ПАММ — как он работает и как правильно выбрать

Многие уже пробовали себя в качестве трейдера на рынке Форекса. Большинство новичков (около 95%) уходят с него, потеряв деньги. Но как же быть тем, кто хочет зарабатывать на валютном рынке? Для этого придумали доверительное управление на Форексе. В этой статье мы рассмотрим принципы работы ПАММ-счёта.

1. Что такое ПАММ-счёта простыми словами

Того, кто управляет счётом называются управляющим, инвесторов — пайщиками. Форекс-брокер в данной схеме является промежуточным звеном, который даёт свои гарантии, что все между трейдерами и инвесторами будет честно.

Любой желающий может вложить деньги на ПАММ-счёт. Обычно минимальные суммы взноса составляют 10-100 долларов. Вносить и снимать денежные средства можно в любой момент, который выбрал управляющий для ввода/вывода.

Каждый трейдер может создавать свой ПАММ-счёт. Брокер позволяет это делать каждому. Никаких лицензий и проверок не потребуется. Поэтому когда говорят, что инвесторы доверяют деньги профессионалам, по факту это в большинстве случаев оказывается не так. Большинство управляющих обычные трейдеры, которые хотят проявить себя и заработать денег.

Главная идея ПАММ-портфеля — диверсификация рисков. Например, если один трейдер покажет сильно негативную динамику, то общие вложения сильно не пострадали.

---

---

2. Как работает ПАММ-счёт

Рассмотрим на примере как выглядит схема работы ПАММ-счёта:

1. Трейдер подаёт заявку Форекс-брокеру о желании создать свой ПАММ;
2. После одобрения от брокера придумывает уникальное название счёту, задаёт параметры: минимальные взнос и свой процент вознаграждения. Например, взнос от $100 и процент вознаграждения 25%;
3. Вносит депозит. У разных брокеров свои требования. Обычно эта сумма от $300. После чего динамика доходности этого счёта становится публичной для всех;
4. Допустим нашелся новый вкладчик. Он внёс $200. Теперь под управлением находится сумма $500. Ей трейдер может торговать;
5. Например, управляющий заработал $10, то из них:
   • $6 — это чисто его прибыль;
   • $4 — это прибыль от денег вкладчика. Из них $3 — это доход инвестора, а $1 уйдёт управляющему, поскольку 25% от $4 это $1;

По такой принципу работают ПАММ-счёта. Ещё раз подчеркнём:

3. ТОП брокеры с доверительным управлением, автоследованием и копированием сделок

У многих других брокерских компаний есть похожие варианты. Только в отличии от ПАММ они не дают управляющему деньги, а просто копируют сделки. Это удобно для управляющего, поскольку ему не надо думать о том, сколько денег пришло, сколько ушло.

Какие брокеры предоставляют автоследование? Советую обратить внимание на следующих (сам работаю через них):

• ROBOFOREX
• AMARKETS

Среди фондовых брокеров с автоследованием и копированием сделок рекомендую:

• Финам (акция: тариф Free Trade торговля без комиссии навсегда)
• БКС Брокер

Например, брокер Финам представляет доступ к сервису comon:

• Как выбрать Форекс брокера;
• Обзор топ Форекс брокеров;
• Как выбрать брокера для фондовой биржи;
• Какого брокера выбрать для торговли на бирже;

4. Риски инвестирования в ПАММ

1 Больше всего рисков несут инвесторы, поскольку доверяют свои деньги управляющему, про которого мало чего знают. Может это человек, который торгует второй месяц и у него даже нету какой-то торговой системы. Может он эмоционально не устойчив. Этого никто точно сказать не сможет.

2 ПАММ-счёт может упасть на 100% и вкладчик потеряет все деньги. В теории возможно даже и более сильная просадка, если будет сильный гэп в цене. Тогда инвестор останется должен, но такие случаи большая редкость. У брокеров есть уровень стоп-аут, после которого позиции автоматически закрываются.

Подробнее про маржинальное кредитование и риски можно прочитать здесь:

• Что такое кредитное плечо;
• Маржинальная торговля — обзор нюансов;

3 Управляющий может закрыть счёт в любой момент. Деньги инвесторам вернут в соответствии с тем, что осталось на ПАММ-счёте.

4 Сам факт хранения денег у брокера Форекс уже является риском.

5 Большинство ПАММ-ов оказываются убыточными. Управляющие постоянно их ликвидируют. Лишь малая часть (около 10-20%) останется через полгода. Смотря топ счётов, может показаться, что все прибыльные, но это заблуждение. Лучшие управляющие это лишь малая часть от тысячи тех, что потерпели неудачу.

6 Риски вложить деньги в красивый график, стратегия которого оказалась Мартингейлом. Все эти подходы заканчиваются одинаково плохо для инвестора: -90%..-100%.

Хотя многим нравится Мартингейл, поскольку если вовремя выскочить, то можно заработать неплохие деньги.

7 Глюк торгового робота или терминала, сильное проскальзывание цены. Все эти риски берут на себя не брокеры, а инвесторы.

8 Торговые стратегии, которые показывали хорошие результаты за последние пару месяцев в большинстве случаев перестают эффективно работать. Даже вероятнее они будут проигрывать больше, поскольку есть такой принцип, как возврат к среднему. Если они до этого были успешными, то в будущем они должны быть неуспешными.

---

---

5. Как снизить риски при инвестировании через ПАММ

1 Тщательный анализ управляющего. Изучите его историю. Возможно у него в архиве 100 счётов, которые он слил. Вполне вероятно, что следующий 101 окажется там же.

2 Не инвестировать все деньги в одного управляющего. Вложите в нескольких.

3 Изучить график доходности ПАММ. Он должен быть без резких скачков (особенно вниз). Это говорит о том, что трейдер использует стоп-лоссы и тейк профиты. Значит, сюрпризы в виде супер падений минимальны.

4 Изучить анализ загруженности кредитного плеча. Лучше, если пиковые максимальные плечи не будут превышать 5.

5 Не вкладываться в новые ПАММ без истории. Кто знает, что от них ожидать?

6 Трейдер должен описать свою стратегию на форуме, иначе как в него вкладывать? Лучше, если за него будет торговать робот. Это исключает эмоциональную часть. Но надо помнить, что робот когда-то перестанет эффективно работать. Лучше вывести деньги раньше, чем вы начнёте падать.

7 Чем больше капитал управляющего, тем больше доверия. Ведь он теряет и свои деньги.

6. Мифы про доверительное управление Форекса

1 Если у управляющего много денег на счёте, то это даёт гарантии. По факту это не так, поскольку:

• У всех отношения к риску разное. Возможно, управляющий маньяк, который готов рисковать всем в одной сделке. Любой адекватный трейдер никогда не станет так делать. Причём супер рисковый подход может приносить супер доходности до первой ошибки;
• Мы не знаем насколько эта сумма большая для управляющего. Может $1000 это лишь 1/1000 его капитала. Если он их потеряет у него будет ещё много возможностей начать заново;

2 Управляющие являются профессионалами. Этого никто не знает. Даже если он отвечает на вопросы по своим действиям и стратегии, то это ещё ничего не значит. Говорить про то какая устойчивая и прибыльная торговая стратегия это одно дело, а по факту потом он будет делать сделки не по стратегии.

3 ПАММ позволят сильно разбогатеть. Если повезёт, то можно неплохо заработать. Но большинство счётов сливаются. Сможете ли вы найти того самого, кто будет устойчиво работать несколько лет, а вы будете упорно удерживать капитал в нём?

4 Вложусь в топ-10 ПАММ счётов. Ведь лучшие должны показать высокий результат и дальше. Однако это также миф. Счёта в топе обычно уже не растут так быстро, как в начале. И вообще можно обратить внимание, что каждый месяц топ значительно изменяется.

7. Советы по выбору ПАММ для инвестирования

1 Изучите историю графика доходности. Если вас что-то смущает, то просто пропустите его.

2 Не стоит вкладывать деньги в те ПАММ, которые уже растут более года. Как правило, у них наступит коррекция или будет отсутствие роста.

Торговые стратегии не могут работать вечно только в плюс. Фазы рынка изменяются, поэтому шансы на дальнейший успех по такой же схеме значительно уменьшаются.

3 Избегайте счетов, где слишком много инвесторов или вложения слишком большие. Как показывает опыт, обычно после пика вложений ПАММ начинает падение.

4 Обратите внимание на загрузку депозита по кредитному плечу. Если есть сильные всплески, то трейдер берёт на себя большие риски. Рано или поздно это может плохо закончится.

5 Не покупайтесь на красивой ровный график роста. Эта стратегия основана на Мартингейле. История говорит, что такой подход обрушит счёт в ноль.

Советы от авторов: лучше просто инвестируйте деньги на фондовый рынок. Это надёжно, прозрачно и более доходно.

• Как купить акции — подробная инструкция;
• Как зарабатывать деньги на акциях;
• Торговля и заработок на фондовой бирже для начинающих;
• Инвестиции в акции — что следует знать;
• Стратегии покупки акций;
• Стратегии инвестирования на бирже;

8. Плюсы и минусы ПАММ-счётов

Плюсы:

• Простой способ вложить деньги под управление трейдеру;
• Огромный выбор ПАММ;
• Минимальные требования к стартовой сумме инвестирования;
• Деньги можно вводить и выводить практически в любой момент (в зависимости от оферты трейдера);
• Гарантии со стороны брокера, что трейдер никак не сможет снять деньги пайщиков;

Минусы:

• Риски брокера;
• Трейдер может потерять 100% вложенных средств;
• Нету гарантий, что управляющий профессионал;
• Высокая комиссия на прибыль (от 20%);