
506.14
+10.99%
548.8
+8.43%
536.75
-2.2%
728.92
+35.8%
877.77
+20.42%
1117
+27.25%
Капитал [?]
392
+15.29%
319
-18.62%
269
-15.67%
164
-39.03%
236
+43.9%
268
+13.56%
241
-10.07%
265
+9.96%
280.8
+5.96%

Чистая прибыль [?]
66.63
+28.06%
24.37
-63.42%
112.38
+361.14%
146.15
+30.05%
149.3
+2.16%
127.81
-14.39%
189.45
+48.23%
375.61
+98.26%
245.4
-34.67%
Свободный денежный поток (FCF) [?]
16.17
-80.53%
83
+413.3%
181.53
+118.71%
175
-3.6%
106.65
-39.06%
-10.1
-109.47%
309.13
-3160.69%
316.51
+2.39%
476.1
+50.42%

Обязательства [?]
637.67
+4.47%
716.8
+12.41%
663.23
-7.47%
881.82
+32.96%
1002.23
+13.65%
950.63
-5.15%
934.84
-1.66%
1205.42
+28.94%
1184.3
-1.75%
Чистый долг [?]
123.92
+19.51%
146
+17.82%
135.89
-6.92%
355.3
+161.46%
276
-22.32%
472.38
+71.15%
489.81
+3.69%
423.21
-13.6%
328.2
-22.45%

Капитальный затраты (CAPEX) [?]
84.35
+28.58%
63.35
-24.9%
43.87
-30.75%
124
+182.65%
109.22
-11.92%
113.15
+3.6%
94.59
-16.4%
81.29
-14.06%
123.3
+51.68%
EBITDA [?]
153.34
-27.92%
133.7
-12.81%
218.23
+63.22%
247.28
+13.31%
257.3
+4.05%
236.4
-8.12%
389.17
+64.62%
513.67
+31.99%
552.4
+7.54%

P/E [?]
13.34
-11.36%
35.05
+162.74%
11.49
-67.22%
9.91
-13.75%
10.73
+8.27%
13.43
+25.16%
10.89
-18.91%
8.05
-26.08%
15.3
+90.06%
P/B [?]
2.27
-1.3%
2.68
+18.06%
4.8
+79.1%
8.83
+83.96%
6.79
-23.1%
6.41
-5.6%
8.56
+33.54%
11.41
+33.29%
13.3
+16.56%
EV/EBITDA [?]
6.6
+58.27%
7.48
+13.33%
6.54
-12.57%
7.29
+11.47%
7.3
+0.14%
9.26
+26.85%
6.56
-29.16%
8.12
+23.78%
7.38
-9.11%
Долг/EBITDA [?]
1.02
+43.66%
1.48
+45.1%
1.63
+10.14%
2.44
+49.69%
1.85
-24.18%
2.21
+19.46%
1.51
-31.67%
1.16
-23.18%
0.59
-49.14%

График размера капитала и капитализации ГМКНорНик по годам
График размера чистой прибыли и выручки ГМКНорНик по годам

Подробнее:


Видео конференция с представителем компании ГМК Норникель:

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций! Информация представлена только для ознакомления.
Мы не гарантируем достоверность и полноту данных. Мы не несём ответственность за убытки от использования представленной информации.