Правила управления капиталом в трейдинге — это то, без чего не обходится не один профессиональный трейдер. Фактически можно сказать, что соблюдение правил управления мани менеджментом является одним из главных отличий опытного трейдера от новичка.
В этой статье мы поговорим про правила и риски мани менеджмента, обсудим почему так важно их соблюдать и к чему может привести торговля без них.
Мани Менеджмент (от англ. "Money Management" — управление деньгами) — это набор правил по управлению деньгами на бирже. Сокращено пишут ММ.
В набор правил входит: размер открываемой позиции, максимальный риск на одну сделку, расчет прибыли на одну сделку и т.д.
Мани менеджмент зачастую трейдеры называют по-другому: "правила управления деньгами". По сути это одно и то же. Почему же так важно соблюдать эти правила?
Форекс брокеры дают возможность открывать позиции с огромными кредитными плечами (до 1 к 500). На свой $1 брокер может дать ещё $500 взаймы. Начинающие трейдеры по своей не опытности перебарщивают с такими возможностями и открывают сделки с плечами 10, 50, 100, не понимая того, что они "ходят по лезвию ножа" в прямом смысле.
Например, если взять кредитное плечо 20, то, чтобы потерять весь свой депозит достаточно отклонения цены всего на 5% от цены покупки или зафиксировать пять подряд убыточных сделок по 1%.
Многие могут возразить, что: "не беря плечо, много не заработаешь". Не спорю, плечо даёт колоссальные возможности для заработка, но с другой стороны и риски для "слива" депозита так же возрастают. Готов ли трейдер к такой рискованной игре?
Профессиональные и успешные трейдеры никогда не берут слишком большие риски. В этом то один из ключевых секретов успеха на фондовой бирже.
Профессионалы чаще всего торгуют только на свои деньги без использования заёмных средств.
Рискуйте не больше, чем вы можете потерять, но рискуйте достаточно, чтобы заработать. Эд Сэйкота
2. История появления мани менеджмент
Истории мани менеджмента всего чуть более 100 лет. Родоначальником мани менеджмента считается трейдер Ливермор, который добился выдающихся результатов ещё в начале XX века. Он первый придумал набор правил ММ для своей торговли.
Изначально мани менеджмент появился как одна из стратегий в казино (азартных играх). С помощью грамотного управления ставками можно было зарабатывать и обыгрывать игорные заведения.
Принцип мартингейла
Есть широко распространенный принцип ставок под названием "Мартингейл". Смысл следующий: если ставка проиграла, то в следующий раз поставить в два раза больше. И так удваивать ставку каждый раз, пока не будет выигрыша. Этот подход очень плохой и в трейдинге он приведёт в конечном итоге к полному сливу.
Связано это с тем, что серии убыточных сделок могут быть очень затяжными. Вплоть до 20-30 сделок подряд. А если после каждого проигрыша увеличивать ставку в двое, то естественно, что депозита не хватит покрыть такие убытки.
3. Правила управления капиталом Ливермора
Открывать позиции только маленькими лотами. Если сделка оказалась успешной, то докупать ещё.
Не рисковать в одной сделке более 5% от общего капитала.
Если рынок идёт в вашем направлении, то просто ждите. Не надо дергаться и искать точки выхода. Тренд никогда не изменяется мгновенно.
Частично выводите прибыль.
Правила Ливермора были простыми и являются актуальными до сих пор. Однако порой он сам же их и нарушал. Видимо поэтому он и терял свое состоянии несколько раз, а потом снова поднимался до миллионов долларов.
Жизненный путь Ливермора окончился трагично. После очередного провала на бирже он покончил с собой.
На Форексе и других финансовых рынках практически любая сделка — это 50/50 (и это без учёта комиссии на спред и своп), т.е. можно как выиграть, так и проиграть.
Никакой даже самый продвинутый финансовый аналитик не может точно дать гарантию куда пойдет цена в отдельно взятой сделке. Рынок крайне не стабилен. В краткосрочном обзоре движение цены выглядит хаотично. Давать более точные прогнозы можно только на дневных графиках (а это уже больше инвестиционный подход, чем трейдинг).
Исходя из реальности рынка (шансы 50/50), может показаться, что зарабатывать на бирже просто невозможно. Но применяя правила мани менеджмента, можно даже при таком соотношении иметь высокие доходности.
Вы думаете, что профессионалы никогда не теряют деньги? На самом деле, процент выигрышных сделок у них составляет в районе 30-50%, но средний размер прибыльных сделок гораздо больше, чем убыточных. В итоге сумма всех выигрышей перекрывает все убытки и в расчёте за какой-то период получается профит.
Если трейдер торгует наобум и добивается результатов, то это связано с чистым везением, а результаты будут лишь краткосрочным явлением. На рынке добиваются успеха лишь те, кто сделал трезво с холодным расчётом просчитал мани менеджмент, а дальше просто следует своей торговой системе.
Риск потерять свой депозит при соблюдении базовых правил мани менеджмента ничтожно мал. Даже, если у трейдера будет затяжная "черная полоса", то все потери будут ограничены, а значит у него будут шансы восстановить свой баланс.
Можно придумать различные интересные правила для управления капиталом. У каждого трейдера должен быть свой подход, который будет удобен его психике и стратегии. Например, кто-то может ограничивать дневные потери, кто-то недельные, кто-то месячные. Скажем, если потеря за день уже составила 0,5%, то необходимо просто закрыть все сделки и выключить терминал. Это правило многих успешных трейдеров:
Не торговать в те дни, когда ничего не получается.
Итак, рассмотрим фундаментальные правила управления капиталом.
5.1. Ограничивать риск на сделку
Рекомендуются ограничивать свой убыток исходя из процента риска на одну сделку. Максимальный убыток в учебниках берут 2% от депозита. То есть в одной сделке (или группе сделок) риск потери не должен превышать больше 2% депозита.
Здесь есть тонкий нюанс, который надо пояснить чуть подробнее. К примеру наш депозит 100 тысяч. Мы покупаем 100 единиц товара по цене 1 тысяча. С учетом правила максимального убытка в 2% мы должны выйти из сделки, если цена опустится до 980 (это как раз и есть -2% от цены в 1000). Здесь все понятно.
Теперь представим ту же ситуацию, но на данный момент у нас будет куплено 50 единиц товара (сумма покупки 50 тысяч). В этом случае мы можем поставить смело стоп-лосс на 960 (т.е. сместить его ниже на 2%). Потому что наша цель не потерять более 2 тысяч в одной сделке.
Главная идея: ограничивать убыток исходя из суммы покупки. Если торговать с плечом, то соответственно стоп-лосс будет короче.
Это правило позволяет комфортно переживать убытки и здраво смотреть на рынок. Риск проиграть 50 раз подряд (по 2%) настолько мал, что его сложно выразить числом. Поэтому те трейдеры, которые придерживающиеся этого правила никогда не проигрывают все свои деньги.
Примечание
Почему именно риск выбран в 2%? Это значение считается классикой трейдинга, поскольку психологически это небольшая сумма и мы даем цене пространство для колебаний. Естественно ничто не мешает выбрать другое значение 1%, 3%, 5% для своей торговли.
5.2. Всегда ставить стоп-лосс
Стоп-лосс позволяет ограничивать убытки. Трейдеры крайне не охотно их ставят. Ведь словить "лося" никто не хочет. Фактически это фиксация убытка. Сколько раз после срабатывания стопа цена разворачивалась и шла в нужном направление? Такие ситуации каждому знакомы. Для трейдера крайне больно быть выкинутым с рынка с зафиксированным убытком, при том, что он в целом угадал направление. На Форексе очень часто присутствует элемент выноса стоп лоссов.
Но не смотря на это, стоп-лосс позволяют ограничить депозит от сильных потерь. Трейдер должен понимать, что не все сделки прибыльные. Поэтому обязательно надо ставить и стопы и ограничивать свои потери. Лучше потерять сейчас 1%, чем через неделю уже сидеть с убытком в 10%.
Принятие убытков является самым важным инвестиционным изобретением для обеспечения безопасности капитала. Джеральд Лоэб
5.3. Не открывать позицию на все деньги
Любой трейдер стремится "выжать" из своего депозита максимум прибыли. Поэтому абсолютно логично, что большинство открывают позиции на полный депозит. Как показывает практика, этот подход имеет больше минусов, чем плюсов.
Наверняка всем знакомы ситуации, что рынок даёт отличный шанс для входа, а позиция уже открыта и больше купить нельзя?
Чтобы решить эту проблему достаточно входить в рынок постепенно. Например, открыть позицию на сумму 5-10% своего депозита. Таким образом, будет ещё много шансов, чтобы докупиться. Естественно усреднять убыточную позицию нельзя, если вы не инвестор.
В идеале всегда иметь некий резерв, который можно всегда подключить к торговле, чтобы сделать ещё больше денег.
5.4. Используйте плечо только в случае необходимости
Мани менеджмент вполне допускает маржинальную торговлю с использованием заёмных средств (кредитное плечо). В периоды сильного тренда это полезно для наращивания своего капитала. Главное делать всё адекватно и ни в коем случае не пересиживать убыток. Возможность взять в долг у брокера очень заманчиво. Но такая игра является нарушаем правил мани менеджмента.
Мани менеджмент предлагает разумное управление своим депозитом, не создавая себе излишние риски. Кредитное плечо позволяет делать больше денег, но в такой же пропорциональности их и терять.
Математика в случае убытка находится не на стороне трейдера. Помните, чтобы отыграть 10% убытка, нужно заработать 11% в плюс. А чтобы отыграть 50% убытка, необходимо уже 100% прибыли. Отыгрывать всегда приходится больше, чем потерять.
Поэтому используйте плечи только в случае крайней необходимости, когда рынок даёт очевидный шанс сделать деньги. Рекомендую никогда не брать плечо выше 3 в торговле. Не теряйте свой рассудок, когда можно купить ещё больше.
На Форексе ситуация немного другая. Здесь адекватное плечо может быть чуть выше - до 5.
5.5. Соотношение потенциальной прибыли к убытку 3 к 1 и больше
К = [Потенциальная прибыль]/[Потенциальный убыток] > 3
Классическим подходом к разработке стратегии является то, что трейдер заранее знает где будет стоп-лосс, а где будет тейк-профит. Поэтому он знает соотношение потенциальной прибыли к убытку.
Например, потенциальная прибыль 1000 пунктов, а убыток 300 пунктов. В этом случае коэффициент составляет 3,33 (1000/300). Это хороший показатель. Если есть сигнал, то в такую сделку стоит войти.
Главная идея этого правила: открывать сделки, которые смогут принести потенциальной прибыли больше, чем убытка. При этом оптимальное соотношение должно быть где-то от 3 к 1 и больше.
Такой подход в краткосрочной торговле может показать убыток. Но в долгосрочном выражении всегда оправдывает себя. Поэтому остается лишь придумать где искать точки входа.
5.6. Не мешайте прибыли расти
С ограничением убытков всё понятно. Не надо допускать, чтобы убыточная позиция становилась еще больше. А что делать, если растёт прибыль?
Есть очень простое правило: "не мешать прибыли расти". Трейдеры новички видя прибыль всегда пытаются ее зафиксировать как можно скорее. В итоге получается, что они выходят раньше, чем нужно и зарабатывают копейки. Такой подход неправилен. Нужно перебороть себя и давать прибыли расти.
Не надо искать точки выхода на растущем рынке. История показывала, что рынок может расти несколько лет подряд.
Мани менеджмент позволяет управлять рисками, что очень важно для торговли. Это строгий и холодный расчет для достижения целей. Все трейдеры, которые остаются на рынке всегда приходят к мысли, что ММ является одним из ключей к успешному трейдингу.
Действительно, придерживание основ мани-менеджмента способно повлиять на положительный исход торговли. Но если трейдер не понимает или постоянно нарушает мани-менеджмент в торговле, тогда слив его счета неизбежен!
Спасибо, не знал много правил манименеджмента. Надо будет заняться этим вопросом
Действительно, придерживание основ мани-менеджмента способно повлиять на положительный исход торговли. Но если трейдер не понимает или постоянно нарушает мани-менеджмент в торговле, тогда слив его счета неизбежен!