Типы ордеров на бирже — подробное описание с примерами
3.3/5 - (69 голосов)
В трейдинге принято разделять варианты исполнения ордеров на 4 типа. Рассмотрим какие существуют типы исполнения сделок на финансовых рынках, поговорим в чём их различия. Приведём примеры.
Спред составляет 12 пунктов (разница между Аск и Бид). Прямо в этот момент можно купить по цене исполнения Аск 0.93510.
Если мы хотим продать или сыграть на понижение, то цена исполнения будет равна Бид 0.93498.
Рыночное исполнение ордеров предполагает в главную очередь моментальное исполнение. За это придётся заплатить чуть больше (чтобы перекрыть спред), но сделка открывается моментально.
В периоды невысокой волатильности рыночные ордера безопасны. Если на рынке выходят важные новости, то спред может сильно возрасти и достигать сотен пунктов, т.е. покупка по цене предложения будет уже заметно дороже. Плюс рынок в момент нажатия может "скакнуть" и в итоге покупка будет ещё более невыгодна. Поэтому рекомендуется в моменты высокой волатильности выставлять лимитные заявки.
Например, если мы хотим купить акции Сбербанка, то может быть такая картина ордеров в стакане:
Покупка
Объём
Продажа
221
260.18
104
260.16
623
260.15
260.14
55
260.13
133
260.12
500
Можно купить Сбербанк в моменте лишь 623 лота по 260.15, потом 104 лота по 260.16 и т.д.
На рынке Форекса мы не видим стакан, но при покупке по цене Аск, вряд ли наш объем сможет подвинуть рынок вверх, как на акциях, поскольку на Форексе слишком большие обороты торгов.
2. Что такое отложенный ордер простыми словами
Отложенные ордера — это заявки, исполняющиеся по условию.
Существует два вида условий отложенных ордеров:
limit (лимитная заявка);
stop (стоп заявка);
Этим ордерам можно назначать время по истечению которого они автоматически удаляются.
Рассмотрим в чём отличия этих заявок.
2.1. Ордера buy limit и sell limit
Самые популярные ордера на биржах — лимитные:
Buy limit — купить по установленной цене, которая ниже рынка;
Sell limit — продать по установленной цене выше рынка;
Лимитные ордера пользуются наибольшей популярностью у профессиональных трейдеров, поскольку они самые выгодные и предсказуемые. Принцип действия следующий: заранее выставляется заявка на покупку/продажу по цене, которую сами выберите. Как только цена доходит до её уровня, то заявка исполняется. Однако, если рыночная цена не дойдёт до уровня, то ордер не исполнится.
Например, выставим заявку buy limit на покупку USDCHF по цене 0.93250. Текущие цены:
Аск = 0.93510
Бид = 0.93498
Как только цена Аск опустится до 0.93250 произойдёт покупка.
"Фишка" лимитных ордеров в том, что заявка не может исполнится по цене хуже, чем указано в заявке. Она может исполнится либо по указанной цене или даже лучше, если на рынке будет "гэп" или резкий скачок цены.
Также стоит понимать следующее. Например, если вы поставите ордер buy limit по цене 0.93505, а текущие цены Аск = 0.93510 и Бид = 0.93498, то заявка не исполнится, пока Аск не опустится до указанной отметки.
Примечание 1
Если цена коснётся вашей заявки, то это ещё не гарантия, что он исполнится. Теоретически возможно, что по этой цене продадут слишком мало объёма и заявка не исполнится полностью. Если же цена Аск упадёт ниже 0.93250, хотя бы на 1 пункт, то это будет гарантией, что заявка исполнится полностью.
Примечание 2
На фондовом рынке принцип такой же за исключением того, что здесь нету фиксированного спреда, как у Форекс брокеров.
2.2. Ордера buy stop и sell stop
Ордера buy stop и sell stop (бай стоп и селл стоп) — это заявки исполняются по рынку при условии достижения какой-то цены.
Например, выставим заявку buy stop на покупку USDCHF по цене 0.94000. Текущие цены:
Аск = 0.93850
Бид = 0.93839
Как только Аск достигнет уровня 0.94000, то происходит отправка приказа на buy по рыночной цене. Это не значит, что покупка произойдёт по 0.94000. Это связано с тем, что на рынке в тот момент может уже не быть заявок по этой цене. Возможно, цена прыгнет сразу на 50 пунктов и в итоге ордер откроется по 0.94050 или даже больше. Такая ситуация называется на языке Форекса — проскальзыванием. Всё зависит от ситуации в конкретный момент.
Проскальзывание цены возникает чаще всего, если ордер стоит на сильных уровнях поддержки и сопротивления, поскольку на этих ценах много других более крупных заявок.
Ордера buy stop и sell stop используются в стратегиях на пробой уровней. Несмотря на большие издержки на спред, эти варианты исполнения могут приносить большую прибыль, в случае продолжения развития тенденции. Ещё важно, что это почти моментальная прибыль.
Примечание
Если цены во время исполнения ордера поменялись, то вам будут предложены новые. Этот случай носит название реквота.
3. Ордера тейк профит и стоп лосс
Более подробно про ордера take profit и stop loss можно прочитать в статье: тейк-профит и стоп-лосс
Мы лишь кратко повторимся:
Тейк-профит — это цена, по которой фиксируется прибыль. На самом деле не всегда "прибыль" может быть положительной. Например, если цена ушла в минус, то можно выставить заявку продать чуть дороже рынка, тем самым пытаясь снизить убыток.
Стоп-лосс — это цена по достижению которой ордер закрывается по рыночной цене. Стоп-лосс не всегда может быть отрицательным.
Каждому ордеру можно установить тейк-профит и стоп-лосс. До какого уровня раньше дойдёт цена, тот приказ и будет исполнен.
Тейк профит и стоп-лосс крайне важны при торговле, поскольку благодаря им происходит закрытие позиции без вашего участия.
4. Ордера трейлинг-стоп
Последний тип ордеров называется трейлинг-стоп (tralling-stop). Его смысл в том, чтобы постоянно подтягивать за собой стоп-лосс в случае, если цена развивается в благоприятном направлении. Этот ордер работает только, если включен торговый терминал.
Как только цена изменит свое направление, то "близкий" стоп не позволит съесть уже заработанную прибыль. Чаще всего трейлинг- стоп используют торговые роботы.
