Коэффициенты платёжеспособности и эффективности компании — обзор

В этой статье будут перечислены основные финансовые показатели предприятия/компании, которые необходимо знать экономистам и профессиональным инвесторам. Вы познакомитесь со следующими показателями: коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.

1. Что такое основные финансовые показатели простыми словами

Процесс изучения основных финансовых показателей называется "финансовым анализом".

Принято разделять коэффициенты финансового анализа на 4 группы:

1. Ликвидности (краткосрочная платежеспособность);
2. Финансовой устойчивости (долгосрочная платежеспособность);
3. Рентабельности (финансовая эффективность);
4. Деловой активности (нефинансовая эффективность);

Первые две группы отражают платёжеспособность предприятия, третья и четвёртая группа — эффективность предприятия.

1. Показатели ликвидности — подробный обзор

Выделяют виды:

1. Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ);
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (КАБЛ);
3. Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ);
4. Чистый оборотный капитал (ЧОК);

1 Коэффициент текущей ликвидности. Отражает способность компании выплачивать текущие обязательства.

В норме КТЛ должен быть > 2.

---

---

2 Коэффициент абсолютной ликвидности. Отражает способность предприятия расплатиться с поставщиками.

В норме КАБЛ должен быть > 0,2.

3 Коэффициент быстрой ликвидности. Рассчитывается кредиторами для оценки платёжеспособности за счёт активов, которые уже являются деньгами или же будут таковыми в ближайшей перспективе.

В норме КБЛ должен быть > 1. Слишком высокие значения могут говорить, что предприятие использует свои ресурсу не достаточно.

4 Чистый оборотный капитал (Net working capital). Отражает краткосрочное финансовое состояние. Если ЧОК < 0, то у компании есть деньги на погашение долга и расширение деятельности.

2. Показатели финансовой устойчивости — подробный обзор

Выделают следующие виды:

1. Коэффициент автономии (Кавт);
2. Коэффициент капитализации (ККАП);
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОСОС);

1 Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости.

В норме > 0,5

2 Коэффициент капитализации.

В норме < 0,7

• Рыночная капитализация компании;

3 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

В норме > 0,5

3. Показатели рентабельности — подробный обзор

Этот набор показателей является отражением эффективности работы бизнеса. При выборе акций для инвестирования многие пользуются этими показателями, как фильтр.

1. Рентабельность собственного капитала (ROE);
2. Рентабельность активов (ROA);
3. Рентабельность продаж (ROS);
4. Маржинальность продаж;

1 Рентабельность собственного капитала (Return On Equity). Это финансовый показатель, отражающий эффективность использования собственного капитала (по-другому его называют: акционерным). Он отражает потенциальную доходность от вложений, измеряется в процентах.

В норме > 10%. Для разных отраслей эти нормы могут быть разными.

• Рентабельность собственного капитала (ROE);

2 Рентабельность активов (Return on Assets). Это коэффициент, отражающий эффективность использования активов компании, в том числе и кредитных средств, измеряется в процентах.

В норме > 5%. Но для разных отраслей эти нормы могут быть разными.

• Рентабельность активов (ROA);

3 Рентабельность продаж (ROS, Return On Sales) — это коэффициент, показывающий какой процент составляет чистая прибыль от общей выручки.

• Рентабельность продаж (ROS);

4 Маржинальность продаж.

5 Рентабельность основной деятельности.

4. Коэффициенты деловой активности — подробный обзор

1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;
2. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
3. Коэффициент оборачиваемости запасов;

1 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivables turnover ratio). Отображает сколько денег должны другие компании относительно текущей выручки от продаж. Чем больше показатель, тем быстрее деньги поступают на счёт. Низкое значение говорит о проблемах получения денег от дебиторов.

• Что такое дебиторская задолженность;

2 Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает сколько раз в отчётном периоде компания погасила долги.

• Что такое кредитная задолженность;

3 Коэффициент оборачиваемости запасов. Нужен для оценки эффективности управления запасами.